Trading et Drawdowns

La plupart d’entre vous connaissent probablement déjà le drawdown, ou en ont au moins entendu parler. Un drawdown survient lorsque le capital descend en dessous de son niveau le plus élevé. Vous pouvez en apprendre davantage dans cet article !

Qu’est-ce que le drawdown ?

On le retrouve partout : Forex, crypto, indices, actions, etc. Presque tous les analystes ou médias financiers utilisent le drawdown pour décrire une baisse de valeur. Ci-dessous, vous pouvez voir un graphique de l’agence financière Bloomberg illustrant le drawdown sur la paire EURUSD.

Mais connaissez-vous les différences entre les différents types de drawdown ? On distingue notamment le drawdown absolu, relatif et maximal. Voyons en quoi ils diffèrent et comment ils sont liés à nos règles : la Perte Maximale et la Perte Maximale Journalière.

Le drawdown peut être défini comme l’écart entre le point le plus haut et le point le plus bas d’un compte de trading. Il permet de mesurer le risque associé au compte. On le divise généralement en drawdown absolu et maximal.

Drawdown absolu

Pour exprimer la différence entre le solde initial et le point le plus bas en dessous de celui-ci, on utilise le terme de drawdown absolu.

Voici la formule pour calculer le drawdown absolu :
Drawdown absolu = Dépôt initial − Valeur la plus basse du compte

Par exemple, si le solde initial est de 100 000 USD, que la valeur maximale atteinte est de 150 000 USD et que la valeur la plus basse est de 60 000 USD, alors le drawdown absolu est :
100 000 USD – 60 000 USD = 40 000 USD.

Le drawdown absolu montre la perte historique la plus importante par rapport à votre capital initial. Un drawdown absolu de 0 USD indique que le compte n’est jamais descendu sous le capital de départ, mais cela ne reflète pas l’exposition au risque de vos trades individuels. Dans cet exemple, le drawdown absolu est de 40 000 USD.

Drawdown maximal

Pour exprimer la différence entre le point le plus haut du compte et le point le plus bas qui suit, on utilise le drawdown maximal. Celui-ci indique la perte potentielle. Si cette valeur est supérieure au potentiel de gain d’une paire de devises, cela peut généralement être le signe d’un mauvais investissement.

Drawdown maximal = distance entre le point le plus haut et le point le plus bas (pic maximum et minimum)

En reprenant les valeurs de l’exemple précédent :
Drawdown maximal = 150 000 USD – 60 000 USD = 90 000 USD

Ainsi, 90 000 USD représente le drawdown maximal de ce compte.

Drawdown relatif

Pour exprimer le ratio entre le drawdown maximal et la valeur maximale des fonds propres (equity), on utilise le drawdown relatif.

Il est calculé en divisant le drawdown maximal par la valeur la plus élevée du compte (équity maximale), puis en multipliant le résultat par 100 afin de l’exprimer en pourcentage.

En reprenant l’exemple précédent :
90 000 USD / 150 000 USD × 100 = 60 %

Perte Maximale Journalière et Perte Maximale

Bien que nous ayons décrit différents types de drawdown, chez FTMO, ces termes sont rarement utilisés. Nous employons plutôt nos propres notions : la Perte Maximale Journalière et la Perte Maximale.

La Perte Maximale Journalière est une règle clé, non seulement dans notre Processus d’Évaluation, mais également lors du trading sur un FTMO Account. Selon le type de compte choisi, cette règle est fixée à 5 % (pour le 2-Step FTMO Challenge) ou à 3 % (pour le 1-Step FTMO Challenge) du solde initial.

Selon cette règle, le résultat cumulé des profits et pertes flottants (positions fermées + positions ouvertes) ne doit pas dépasser la Perte Maximale Journalière (MDL).

Formule de la MDL : Perte Maximale Journalière = résultat des positions fermées du jour + résultat des positions ouvertes.

Au-dessus, vous pouvez voir l’évolution du compte sur 5 jours. Le solde initial du compte est de 100 000 USD. Pour le 2-Step FTMO Challenge, la MDL serait de 5 000 USD, tandis que pour le 1-Step FTMO Challenge elle serait de 3 000 USD. Cela signifie que si le résultat de vos positions fermées + ouvertes dépasse cette limite, la règle est violée. Veuillez noter que la valeur de la MDL est recalculée chaque jour à minuit CE(S)T sur la base du solde du compte, vous offrant ainsi un nouveau départ pour chaque journée de trading.

La différence entre la MDL et la Perte Maximale (ci-après ML) est que la MDL est recalculée chaque jour à minuit CE(S)T. La ML, pour les deux types de compte, est de 10 % du solde initial ; toutefois, dans le 1-Step FTMO Challenge, elle fonctionne sur une base de trailing en fin de journée (End-of-Day Trailing), ce qui signifie que la limite de ML peut monter en fonction du solde de fin de journée. Si vous dépassez la limite définie de ML, cela constitue une violation. La MDL et la ML incluent également les commissions et les swaps.

Pour mieux comprendre, prenons un exemple sur le 1-Step FTMO Challenge : vous commencez avec un compte de 100 000 USD. La Perte Maximale est de 10 000 USD, donc la limite initiale de ML est fixée à 90 000 USD. Si votre solde à minuit CE(S)T après le premier jour de trading est de 104 000 USD, la limite de ML pour le jour suivant passe à 94 000 USD (104 000 − 10 000). Si le solde de fin de journée d’un jour ultérieur est plus bas, la limite ne diminue pas, car elle est toujours basée sur le plus haut solde de fin de journée atteint.

En comparant la Perte Maximale Journalière et la Perte Maximale avec les types de drawdown traditionnels, on peut conclure que FTMO prend toujours en compte le drawdown. Cependant, à travers les règles de MDL et de ML, l’objectif est de réduire le risque non seulement pour nous, mais surtout pour nos traders, afin de permettre une performance durable. Même si des stratégies agressives peuvent être rentables pour une petite partie des traders, nous privilégions la constance, la fiabilité et l’expérience.