Market Profile: Arten von Eröffnungen und die Anatomie eines Handelstages

Im ersten Teil unseres Leitfadens haben wir die grundlegende Anatomie des Marktprofils erklärt. Wir haben gezeigt, wie der Markt eine Zone des fairen Wertes (Value Area) schafft und warum die erste Handelsstunde, bekannt als Initial Balance (IB), der wichtigste Kompass für Ihren Tag ist.

Heute gehen wir einen Schritt weiter und zeigen Ihnen, wie die Eröffnung des Marktes oft bestimmt, welcher Tagestyp sich entfalten wird. Sie werden lernen, 4 grundlegende Eröffnungstypen und 6 Profiltypen zu erkennen, damit Sie genau wissen, ob Sie mit dem Trend handeln oder auf Gegentrends setzen sollten.

Aggressivität beim „Open“: 4 Arten von Markteröffnungen

Das Trading unmittelbar nach Eröffnung der Hauptsitzung ist eine der anspruchsvollsten Disziplinen. Bereits die allererste Minute bildet die sogenannte Open Range (OR), eine anfängliche Handelsspanne, die als erste kleinere S/R-Zone fungiert. Was unmittelbar danach passiert, offenbart das Aggressivitätsniveau der großen Akteure.

Wir unterscheiden 4 grundlegende Eröffnungstypen:

• Open Drive: Der aggressivste Start. Direkt nach dem Glockenschlag schießt der Markt in eine Richtung (Long oder Short), ohne zurückzukehren, um den Eröffnungspreis zu testen. Dies deutet auf massive Initiative der Institutionen hin und hinterlässt sehr oft einen sogenannten „Tail“ (Kauf- oder Verkaufsdocht) am Rand des Profils.

• Open Test Drive: Der Markt schießt nach der Eröffnung in eine Richtung (bewegt sich vom Eröffnungspreis weg wie bei einem Open Drive), kehrt dann aber zu ihm zurück, testet dieses Eröffnungsniveau und nutzt es als Unterstützung (oder Widerstand). Erst dann prallt er ab und setzt den etablierten Trend fort.

• Open Rejection Reverse: Ein tückischer Start für Anfänger. Der Markt beschleunigt in den ersten Halbstunden in eine Richtung, trifft auf versteckte Liquidität, wird komplett abgelehnt und kehrt dann aggressiv um, wobei er die Open Range selbst durchbricht.

• Open Auction: Ein ruhiger Start. Der Markt hat keine klare Richtung und bewegt sich lediglich knapp oberhalb und unterhalb des Eröffnungspreises. Dies deutet meist auf einen normalen, rotierenden Tag hin, an dem Eröffnungs- und Schlusskurse des Tages oft auf einem sehr ähnlichen Niveau liegen.

Globaler Kontext: Die Macht der drei Sitzungen

Bevor wir zu den Tagestypen übergehen, ist es notwendig, den breiteren Kontext zu verstehen. Der Markt (z. B. Futures) läuft 24 Stunden am Tag, und das Profil wird in drei achtstündige Sitzungen unterteilt: Asien, Europa und Amerika.

• Amerikanische Sitzung (ab 15:30 CET / 09:30 AM EST): Besitzt das absolut größte Gewicht und bildet das Hauptvolumen des Tages.
• Europa und Asien (Overnight Session): Besitzen weniger Gewicht.

Pro-Tipp für Index-Trader: Wenn Sie den S&P 500 oder seine CFD-Version US500 handeln, ist die wichtigste anfängliche Spanne (Initial Balance), die den Ton für den Tag angibt, nicht der europäische Vormittag, sondern die ersten zwei Halbstunden der amerikanischen Sitzung (15:30 – 16:30 CET). Wenn die europäischen und asiatischen Sitzungen einen starken Trend erzeugt haben, neigt die amerikanische Sitzung oft dazu, diesen umzukehren und ein Gleichgewicht zu suchen (sofern keine signifikanten makroökonomischen Daten veröffentlicht werden).

