Market Profile: Typy otevření a anatomie obchodního dne

V první části našeho průvodce jsme si vysvětlili základní anatomii Market Profile. Ukázali jsme si, jak trh vytváří zónu férové hodnoty (Value Area) a proč je první hodina obchodování, známá jako Initial Balance (počáteční rovnováha), nejdůležitějším kompasem vašeho dne.

Dnes pokročíme o krok dále a ukážeme si, jak otevření trhu často určuje, jaký typ dne se následně vyvine. Naučíte se rozpoznat 4 základní typy otevření a 6 typů profilů, díky čemuž budete přesně vědět, zda se svézt s trendem, nebo hrát proti němu (counter-trend).

Agresivita při otevření: 4 typy otevření trhu

Obchodování bezprostředně po otevření hlavní seance patří k těm nejnáročnějším disciplínám. Hned první minuta vytváří takzvané Open Range (OR) – počáteční rozpětí, které funguje jako první menší Support/Rezistenční zóna. To, co následuje vzápětí, odhaluje míru agresivity velkých hráčů.

Rozlišujeme 4 základní typy otevření:

• Open Drive: Nejagresivnější start. Ihned po zazvonění pomyslného zvonku trh vystřelí jedním směrem (vzhůru nebo směrem dolů), aniž by se vrátil otestovat otevírací cenu. To značí masivní iniciativní aktivitu institucí a velmi často na okraji profilu zanechává takzvaný „tail“ (nákupní nebo prodejní výběžek).

• Open Test Drive: Trh po otevření vystřelí jedním směrem (vzdálí se od otevírací ceny podobně jako u Open Drive), ale poté se k ní vrátí, otestuje tuto otevírací úroveň a využije ji jako support (nebo rezistenci). Teprve poté se odrazí a pokračuje v nastoleném trendu.

• Open Rejection Reverse: Záludný začátek pro začátečníky. Trh během první půlhodiny zrychlí v jednom směru, narazí na skrytou likviditu, je zcela odmítnut a následně se agresivně vrací, přičemž proráží samotné Open Range.

• Open Auction: Klidný začátek. Trh nemá jasný směr a pohybuje se těsně nad otevírací cenou a pod ní. To obvykle předznamenává normální, rotační den, kdy otevírací a uzavírací ceny dne bývají na velmi podobné úrovni.

Globální kontext: Síla tří obchodních seancí

Než přejdeme k jednotlivým typům dnů, je nutné porozumět širšímu kontextu. Trh (např. futures) běží 24 hodin denně a profil se dělí na tři osmihodinové seance: asijskou, evropskou a americkou.

• Americká seance (od 15:30 SEČ / 9:30 EST): Má naprosto největší váhu a tvoří hlavní objemy obchodů (volume) celého dne.
• Evropa a Asie (noční seance): Mají menší váhu.

Tip pro indexové obchodníky: Pokud obchodujete S&P 500 nebo jeho CFD verzi US500, nejdůležitějším počátečním rozpětím (Initial Balance), které udává tón celému dni, není evropské dopoledne, ale první dvě půlhodiny americké seance (15:30 – 16:30 SEČ). Pokud asijská a evropská seance vytvořily silný trend, má americká seance často tendenci jej zvrátit a hledat rovnováhu (pokud nejsou zveřejněna významná makroekonomická data).

6 typů obchodních dnů: Co předpovídá Initial Balance?

Kombinací toho, jak široká Initial Balance (IB) se vytvoří, a toho, jak agresivně trh otevře, můžeme přesně určit jeden ze šesti typů obchodních dnů:

1. Normal Day (ND)

Velmi vzácný jev. Charakteristická je extrémně široká IB (Initial Balance). Trh během první hodiny provede masivní pohyb a po zbytek dne se mu již nepodaří toto počáteční rozpětí překonat. Profil nakonec získá tvar písmene „D“ s výběžky nahoře i dole, protože po úvodním šoku trh již pouze hledá rovnováhu a rotuje do strany.

2. Normal Variation Day (NVD)

Vyskytuje se v 60 až 70 % případů. Trh během první hodiny vytvoří průměrnou IB. Poté, ve třetí půlhodině (TPO „C“), toto rozpětí na jedné straně prorazí. Druhou stranu IB již znovu netestuje a trh vytvoří plynulý pohyb jedním směrem. Cíl (Take Profit) po tomto průrazu bývá obvykle 1,5 až 2násobek velikosti IB.

3. Trend Day (TD)

Neformuje se často, ale přináší nejvyšší zisky. Poznáte ho podle velmi úzké IB a agresivního průrazu již během třetí půlhodiny. Trh vytvoří vertikální pohyb jedním směrem a jednotlivé půlhodinové bloky (TPO) se do sebe téměř nepřekrývají. Během trendového dne se nikdy nepokoušejte vyhledávat protitrendové obchody.

4. Trend Day with Double Distribution (TDDD)

Často se vyskytuje v dnech, kdy jsou zveřejňovány důležité makroekonomické zprávy. Profil má dva oddělené „kopce“, což znamená, že distribuce je rozdělená do dvou oblastí s nízkým objemem obchodů. Trh si nejprve vytvoří rovnováhu, poté přijdou makrodata, cena rychle propadne nebo vystřelí na novou úroveň a tam začne formovat druhou oblast rovnováhy.

5. Neutral Day (NEUT)

Den plný falešných průrazů. Trh nejprve prorazí IB na jedné straně, kupující ztratí hybnou sílu (momentum) a trh se zcela otočí, projde celou šířkou profilu a prorazí IB i na druhé straně. V takový den cena lépe reaguje na S/R zóny a trh se rád vrací k otevírací ceně, která zde funguje jako silný magnet.

6. Non-Trend Day (NTD)

Extrémně úzká IB, téměř nulové překrývání a žádný průraz. Tento den se obvykle vyskytuje těsně před hlavními svátky nebo klíčovými zprávami, kdy jsou institucionální hráči mimo trh. Rada je jednoduchá: v takový den vůbec neobchodujte.

Jak pokračovat dál?

V této části jste se naučili číst kontext dne. Jakmile poznáte, že se formuje trendový den (Trend Day), nebudete ztrácet peníze hledáním protitrendových odrazů. Pokud uvidíte neutrální den (Neutral Day), víte, že okraje profilu vám poskytnou ideální vstupní body pro obchody směřující zpět do jeho středu.

V třetí a závěrečné části naší série spojíme všechny tyto poznatky do konkrétních obchodních strategií. Ukážeme si zranitelné anomálie v profilu, silné tržní „magnety“ (jako jsou například nedokončené aukce) a přesné podmínky pro vstup do dlouhých a krátkých pozic.