Proč obchodovat prostřednictvím CFD?

Na burzovních futures můžeme obchodovat nejenom měny, ale i akciové indexy jako jsou S&P 500 na burze CME nebo DAX na německé burze Eurex. I tyto instrumenty jsou v nabídce českých forexových brokerů, ale na rozdíl od futures indexů nejsou standardizované.

Co je to CFD

Čeští brokeři nám umožňují obchodovat akciové indexy přes CFD (tzv. Contract for Differences, nebo rozdílové smlouvy). CFD je smlouva mezi kupcem a prodejcem, která nařizuje prodávajícímu zaplatit kupujícímu rozdíl mezi aktuální hodnotou aktiva a hodnotou aktiva v době uzavření smlouvy. Pokud je rozdíl záporný, tak platí kupující prodávajícímu.

CFD je finanční derivát, který umožňuje spekulovat na pohyby podkladového aktiva, aniž by spekulant musel podkladové aktivum vlastnit. Podkladovým aktivem může být akciový index, komodity, akcie nebo měny.

Řekněme, že chceme obchodovat velice oblíbený německý DAX na futures trzích. Kvůli velké volatilitě se intradenní margin pohybuje kolem 13 000 EUR za jeden kontrakt. Intradenní margin je záloha na obchodním účtu pro otevření pozice. Pokud bychom chtěli držet pozici přes noc, tak se margin dostane daleko přes 20 000 EUR.

Jak je to s poplatky? Poplatky pro obchodování CFD jsou zpravidla násobně vyšší než na burzovních futures.

Výhody CFD

Je pravdou, že obchodování futures je daleko více finančně náročnější z důvodu placených platforem a dat. Pokud se zaměříme pouze na obchodní poplatky, tak futures vychází levněji. All-inclusive round-turn komise pro DAX (nákup i prodej) stojí v průměru kolem 5 EUR. Poplatek pro jeden lot na DAXu obchodovaném přes CFD je přibližně 540 Kč, v přepočtu přibližně 20 EUR.

Nyní je si třeba uvědomit, že většina obchodníků nemá pro začátek tradingu připravenou částku 20 000 EUR pro obchodování indexu DAX. V tomto okamžiku přichází největší výhoda CFD oproti futures a tou je možnost dělení pozic. Dělení pozic nám umožní obchodovat DAX s mnohem menším kapitálem. Z pohledu podstupovaného rizika je možnost obchodování DAXu přes CFD ještě významnější.

Z pohledu srovnání poplatků je zřejmé, že pro zkušené obchodníky s velkým kapitálem, obchodující multikontrakty, je výhodnější obchodovat DAX na burze, protože rozdíl v poplatcích je značný.

CFD vs Futures kontrakt

Srovnání kapitálové náročnosti futures kontraktu a CFD na trhu DAX

Porovnání CFD vs Futures

V posledním sloupci tabulky můžeme vidět pozici o velikosti 0,2 lotu instrumentu DAX obchodovaného přes CFD. Krása CFD spočívá v tom, že nám umožňuje pracovat s multikontrakty s relativně malým kapitálem.

Pokud bychom chtěli obchodovat nejvyšší pozici 0,2 lotu a přitom chtěli mít rozdělené Take Profity, CFD nám umožňuje vstoupit 2x do 0,1 lotu a požadované parametry nastavit zvlášť.

Závěrem je důležité zmínit, že obchodování futures indexů přes CFD není vhodné pro všechny trhy, zejména kvůli poplatkům. Toto platí především pro krátkodobé obchodníky, kteří cílují menší Take Profity. Například pro DAX je poměr spreadu a denního rozpětí velice dobrý. Průměrné denní rozpětí DAXu za posledních 100 dní je 224 bodů a spread činí 2 body. Toto dělá z DAXu velice vhodný trh pro obchodování přes CFD