6 Typen von Handelstagen: Was sagt die Initial Balance voraus?

Durch die Kombination der Breite der Initial Balance (IB) und der Aggressivität der Markteröffnung können wir einen der sechs Typen von Handelstagen genau bestimmen:

1. Normal Day (ND)

Ein sehr seltenes Phänomen. Er zeichnet sich durch eine extrem breite IB aus. Der Markt macht in der ersten Stunde eine massive Bewegung und schafft es den Rest des Tages nicht mehr, diese anfängliche Spanne zu überschreiten. Das Profil nimmt schließlich die Form des Buchstabens „D“ mit Tails oben und unten an, da der Markt nach dem ersten Schock nur noch ein Gleichgewicht sucht und rotiert.

2. Normal Variation Day (NVD)

Tritt in 60 bis 70 % der Fälle auf. Der Markt bildet in der ersten Stunde eine durchschnittliche IB. Dann, in der dritten Halbstunde (TPO „C“), bricht er diese Spanne nach einer Seite aus. Die andere Seite der IB wird nicht erneut getestet, und der Markt erzeugt einen schönen Drive in eine Richtung. Das Ziel (Take Profit) nach dem Ausbruch beträgt üblicherweise das 1,5- bis 2-fache der IB-Größe.

3. Trend Day (TD)

Tritt nicht oft auf, bietet aber die besten Gewinne. Sie erkennen ihn an einer sehr schmalen IB und einem aggressiven Ausbruch bereits in der dritten Halbstunde. Der Markt erzeugt eine vertikale Bewegung in eine Richtung, und die Halbstunden-Blö (TPOs) überschneiden sich kaum. Versuchen Sie an einem Trendtag niemals, Counter-Trend-Trades zu suchen.

4. Trend Day with Double Distribution (TDDD)

Tritt oft an Tagen auf, an denen wichtige makroökonomische Nachrichten veröffentlicht werden. Das Profil hat zwei separate „Hügel“ (Verteilungen), die durch einen Bereich mit geringem Volumen getrennt sind. Der Markt etabliert ein Gleichgewicht, dann treffen Makro-News ein, der Preis fällt oder schießt schnell auf ein neues Niveau und beginnt dort, eine zweite Value Area zu bilden.

5. Neutral Day (NEUT)

Ein Tag voller Fehlausbrüche. Der Markt bricht die IB zuerst nach einer Seite aus, die Käufer verlieren an Momentum und der Markt kehrt komplett um, durchquert die gesamte Breite des Profils und bricht die IB auch auf der anderen Seite. An einem solchen Tag reagiert der Preis besser auf S/R-Zonen, und der Markt kehrt gerne zum Eröffnungspreis zurück, der hier als starker Magnet fungiert.

6. Non-Trend Day (NTD)

Eine extrem schmale IB, fast keine Überschneidungen und kein Ausbruch. Dieser Tag tritt meist unmittelbar vor großen Feiertagen oder wichtigen Nachrichtenveröffentlichungen auf, wenn institutionelle Akteure dem Markt fernbleiben. Der Rat ist einfach: Handeln Sie an einem solchen Tag am besten gar nicht.

Wie geht es weiter?

In diesem Teil haben Sie gelernt, den Kontext des Tages zu lesen. Sobald Sie wissen, dass sich ein Trendtag bildet, werden Sie kein Geld verlieren, indem Sie nach Counter-Trend-Abprallern suchen. Wenn Sie einen Neutral Day sehen, wissen Sie, dass die Ränder des Profils perfekte Einstiegspunkte bieten, um zurück zur Mitte zu handeln.

Im dritten und letzten Teil unserer Serie werden wir all dies in spezifische Handelsstrategien kombinieren. Wir werden anfällige Anomalien im Profil zeigen, starke „Marktmagneten“ (wie unvollendete Auktionen) und exakte Bedingungen für den Einstieg in Long- und Short-Positionen.