Dòng lệnh: Làm thế nào để dự đoán sự đảo chiều của thị trường

Trong phần đầu tiên của loạt bài về Dòng lệnh, chúng ta đã giải thích các cơ chế cơ bản của thị trường và khám phá lý do tại sao việc chỉ sử dụng biểu đồ nến thường không thể hiện được toàn cảnh. Giờ đây chúng ta đã biết rằng các lệnh giao dịch chủ động (lệnh thị trường) làm giá dịch chuyển, trong khi các lệnh giao dịch thụ động (lệnh giới hạn) làm chậm quá trình này. Chúng ta cũng đã chứng minh cách xác định sự mất cân bằng và sự hấp thụ trên biểu đồ Footprint.

Hôm nay, chúng ta sẽ đi sâu hơn nữa. Bạn sẽ được chỉ ra một cách chính xác cách thức xu hướng đảo chiều diễn ra, ai là người chịu thiệt thòi trên thị trường và những mô hình cụ thể nào bạn nên tìm kiếm tại các đỉnh và đáy quan trọng trong ngày.

3 cách thị trường thay đổi hướng đi

Hãy tưởng tượng thị trường đang tăng mạnh. Giá luôn di chuyển theo “con đường ít kháng cự nhất” và tìm kiếm thanh khoản (phần thịt) từ các lệnh giới hạn. Người mua đang ở thế mất cân bằng mạnh (họ nắm ưu thế), và giá đang lao dốc lên phía mức kháng cự mạnh, nơi có lượng thanh khoản dồi dào đang chờ đợi. Để xu hướng tăng này đảo chiều thành lệnh bán, một trong ba kịch bản sau phải xảy ra:

• Hấp thụ (va vào bức tường): Người mua mạnh tiếp tục mua, delta tích lũy tăng lên, nhưng giá ngừng tăng. Họ bị hấp thụ bởi các lệnh giới hạn khổng lồ từ phía người bán. Điều này thể hiện qua một lệnh bán khổng lồ màu xanh lá cây ở mức cao nhất, nhưng không đẩy giá lên cao hơn.
• Kiệt sức (hết hơi): Người mua đơn giản là đã ngừng mua. Giá có thể “chạm” vào mức này thêm vài lần nữa, nhưng khối lượng giảm đáng kể. Trên biểu đồ Dấu chân, chúng ta có thể thấy rằng không có hoạt động nào ở trên cùng (ví dụ: 0 giá thầu/số lượng yêu cầu thấp).
• Phản công mạnh mẽ: Những người bán mạnh (bán ra thị trường) bất ngờ tham gia, quét sạch những người mua với khối lượng khổng lồ và giành quyền kiểm soát.

Nền tảng của giao dịch theo dòng lệnh thành công là tìm kiếm chính xác những thời điểm này tại các mức giá quan trọng.

Những người chơi ẩn danh trên thị trường và những cạm bẫy giá cao/thấp

Khi giá đạt đến vùng hỗ trợ/kháng cự quan trọng, biểu đồ Dấu chân có thể cho chúng ta thấy chính xác cách các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã hành động. Đây là những mô hình phổ biến nhất xác nhận rằng sự đảo chiều sắp xảy ra:

Giá chào bán cao / Giá chào mua thấp

Nếu thị trường đạt đỉnh và có khối lượng mua khổng lồ (lệnh bán), giá sẽ ngay lập tức tăng vọt và tiếp tục xu hướng tăng. Tuy nhiên, nếu những giao dịch mua lớn này không thể giữ vững giá (và giá đóng cửa thấp hơn mức đó), thì đó là một cái bẫy.

Những người mua mạnh này đã bị những người bán giới hạn (lệnh mua MKT – lệnh thị trường chạm lệnh bán LMT – lệnh giới hạn) hấp thụ và thị trường đang chuẩn bị cho một đợt giảm mạnh. Những người mua này hiện đang bị mắc kẹt trong thua lỗ, và lệnh dừng lỗ của họ (hoạt động như lệnh bán trên thị trường) sẽ giúp thị trường giảm xuống.

