Veröffentlicht 12 Stunden zurück in Trading Systems

Orderflow: Wie man Marktumkehrungen vorhersagt

Im ersten Teil unserer Orderflow-Serie haben wir die grundlegenden Marktmechaniken erklärt und herausgefunden, warum Candlesticks allein oft nicht das ganze Bild zeigen. Wir wissen nun, dass aggressive (Market-)Orders den Preis bewegen, während passive (Limit-)Orders ihn abbremsen. Zudem haben wir gezeigt, wie man Imbalance und Absorption auf einem Footprint-Chart identifiziert.

Heute gehen wir noch einen Schritt tiefer. Wir zeigen Ihnen exakt, wie eine Trendwende entsteht, wer am Markt den Kürzeren zieht und nach welchen spezifischen Mustern Sie an den entscheidenden Hochs und Tiefs des Tages Ausschau halten sollten.

3 Wege, wie der Markt die Richtung ändert

Stellen Sie sich vor, der Markt steigt stark an. Der Preis bewegt sich immer auf dem „Weg des geringsten Widerstands“ und sucht nach Liquidität (dem Fleisch) aus Limit-Orders. Die Käufer befinden sich in einer starken Imbalance (sie sind im Vorteil), und der Kurs schießt nach oben in Richtung eines starken Widerstands, an dem diese beträchtliche Liquidität wartet. Damit dieser Aufwärtstrend in einen Short-Trend dreht, muss eines von drei Szenarien eintreffen:

Absorption (Das Anrennen gegen eine Steinmauer): Aggressive Käufer kaufen weiter, das kumulierte Delta steigt, aber der Preis bewegt sich nicht mehr nach oben. Sie werden von massiven Limit-Orders der Verkäufer absorbiert. Dies zeigt sich als riesiges grünes Ask am Hoch, das den Preis nicht weiter nach oben drücken konnte.
Exhaustion (Erschöpfung / Dem Markt geht die Puste aus): Die Käufer haben schlicht aufgehört zu kaufen. Der Preis testet das Niveau vielleicht noch ein paar Mal an, aber das Volumen bricht drastisch ein. Im Footprint-Chart sehen wir, dass an der absoluten Spitze keine Aktivität mehr stattfindet (z. B. 0 Bids / eine sehr niedrige Zahl an Asks).
Aggressiver Gegenangriff: Aggressive Verkäufer (Market Sell) treten plötzlich in den Markt ein, fegen die Käufer mit ihrem massiven Volumen beiseite und übernehmen das Ruder.

Das Fundament des erfolgreichen Orderflow-Tradings besteht darin, genau auf diese Momente an wichtigen Preisniveaus zu lauern.

Versteckte Marktteilnehmer und Fallen an den Hochs/Tiefs

Wenn der Preis eine entscheidende S/R-Zone erreicht, kann uns der Footprint-Chart genau zeigen, wie sich die einzelnen Akteure verhalten haben. Dies sind die häufigsten Muster, die eine bevorstehende Trendwende bestätigen:

Große Asks am Hoch / Große Bids am Tief

Wenn der Markt ein Hoch erreicht und massives Kaufvolumen (Asks) umsetzt, sollte er sofort weiter nach oben schießen und den Trend fortsetzen. Wenn diese riesigen Käufe den Preis jedoch nicht stützen können (und der Preis darunter schließt), handelt es sich um eine Falle.

Diese aggressiven Käufer wurden von Limit-Verkäufern absorbiert (MKT-Buy traf auf LMT-Sell), und der Markt bereitet sich auf einen harten Fall vor. Diese Käufer sitzen nun in der Verlustfalle, und ihre Stop-Losses (die als Market-Sell-Orders agieren) werden den Markt weiter nach unten treiben.

