Jak využít fundamentální analýzu na forexu

Tradeři na forexu se při svém rozhodování o obchodech v drtivé většině případů rozhodují na základě technické analýzy. Úplně ignorovat fundamenty však není žádoucí, protože právě ty mohou výrazně ovlivnit dění na finačních tzích. Jak funguje fundamentální analýza na forexu a jaké jsou její výhody?

Většina obchodníků na forexu (a to platí i pro klienty FTMO) jsou krátkodobí tradeři obchodující intradenně (nebo patří mezi klasické scalpery). Není proto překvapením, že technická analýza je v tomto prostředí tak oblíbená. Ke krátkodobým obchodům se technický přístup nejspíše hodí více, protože tradeři sledují především poměr rizika a výnosu a mohou profitovat jak na rostoucích, tak na klesajících trzích.

Fundamenty řeší především investoři

Fundamentální analýza nachází mnohem větší uplatnění u klasických investorů, jejichž investiční horizont je delší. Například akcioví investoři hodnotí ekonomické zdraví společnosti a zkoumají čísla ve výkazech, které firmy publikují na čtvrtletní bázi. Na základě různých modelů pak hodnotoví investoři hledají vnitřní hodnotu akcie a zjišťují, jestli je akcie v porovnání s aktuální cenou na trhu podhodnocena nebo nadhodnocena. Podle toho se pak rozhodují, jestli akcii nakoupí (případně ji budou držet nebo svůj podíl navyšovat, když ji mají v portfoliu), nebo budou zvažovat její prodej.

I na forexu však jsou tradeři, kteří dávají přednost fundamentům. Případně jsou pro ně oba přístupy rovnocenné a při rozhodování o vstupu do obchodu pro ně mají stejný význam. Kromě toho zde máme skupinu spekulantů, kteří se snaží vytěžit z krátkodobých pohybů těsně po publikování makroekonomických zpráv. Tento přístup lze však považovat spíše za gambling a v FTMO tuto formu spekulace obchodníkům nedoporučujeme.

Geopolitika ovlivňuje celý svět

Na rozdíl od akciových investorů je smyslem fundamentální analýzy na forexu sledování ekonomických, sociálních a geopolitických událostí a trendů, které mohou mít vliv na poptávku a nabídku po jednotlivých měnách a tím i hodnotu měn jednotlivých zemí. Jednotlivé události a faktory ale nemusí ovlivňovat pouze měnu jediné země. Může jít o události nebo trendy ovlivňující celou oblast nebo skupinu zemí, přičemž některé, jako například rozšíření nemoci Covid 19, mohou ovlivňovat dění na celém světě.

V období, kdy se krize rozšíří do celého světa, se například daří měnám, které jsou považované za bezpečné přístavy (JPY, CHF), protože investoři/tradeři hledají jistotu. Když se zase začne dařit rozvíjejícím se zemím v určitém regionu, jejich měny také mohou posilovat, protože investoři a tradeři mají rádi nové růstové příležitosti.

Plný kalendář makrodat

Výše zmíněné faktory mohou ovlivňovat více měn najednou, jsou ale zároveň těžko předvídatelné. Druhou skupinu faktorů, které mají vliv na měny jednotlivých zemí, jsou pravidelně zveřejňovaná makrodata. Tato data jednotlivé země zveřejňují na pravidelné bázi a tradeři o nich mají přehled díky různým makroekonomickým kalendářům (včetně našeho Ekonomického kalendáře FTMO). Díky tomu se pak mohou připravit na krátkodobou volatilitu, která se po zveřejnění těchto zpráv na trzích zvykne objevovat.

Mezi nejdůležitějšími zprávami, které mají zásadní vliv na hodnotu jednotlivých měn, patří zprávy týkající se vývoje na trhu práce, míry inflace, úrokových sazeb vyhlašovaných centrálními bankami nebo ekonomického růstu, resp. HDP. Důležitá jsou však také data týkající se maloobchodních tržeb, indexů nákupních manažerů (PMI), vývoje na trhu s bydlením, objednávek zboží dlouhodobé spotřeby a v neposlední řadě také data týkající se nálady mezi spotřebiteli.

Přestože se toho může zdát hodně, publikování jednotlivých dat je rozloženo do celého měsíce. U některých dat se publikují nejprve předběžná čísla (například PMI) a až po několika dnech se dozvídáme finální hodnoty. Úrokové sazby centrálních bank jsou vyhlašované jednou za šest až sedm týdnů a různé je to také u dat týkajících se HDP. O všech zmíněných důležitých makrodatech jsme psali na našem blogu, takže v případě, že si nejste jistí v kramflecích, můžete se dovzdělat.

Každý trader, včetně těch kteří se soustředí především na technickou analýzu, by měl velmi dobře vědět, jaký vliv mají jednotlivé ekonomické i geopolitické události na jednotlivé měny. Před každým obchodním dnem by si měl každý trader pořádně prostudovat ekonomický kalendář, aby měl přehled o tom, jaké důležité zprávy se ten den budou publikovat.

Krátkodobí tradeři by se měli obchodování v časech důležitých zpráv vyhnout. Tradeři, kteří drží své pozice delší dobu, by měli být připraveni na výraznější pohyby a případně podle toho upravit své hladiny SL a TP. Když už jsou čísla venku, je pozdě na rychlou úpravu otevřených pozic. V takových případech se doporučuje spíše trpělivost, protože po pár minutách může volatilita opadnout. Dlouhodobé trendy a jejich změny nemusí být ihned po publikování zpráv patrné, ale důležitá makrodata na ně mohou mít také významný vliv.

Závěr

Fundamentální analýza sice mezi forexovými tradery není tak rozšířená jako technická analýza, ale to neznamená, že by se jí měli tradeři vyhýbat. Může být totiž velmi hodnotným doplňkem i pro ty, kteří se soustředí zejména na cenové grafy. Znalost ekonomiky a toho, co se děje ve světě, může traderovi poskytnout potřebnou dodatečnou výhodu, která bude představovat rozdíl mezi ziskovým a ztrátovým obchodem.