Cạm bẫy “Nhà giao dịch ngốc nghếch”

Chắc hẳn bạn đã từng trải qua cảm giác này: thị trường tăng vọt, nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO) xuất hiện, và bạn mua vào đúng lúc đỉnh điểm, chỉ để rồi giá lập tức đảo chiều. Trên biểu đồ Dấu chân, chúng ta có thể xác định chính xác những người này. Đây là những mô hình tại các điểm cực đại hoặc cực tiểu của nến, ví dụ:

• 0 lệnh mua / 1 lệnh bán ở mức giá cao nhất (hoặc 1 / 0): Điều này có nghĩa là chỉ có đúng 1 người cuối cùng mua vào ở mức giá cao nhất.

Nếu bạn thấy mô hình 1 lệnh mua/0 lệnh bán ở mức thấp, điều đó cho thấy người bán “ngu ngốc” cuối cùng đã mở lệnh bán khống ngay tại đáy. Những điểm cực đoan này là sự xác nhận tuyệt vời rằng áp lực của xu hướng ban đầu đã cạn kiệt.

Các nhà giao dịch mạnh mẽ

Đây hoàn toàn trái ngược với kịch bản của một nhà giao dịch thiếu suy nghĩ. Hãy tưởng tượng một cây nến tạo ra đỉnh, nhưng ở điểm cao nhất tuyệt đối, bạn thấy tỷ lệ lệnh mua/lệnh bán là 1/0. Điều này có nghĩa là gì? Điều đó có nghĩa là ai đó đã bán mạnh (bán theo thị trường) ngay tại điểm đạt đỉnh và không có người mua nào (lệnh mua = 0) kịp mua vào. Khối lượng mua bằng 0 này, kết hợp với sự can thiệp ngay lập tức của người bán, là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy đà giảm giá đang đảo chiều.

Diễn biến giá trông như thế nào khi được xem xét kỹ lưỡng?

Có lẽ bạn đã quen thuộc với các mô hình hành động giá cổ điển (pin bar, inside bar, engulfing). Biểu đồ dấu chân cho phép bạn “đọc” các mô hình này từ bên trong và xác định xem chúng có thực sự hợp lệ hay chỉ là ảo ảnh thị giác.

• Mô hình nến Pin Bar thực sự: một nến Pin Bar hoàn hảo ở mức giá thấp cần chứa lượng lệnh mua lớn (số lượng màu đỏ) dọc theo phần đuôi dài của nến, được các nhà đầu tư giới hạn hấp thụ. Nếu phần đuôi nến trống rỗng và thiếu khối lượng giao dịch, đó là một nến Pin Bar rất yếu.

• Nến inside bar giả: Một nhà giao dịch thông thường nhìn thấy một nến inside bar và chờ đợi sự phá vỡ của nó. Tuy nhiên, với biểu đồ Dấu chân, chúng ta thường phát hiện ra cái gọi là phá vỡ giả (nến inside bar giả): nến tiếp theo phá vỡ mức cao nhất của nến inside, thu hút thanh khoản ở đó (lượng lệnh bán lớn xuất hiện nhưng không giữ được), và cuối cùng, nến đóng cửa dưới toàn bộ mô hình inside. Nếu bạn thấy khối lượng bị hấp thụ trong một phá vỡ giả, bạn biết rằng hướng đi ngược lại đã rõ ràng.

Kết luận

Việc nhận diện các mô hình đảo chiều trong biểu đồ Dấu chân mang lại cho bạn lợi thế rất lớn. Thay vì đoán mò, bạn có thể xác định chính xác liệu người mua có bị mắc kẹt ở đỉnh hay không, hoặc liệu có ai đó đang kìm hãm thị trường bằng các lệnh giới hạn lớn hay không.

Tuy nhiên, tất cả các mô hình này đều đi kèm với một hạn chế lớn: chúng không hoạt động hiệu quả khi đứng riêng lẻ mà không có bối cảnh phù hợp. Nếu bạn phát hiện ra một mô hình hấp thụ điển hình ở một nơi không có gì đặc biệt, thì thị trường rất có thể sẽ khiến bạn thất bại.

Vì vậy, trong phần thứ ba và phần cuối cùng của loạt bài này, chúng ta sẽ tập hợp mọi thứ lại. Chúng ta sẽ học cách xác định các vùng từ tính (ví dụ như Unfinished Business – UB) và chứng minh một thiết lập điểm vào lệnh cụ thể đã được chứng minh, kết hợp bối cảnh và dòng lệnh thành một chiến lược mạch lạc.