¿Qué es el margen y por qué es importante conocerlo?

Todo trader que quiera operar en forex debe conocer el significado de la palabra margen, o trading con margen. Sin el uso del margen y el apalancamiento, no podrá abrir prácticamente ninguna operación en el mercado de forex.

Dado que el mercado de forex se opera en grandes volúmenes, el inversor/trader ordinario no podría permitírselo. Sin embargo, gracias al uso del margen y el apalancamiento, casi todo el mundo puede operar en forex hoy en día (el margen y el apalancamiento también se pueden utilizar en otros mercados, pero por ahora, nos centraremos en cómo funciona el margen con brokers de forex o empresas de prop trading como FTMO).

Qué es el margen

El margen, en términos sencillos, es un depósito en el broker/empresa con el que tenemos una cuenta y que, en última instancia, nos permite abrir nuestras posiciones de trading. No es una forma de comisión, es simplemente una parte del balance de la cuenta que la empresa bloquea cuando abrimos una nueva posición. El resto del dinero necesario para abrir la posición lo maneja el broker o los proveedores de liquidez de los que hablamos en este artículo.

Este proceso de invertir sólo una parte de nuestro dinero se denomina operación apalancada, y nos permite abrir posiciones mucho mayores de las que normalmente podríamos permitirnos. Esto nos permite obtener grandes beneficios incluso con movimientos relativamente pequeños en los mercados. Al mismo tiempo, hay que tener en cuenta que las pérdidas pueden ser igual de elevadas. Por lo tanto, es importante pensar en una gestión adecuada del dinero y del riesgo cuando se opera con apalancamiento.

Margen requerido

La cantidad de fondos bloqueados depende del margen exigido por la empresa/broker. El margen requerido (también conocido como margen de entrada o inicial) se expresa como un porcentaje que constituyen nuestros fondos del importe total cuando abrimos una posición.

Cuando el margen requerido es del 1%, la apertura de una posición de 1 tamaño de lote en el par USDJPY (en forex, esto suele ser 100,000 dólares) bloqueará 1,000 dólares en nuestra cuenta. Teóricamente, deberíamos tener al menos estos 1,000 USD en nuestra cuenta. Así que en este caso se trata de un apalancamiento de 1:100. Es importante tener en cuenta que el margen requerido (y, por tanto, el apalancamiento) varía de una empresa a otra, y que los requisitos de margen también varían de una empresa a otra para los distintos instrumentos de inversión. Puede consultar cómo es el caso de FTMO aquí.

Margen disponible y no disponible

Cuando abrimos posiciones adicionales, con cada nueva operación se bloquean fondos adicionales en nuestra cuenta. La suma de todos estos fondos se denomina margen utilizado o total. El resto de los fondos que tenemos actualmente disponibles se denomina margen disponible, o margen libre. Es, por tanto, el patrimonio neto (saldo, modificado por los beneficios o pérdidas de las posiciones abiertas en ese momento) de la cuenta menos el margen utilizado.

Nivel del margen

En la plataforma de trading, todavía podemos encontrar un número expresado en porcentaje llamado nivel de margen. Éste expresa en porcentaje la relación entre el patrimonio y el margen utilizado. Así, si tenemos $44,000 en activos en la cuenta y el margen utilizado es de $1,500, el nivel de margen es del 2,933%.

En el mercado de forex, un nivel de margen superior al 100% se considera seguro. Esto significa que la cantidad de capital en nuestra cuenta es superior a los fondos utilizados para las operaciones. Este nivel también es importante porque suele ser un nivel denominado "margin call".

Margin call

Si abrimos demasiadas posiciones grandes, o nuestras operaciones abiertas sufren grandes pérdidas, nuestro nivel de margen puede descender considerablemente. Cuando alcanza un determinado nivel, recibimos un margin call, lo que significa que nuestro capital ha caído por debajo del nivel del margen utilizado y los fondos de la cuenta son insuficientes en relación con el margen requerido. En este punto, no podemos abrir más posiciones y debemos empezar a cerrar nuestras posiciones abiertas (no hay cierre automático de posiciones durante un ajuste de márgenes), o debemos reponer los fondos de nuestra cuenta.

Stop out

Si seguimos obteniendo malos resultados y el margen sigue bajando debido a la evolución desfavorable del mercado, podemos alcanzar un nivel denominado stop-out. Este nivel lo fija de forma diferente cada broker/empresa. Sin embargo, cuando este nivel es, por ejemplo, del 50%, cuando el nivel de margen alcanza el 50%, el broker empezará a cerrar nuestras posiciones abiertas. Dado que el cierre de una sola operación puede llevar a niveles de margen superiores al 50%, se cierran primero las operaciones con mayores pérdidas.

Dicho esto, operar con apalancamiento y utilizando el margen puede significar ganancias rápidas, pero también pérdidas rápidas. Para evitar situaciones como "margin calls" y "stop-outs", debemos asegurarnos de seguir las reglas de gestión del riesgo y del dinero. El uso de Stop Losses, la apertura de posiciones de tamaño razonable o la limitación de las operaciones en el momento de anuncios de noticias importantes pueden hacer que nunca nos encontremos con conceptos como margin call y stop out en la vida real.

Calculadora de margen FTMO

Como firma de trading, FTMO ofrece a los traders no sólo la posibilidad de utilizar apalancamiento, sino también la posibilidad de abrir una cuenta de trading lo suficientemente grande con una tasa muy baja.

Como parte de la expansión de nuestra oferta de productos y de la mejora de nuestro servicio a los traders de FTMO, a finales de febrero lanzamos una nueva aplicación llamada Margin calculator. Con ella, los traders de FTMO ya no tendrán que calcular complejamente el margen necesario para abrir una operación mediante una fórmula.

En la aplicación, basta con introducir datos básicos como el tipo de cuenta (estándar, swing), la divisa de la cuenta, el capital de la cuenta, el tamaño de la posición y, por supuesto, el instrumento o símbolo en el que el trader desea abrir su posición. No es necesario rellenar el precio del instrumento, ya que la aplicación rellenará el precio de oferta actual según la cotización FTMO. Si el trader desea conocer el margen a un precio distinto del actual, puede, por supuesto, introducirlo él mismo.

Dado que calcular el margen necesario mediante fórmulas puede resultar innecesariamente tedioso para la mayoría de los traders, creemos que la nueva aplicación es un gadget práctico que encantará a la mayoría de los traders de FTMO. El principio del margen, su utilización y su cálculo no tienen por qué ser nada complicados, aunque pueda parecerlo a primera vista.