Market Profile: Ovládněte strategii 80 % a skryté tržní magnety

V předchozích dvou dílech jsme položili solidní základy. Už víte, jak trh generuje zónu férové ceny (Value Area) a jak typ otevření a Initial Balance (IB) definují celkový charakter obchodního dne.

Tento článek je posledním dílkem sládačky. Podíváme se na ty „neviditelné“ stopy v grafu, které odhalují, kde trh nechal nedokončené aukce a kam se cena s vysokou pravděpodobností vrátí. Vítejte ve finále naší série, kde teorii přetavíme v konkrétní tradingové setupy.

Tržní anomálie: Kde trh nechal „Unfinished Business“

Trh není ve svém aukčním procesu vždycky dokonalý. Často za sebou nechává stopy, které nám říkají, že jedna strana (kupující nebo prodejci) byla v určitý moment agresivně zastavena, nebo že cena určitou zónou prostě proletěla bez jakéhokoli zájmu. Tyto anomálie fungují jako tzv. magnety a cena má v čase velmi silnou tendenci se k nim vracet.

1. Nedokončené aukce (poor high / poor low)

Standardní profil by měl být ideálně zakončen na své horní nebo dolní hraně jedním TPO písmenem. To značí, že nákupní nebo prodejní zájem vyschl, čímž se zformoval lokální vrchol nebo dno trhu.

• Anomálie: Pokud profil vypadá jako „useknutý“ – tedy pokud mají dvě nebo více půlhodin (TPOs) své maximum nebo minimum na úplně stejné úrovni, která zároveň tvoří absolutní extrém (denní, týdenní nebo měsíční high/low, podle vašeho stylu a sledovaného profilu) – hovoříme o tzv. unfinished auction, neboli poor high / poor low.

• Význam: To znamená, že proces aukce nebyl dokončen a trh má tendenci se k těmto úrovním vracet, aby aukci uzavřel. Pokud uvidíte 2 až 3 takové aukce, například na instrumentu S&P 500, existuje 70–80% pravděpodobnost, že se k nim trh během 2 až 3 dnů vrátí.

2. Tails (nákupní/prodejní knoty) a Single Prints

• Tails: Představte si je jako dlouhé „knoty“ tvořené jediným sloupcem písmen na úplném vrcholu nebo dně profilu. Vznikají v momentě, kdy cena prudce zasáhne novou úroveň, ale okamžitě narazí na masivní rezistenci a bleskově se vrátí zpět.
  • Buying tail (nákupní knot na dně): Cena sice klesla, ale velcí kupci ji okamžitě a agresivně vytlačili zpět nahoru. Tato oblast se do budoucna stává velmi silným supportem.

• • Selling tail (prodejní knot na vrcholu): Cena sice vzrostla, ale prodejci ji okamžitě srazili dolů. Tato oblast bude fungovat jako silná rezistence.

Základní pravidlo: Čím delší tento knot je, tím rozhodněji trh danou cenu odmítl a tím silnější bariéru do budoucna vytvořil.

• Single Prints (Singly): Oblasti uvnitř profilu, které mají tloušťku pouze jednoho písmene. Z pohledu klasické Price Action tyto zóny často reprezentují Fair Value Gaps (FVG) a slouží jako silné supporty nebo rezistence. V budoucnu trh tyto oblasti buď bleskově proletí, nebo je začne postupně „zaplňovat“ objemem.
  

3. Ledge

K tomuto jevu dochází, když se dvě nebo více TPO písmen zastaví na stejné cenové úrovni uvnitř profilu (nikoliv na jeho okrajích). Čím delší tato „bariéra“ (ledge) je – tedy čím více písmen stojí vedle sebe – tím silnější support nebo rezistenci představuje. Logicky z toho vyplývá, že největší bariérou v celém profilu je v podstatě POC (Point of Control), tedy místo, kde trh strávil nejvíce času a kde proběhlo nejvíce obchodů.

Tržní magnety z pohledu Volume Profilu

V rámci Market Profilu a integrovaného Volume Profilu existují body, které fungují jako magnet pro cenu. Profesionálové tyto úrovně využívají jako cílové zóny pro výběr zisku (Take Profit) nebo jako oblasti, kde očekávají reakci trhu.

• Untested VPOC: Bod s největším objemem obchodů z minulosti, který trh od jeho vzniku ještě znovu nenavštívil (tzv. „netestovaný“), patří mezi nejsilnější magnety.
• LVN (Low Volume Nodes): Zóny s minimálním objemem obchodů. Trh se od nich buď prudce odrazí, nebo je využije jako „dálnici“ k další významné úrovni.
• Value Area (VAH a VAL): Předchozí oblasti férové hodnoty (nejčastěji sledované z předchozího dne, týdne nebo měsíce) představují klíčové magnety a strategické úrovně. V závislosti na tom, kde trh otevře nebo kde se aktuálně nachází vůči těmto předchozím VA, slouží jejich hranice (Value Area High a Value Area Low) jako silné supporty a rezistence, nebo pomáhají určit aktuální trend. Pokud například trh otevře nad VAH předchozího dne, signalizuje to bullish trend.

Legendární setup: Pravidlo 80 %

A teď to podstatné: jak tyto informace přetavit v ziskové obchody? Na základě obecně známých statistik a dlouholetých zkušeností profesionálů existují osvědčené scénáře s vysokou pravděpodobností úspěchu.

Scénář: Pravidlo 80 % (Návrat do VA)
Jde o jeden z nejznámějších setupů, který zpopularizoval traderský veterán Jim Dalton ve své klasické knize Mind Over Markets. V rámci tradiční teorie Market Profile patří tento setup k těm nejoblíbenějším a statisticky nejrobustnějším.

Poznámka: Value Area se v rámci tohoto pravidla primárně vztahuje k Market Profilu (TPO), nicméně mnoho profesionálních obchodníků tento setup úspěšně využívá i s Value Area odvozené od Volume Profilu.

• Long (směrem k VAH): Trh otevře pod spodní hranicí oblasti férové hodnoty (VAL). Pokud se cena následně vrátí nad VAL a dokáže se nad ní bezpečně udržet po dva po sobě jdoucí TPO bloky (tedy 60 minut), existuje 80% pravděpodobnost, že trh vyplní celou oblast hodnoty a otestuje její horní hranici VAH.
• Short (směrem k VAL): Trh otevře nad horní hranicí (VAH). Pokud se cena vrátí pod úroveň VAH a udrží se pod ní po dva po sobě jdoucí TPO bloky (tedy 60 minut), existuje 80% pravděpodobnost, že trh dosáhne úrovně VAL.

Varování: Na cestě k cíli je centrální bod POC (Point of Control) vždy největší překážkou a první silnou S/R zónou, kde mnoho obchodníků vybírá část zisku (TP1).

Závěr

Market Profile není „svatým grálem“, ale je to jeden z nejlepších nástrojů, které máte k dispozici. Nevykresluje do grafu žádné zpožděné indikátory; místo toho vám v reálném čase ukazuje skutečnou aukci a chování institucionálních hráčů.

Tím, že pochopíte, kde trh nachází férovou hodnotu a kde naopak zanechává anomálie, získáte mapu, kterou většina retailových obchodníků nevidí. Váš úspěch na trzích nyní závisí na vaší trpělivosti počkat si na ten správný kontext.