Die „Silly Trader“-Falle (Unerfahrene Händler)

Sie kennen das Gefühl bestimmt: Der Markt schießt nach oben, FOMO (Fear of Missing Out) setzt ein, und Sie kaufen am absoluten Höchststand, nur damit der Preis sofort gegen Sie dreht. Auf einem Footprint-Chart können wir genau diese Händler ausmachen. Es handelt sich um Formationen an den extremen Hochs oder Tiefs von Kerzen, zum Beispiel:

0 Bids / 1 Ask am Hoch (oder 1 / 0): Das bedeutet, dass es exakt eine letzte Person gab, die am absoluten Gipfel gekauft hat.

Wenn Sie eine 1 Bid / 0 Asks-Formation an einem Tief entdecken, entlarvt dies den letzten „unvorsichtigen“ Verkäufer, der eine Short-Position am absoluten Boden eröffnet hat. Diese Extreme dienen als hervorragende Bestätigung dafür, dass der Druck des ursprünglichen Trends erschöpft ist.

Aggressive Händler

Dies ist das genaue Gegenteil des Szenarios mit dem unerfahrenen Händler. Stellen Sie sich eine Kerze vor, die ein Hoch bildet, aber an ihrer absoluten Spitze sehen Sie so etwas wie 1 Bid / 0 Asks. Was bedeutet das? Es bedeutet, dass jemand exakt an dem Tick, an dem das Hoch lag, aggressiv verkauft hat (Market Sell), und kein Käufer (Ask = 0) es geschafft hat, dorthin zu gelangen. Dieses fehlende Käufervolumen, kombiniert mit dem sofortigen Eingreifen der Verkäufer, ist ein starkes Signal für eine Trendwende nach unten.

Wie sieht Price Action unter dem Röntgengerät aus?

Vielleicht traden Sie bereits klassische Price Action (Pinbar, Inside Bar, Engulfing). Ein Footprint-Chart ermöglicht es Ihnen, diese Formationen von innen heraus zu „lesen“ und festzustellen, ob sie wirklich valide oder bloß eine visuelle Täuschung sind.

Der echte Pinbar: Ein perfekter Pinbar an einem Tief sollte massive Bids (rote Zahlen) innerhalb seines langen Dochts (Tail) enthalten, die von Limit-Käufern absorbiert wurden. Wenn der Docht leer ist und kein Volumen aufweist, ist es ein sehr schwacher Pinbar.

Falscher Inside Bar: Ein normaler Trader sieht eine Innenkerze (Inside Candle) und wartet auf deren Ausbruch. Mit einem Footprint-Chart entdecken wir jedoch häufig einen sogenannten Fehlausbruch (False Inside): Die nachfolgende Kerze bricht das Hoch der Inside-Kerze, greift dort die Liquidität ab (große Asks tauchen auf, können sich aber nicht halten) und letztendlich schließt die Kerze unter der gesamten Inside-Formation. Wenn Sie bei einem Fehlausbruch absorbierte Volumina sehen, wissen Sie, dass der Weg in die entgegengesetzte Richtung frei ist.

Fazit

Das Erkennen von Umkehrformationen innerhalb eines Footprint-Charts verschafft Ihnen einen gewaltigen Vorteil. Anstatt zu raten, können Sie genau bestimmen, ob Käufer an der Spitze in der Falle sitzen oder ob jemand den Markt mit großen Limit-Orders ausbremst.

All diese Muster haben jedoch einen großen Haken: Sie funktionieren nicht isoliert ohne den richtigen Kontext. Wenn Sie eine Absorption wie aus dem Lehrbuch mitten im Nirgendwo entdecken, wird der Markt Sie wahrscheinlich überrollen.

Deshalb werden wir im dritten und letzten Teil dieser Serie alles zusammenführen. Wir werden lernen, wie man magnetische Zonen identifiziert (wie z. B. Unfinished Business – UB) und zeigen ein konkretes, bewährtes Einstiegs-Setup, das Kontext und Orderflow zu einer schlüssigen Strategie vereint.