Market Profile: Tipos de Aberturas e a Anatomia de um Dia de Trading

Na primeira parte do nosso guia, explicamos a anatomia básica do Market Profile. Mostrámos como o mercado cria uma zona de valor justo (Value Area) e por que razão a primeira hora de negociação, conhecida como Initial Balance (IB), é a bússola mais importante do dia.

Hoje, iremos um passo mais além e mostraremos como a abertura do mercado determina frequentemente que tipo de dia se irá desenrolar. Aprenderá a reconhecer 4 tipos básicos de abertura e 6 tipos de perfil, o que lhe permitirá saber exatamente se deve seguir a tendência com o mercado ou jogar em contratendência.

Agressividade na "Abertura": 4 Tipos de Aberturas de Mercado

Negociar imediatamente após a abertura da sessão principal é uma das disciplinas mais exigentes. O primeiríssimo minuto cria o chamado Open Range (OR), um intervalo inicial que atua como a primeira zona menor de S/R. O que acontece imediatamente a seguir revela o nível de agressividade dos grandes intervenientes.

Distinguimos 4 tipos básicos de abertura:

• Open Drive: O início mais agressivo. Logo após o toque do sino, o mercado dispara numa direção (longa ou curta) sem regressar para testar o preço de abertura. Isto indica uma atividade de iniciativa massiva por parte das instituições e, muito frequentemente, deixa uma chamada "tail" (cauda de compra ou venda) na extremidade do perfil.

• Open Test Drive: O mercado dispara numa direção após a abertura (afasta-se do preço de abertura como num Open Drive), mas depois regressa a este, testa este nível de abertura e utiliza-o como suporte (ou resistência). Só então ressalta e continua na tendência estabelecida.

• Open Rejection Reverse: Um início traiçoeiro para principiantes. O mercado acelera numa direção durante as primeiras meia-horas, atinge liquidez oculta, é completamente rejeitado e, em seguida, regressa agressivamente, rompendo o próprio Open Range.

• Open Auction: Um início calmo. O mercado não tem uma direção clara e move-se logo acima e abaixo do preço de abertura. Isto indica normalmente um dia rotacional normal, onde os preços de abertura e de fecho do dia tendem a estar a um nível muito semelhante.

Contexto Global: O Poder das Três Sessões

Antes de passar para os tipos de dia, é necessário compreender o contexto mais amplo. O mercado (por exemplo, futuros) funciona 24 horas por dia, e o perfil está dividido em três sessões de oito horas: Asiática, Europeia e Americana.

• Sessão Americana (a partir das 15:30 CET / 9:30 AM EST): Detém o maior peso absoluto e forma o volume principal do dia.
• Europa e Ásia (Sessão Overnight): Têm menos peso.

Dica Pro para traders de índices: Se negociar o S&P 500 ou a sua versão CFD US500, o intervalo inicial mais importante (Initial Balance) que define o tom do dia não é a manhã europeia, mas sim as primeiras duas meia-horas da sessão americana (15:30 – 16:30 CET). Se as sessões europeia e asiática criaram uma tendência forte, a sessão americana tende frequentemente a revertê-la e a procurar o equilíbrio (a menos que sejam divulgados dados macroeconómicos significativos).

6 Tipos de Dias de Negociação: O que Prevê o Initial Balance?

Ao combinar a amplitude com que o Initial Balance (IB) se forma e a agressividade com que o mercado abre, podemos determinar com precisão um dos seis tipos de dias de negociação:

1. Normal Day (ND)

Um fenómeno muito raro. Caracteriza-se por um IB extremamente largo. O mercado faz um movimento massivo na primeira hora e não consegue exceder este intervalo inicial durante o resto do dia. O perfil acaba por assumir a forma da letra "D" com caudas no topo e no fundo, uma vez que o mercado apenas procura o equilíbrio e roda após o choque inicial.

2. Normal Variation Day (NVD)

Ocorre em 60 a 70% dos casos. O mercado forma um IB médio durante a primeira hora. Depois, na terceira meia-hora (TPO "C"), rompe este intervalo num dos lados. Não volta a testar o outro lado do IB e o mercado cria um bom impulso numa direção. O objetivo (Take Profit) após o rompimento é normalmente 1,5 a 2 vezes o tamanho do IB.

3. Trend Day (TD)

Não se forma com frequência, mas proporciona os melhores lucros. Pode ser reconhecido por um IB muito estreito e um rompimento agressivo logo na terceira meia-hora. O mercado cria um movimento vertical numa direção e os blocos de meia-hora (TPOs) mal se sobrepõem. Num trend day, não tente procurar trades em contratendência.

4. Trend Day with Double Distribution (TDDD)

Ocorre frequentemente em dias em que são publicadas notícias macroeconómicas importantes. O perfil tem dois "montículos" (distribuições) separados por uma área de baixo volume. O mercado estabelece um equilíbrio, depois chegam as notícias macro, o preço cai ou sobe rapidamente para um novo nível e começa a formar uma segunda área de equilíbrio aí.

5. Neutral Day (NEUT)

Um dia cheio de falsos rompimentos. O mercado rompe primeiro o IB num dos lados, os compradores perdem ímpeto e o mercado reverte completamente, atravessa toda a largura do perfil e rompe o IB também no outro lado. Num dia assim, o preço reage melhor às zonas S/R e o mercado gosta de regressar ao preço de abertura, que aqui atua como um forte íman.

6. Non-Trend Day (NTD)

Um IB extremamente estreito, quase zero sobreposição e nenhum rompimento. Este dia ocorre normalmente antes de feriados importantes ou de comunicados de notícias fundamentais, quando os intervenientes institucionais estão ausentes do mercado. O conselho é simples: não realize trades de todo num dia destes.

O que se segue?

Nesta parte, aprendeu a ler o contexto do dia. Assim que souber que um trend day se está a formar, não perderá dinheiro à procura de ressaltos em contratendência. Se vir um dia neutro, saberá que as extremidades do perfil proporcionarão pontos de entrada perfeitos para negociar de volta ao centro.
Na terceira e última parte da nossa série, combinaremos tudo isto em estratégias de negociação específicas. Mostraremos anomalias vulneráveis no perfil, fortes "ímanes" de mercado (como leilões inacabados) e as condições exatas para entrar em posições de compra e posições de venda.