Qu'est-ce qu'un swap et pour qui est-il important ?

Qu'est-ce qu'un swap dans le trading et pourquoi certains traders devraient-ils en tenir compte lors de l'ouverture de leurs positions ? Un swap peut-il avoir un impact significatif sur le résultat d'une transaction ? Et qu'est-ce que FTMO a préparé pour les swing traders ? Vérifions tout sur les swaps dans cet article. 

Qu'est-ce qu'un swap et pour qui est-il important ?

Lors du choix d'un courtier, les traders doivent souvent faire face aux frais que l'entreprise leur facture pour l'exécution de la transaction. Le plus souvent, ils regardent la taille des spreads et des commissions pour les transactions exécutées, et ils ne doivent pas oublier le slippage.

Ceux qui ne tradent pas en intraday devraient également connaître les swaps.

Qu'est-ce qu'un swap et comment est-il calculé

Un rollover forex swap, ou FX swap, est un coût (ou un revenu) pour les traders qui détiennent une position pendant la nuit.

Pour les traders intraday qui ne sont pas habitués à conserver leurs positions pendant la nuit, le swap n'est pas si important.

Cependant, si la transaction est "tirée" et que le trader ne parvient pas à la clôturer avant minuit, il peut être surpris par une légère diminution du profit (ou augmentation de la perte), ou au mieux un léger profit inattendu.

La taille d'un swap est basée sur les taux d'intérêt des banques centrales des pays dont nous négocions les devises.

Plus la différence de taux est importante, plus le swap est important.

Un swap est positif lorsqu'une position longue (acheteuse) est détenue dans la devise avec le taux d'intérêt le plus élevé, alors qu'il est négatif lorsque le trader est en position courte (vendeuse) sur la devise avec le taux d'intérêt le plus élevé.

Ainsi, un swap diffère pour différentes paires de devises. Sa taille dépend également du courtier (fournisseurs de liquidité).

Dans les spécifications des paires individuelles et des instruments pouvant être tradés, un swap est indiqué en points par lot.

De nos jours, les taux d'intérêt sont souvent similaires dans la plupart des économies développées, ce qui entraîne des swaps négatifs dans les deux sens.

La taille d'un swap dans ce cas est influencée par le courtier ou le fournisseur de liquidité lui-même.

3-day swap

Un swap est facturé au trader à la fin de la journée de trading, généralement vers minuit.

Une caractéristique intéressante à laquelle les traders doivent faire attention est le triple spread facturé pendant la nuit du mercredi au jeudi.

Cela est dû au fait que la plupart des instruments ont besoin de deux jours pour régler une transaction. Un trade qu'un trader a ouvert le mercredi sera réglé le vendredi et inclura le week-end.

La courbe ci-dessus montre que lors d'un trade overnight, un trader en position acheteuse sur la paire EURUSD (achat d'EUR, vente d'USD) se verra déduire 6,25 points par lot, et 3 points par lot en position vendeuse (vente d'EUR, achat d'USD). S'il effectue un trade de mercredi à jeudi, il y aura une réduction de 18,75 points en position acheteuse et de 9 points en position vendeuse.

Carry trade

Avant la crise financière, lorsque la plupart des banques centrales des pays développés ne maintenaient pas leurs taux d'intérêt proches de zéro comme aujourd'hui, les traders et les sociétés d'investissement utilisaient des swaps positifs plus élevés pour effectuer des investissements spéculatifs afin de profiter des différentiels de taux d'intérêt.

Ainsi, les paires de devises USDJPY et GBPJPY ont été très largement utilisées car la Banque du Japon a longtemps maintenu ses taux très bas et les taux aux États-Unis et au Royaume-Uni sont restés au-dessus de 5%.

Les opérations dans lesquelles un investisseur emprunte une devise à un taux d'intérêt bas et achète une devise à un taux d'intérêt plus élevé afin de profiter du différentiel de taux d'intérêt sont appelées opérations de portage.

Pour les traders ordinaires, de telles transactions n'ont pas beaucoup de sens compte tenu de la taille de leurs comptes, mais il est bon de les surveiller. Les carry trades peuvent influencer les taux de change et créer de fortes tendances à long terme lorsque les marchés sont stables. Les devises à plus haut rendement ont alors tendance à s'apprécier à ces moments-là.

En temps de crise, en revanche, les devises à taux d'intérêt plus élevés, qui sont pour la plupart des devises des économies émergentes, baissent malgré le différentiel de taux d'intérêt positif. Les investisseurs recherchent des actifs sûrs avec des taux d'intérêt plus bas et le principe du carry trade ne fonctionne pas.

FTMO Swing

Comme déjà mentionné, les swaps et les carry trades ne sont pas un gros problème pour les traders intraday, mais les traders qui utilisent des stratégies swing et détiennent une transaction pendant plusieurs jours ou semaines doivent prendre en compte de tels scénarios.

Dans le meilleur des cas, les swaps signifieront pour eux des bénéfices supplémentaires, dans le pire des cas, ils devront compter sur des bénéfices inférieurs ou des pertes supérieures aux attentes.

Le nouveau Compte Swing de FTMO est conçu pour les traders avec un horizon d'investissement plus long, qui gardent leurs positions ouvertes pendant la nuit ou même plus longtemps, où certaines des limitations associées à un compte classique ne s'appliquent pas.

Les traders, qui tradent sur le Compte FTMO Swing peuvent garder leurs positions ouvertes même pendant le week-end et n'ont pas à restreindre les entrées pendant les annonces économiques à fort impact.

Les swaps positifs peuvent alors augmenter légèrement leurs profits, mais ils doivent également tenir compte du fait que les swaps négatifs peuvent réduire leurs profits attendus.