Risk-on vs Risk-off

Risk-on und Risk-off sind ein Bestandteil der Fundamentalanalyse und spiegeln die Stimmung der Händler wieder. Was bedeutet Risk-on vs Risk-off und wie können Sie dies für Ihr Trading nutzen? Wir werden dies in diesem Artikel untersuchen.

Risk-on vs Risk-off

Risk-on und Risk-off sind Marktstimmungen, bei denen Händler und Investoren an den Finanzmärkten entweder ein Risiko eingehen oder nicht.

Sie werden oft in den Nachrichten hören, dass wir uns in Risk-on oder Risk-off Marktbedingungen befinden.

Wenn Sie verstehen, was dies bedeutet, könnte das Ihnen bei Ihrem Trading und der Auswahl der richtigen Instrumente helfen.

Risk-on

Wenn sich die Märkte in einem Risk-on Umfeld befinden, sind die Marktteilnehmer optimistisch in Bezug auf die Wirtschaft, sodass sie bei risikoreicheren Vermögenswerten auf LONG setzen.

Dies sind Aktien, hochrentable Anleihen oder Währungen wie AUD, NZD, CAD von Majors oder NOK, ZAR, TRY von exotischen Währungen.

Bei Rohstoffen sind die Risk-on Instrumente Öl oder Kupfer.

Risk-off

Wenn die Marktteilnehmer die Wirtschaft pessimistisch sehen oder eine gewisse Unsicherheit auf dem Markt mit negativen Auswirkungen erwarten, wechseln sie von riskanten Vermögenswerten zu sogenannten sicheren Häfen.

Typische Risiko-Off-Vermögenswerte sind US-Staatsanleihen oder deutsche Bundesanleihen.

Für Forex-Händler sind dies der japanische Yen und der Schweizer Franken, die sich während der Risk-Off-Stimmung häufig erholen, da Händler Carry-Trades abwickeln.

Carry Trade bedeutet, einen Safe-Haven-Vermögenswert zu einem niedrigen Zinssatz zu leihen und dann einen hochrentablen (risikoreicheren) Vermögenswert in anderen Märkten zu kaufen.

Warum gelten der japanische Yen und Schweizer Franken als sichere Währungen?

Weil sie aus Ländern stammen, die eine große Menge an Fremdwährungsvermögen besitzen, damit sie diese Vermögenswerte verkaufen und das Risiko reduzieren können.

Der US-Dollar gilt auch als sicherer Hafen.

Vor allem, weil Händler während der Risk-Off-Stimmung ihre Aktien und andere riskante Positionen wieder in den US-Dollar umwandeln.

Im Rohstoffmarkt gilt Gold als sicherer Hafen.

Hier finden Sie eine Zusammenfassung der Instrumente und Anweisungen, die Sie in verschiedenen Umgebungen auswählen sollten.

Trading während Risk-on

Long – Aktien, Rohstoffwährungen (AUD, NZD, CAD), exotische Währungen, Rohöl

Short – Anleihen, US-Dollar, Yen, Schweizer Franken

Trading während Risk-off

Long – US-Anleihen, deutsche Bundesanleihen, US-Dollar, Yen, Schweizer Franken, Gold

Short – Aktien, Rohstoffe, Nicht-Rohstoffwährungen

Vorhersage von  Risk-on und Risk-off

Zu den besten Charts zur Vorhersage des Risikoappetits gehören der VIX und Dollar Index.

VIX verfolgt die Performance des S&P 500, dem beliebtesten Aktienindex.

VIX hat eine negative Korrelation mit dem S&P 500, d.h. wenn VIX steigt dann fällt der S&P500.

Dies bedeutet, dass wir beim aufsteigenden VIX nach einer Risk-off-Stimmung auf dem Markt suchen und umgekehrt.

Der Dollarindex ist ein weiterer wichtiger Stimmungsindikator, da er die Wertentwicklung aller wichtigen Währungen abbildet.

Wenn der Dollar steigt, suchen wir nach einer Risk-off-Stimmung, wenn der Dollar fällt, suchen wir nach einer Risk-on-Stimmung.

Dies liegt einfach daran, dass alle Aktien und anderen riskanten Instrumente wieder in den Dollar ausgezahlt werden.