Trading und Drawdowns

Die meisten von Ihnen sind sicherlich mit dem Begriff „Drawdown“ vertraut oder haben zumindest schon davon gehört. Ein Drawdown tritt auf, wenn das Kapital unter seinen Höchststand fällt. In diesem Artikel erfahren Sie mehr über Drawdowns!

Was ist Drawdown?

Wir begegnen ihm überall – im Forex-Handel, bei Kryptowährungen, Indizes, Aktien usw. Fast jeder Analyst oder Finanznachrichtensender verwendet den Begriff Drawdown, um einen Wertrückgang zu beschreiben. Unten finden Sie einen Chart der Finanzagentur Bloomberg, der den Drawdown beim Währungspaar EURUSD zeigt.

Aber kennen Sie die Unterschiede zwischen den verschiedenen Arten von Drawdowns? Wir unterscheiden den absoluten Drawdown, den relativen Drawdown und den maximalen Drawdown. Schauen wir uns an, wie sich diese Typen unterscheiden und wie sie mit unseren Regeln – dem maximalen Verlust und dem maximalen täglichen Verlust – zusammenhängen.

Ein Drawdown kann als die Differenz zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Punkt auf einem Handelskonto beschrieben werden. Er wird verwendet, um das mit dem Konto verbundene Risiko zu messen. Im Allgemeinen wird er in den absoluten und den maximalen Drawdown unterteilt.

Absoluter Drawdown

Um die Differenz zwischen dem Anfangssaldo und dem niedrigsten Punkt darunter auszudrücken, verwenden wir den Begriff absoluter Drawdown.

Hier ist die Formel zur Berechnung des absoluten Drawdowns:
Absoluter Drawdown = Anfangseinzahlung - Niedrigster Kontowert

Wenn zum Beispiel der Anfangssaldo 100.000 USD beträgt, der maximal erreichte Wert 150.000 USD ist und der niedrigste Wert bei 60.000 USD liegt, dann beträgt der absolute Drawdown:
100.000 USD – 60.000 USD = 40.000 USD.

Der absolute Drawdown zeigt den größten historischen Verlust im Vergleich zu Ihrem ursprünglichen Kontostand. Während ein absoluter Drawdown von 0 USD darauf hindeutet, dass Ihr Konto nie unter das Startkapital gefallen ist, spiegelt er nicht das Risiko einzelner Trades wider. In diesem Beispiel betrug der absolute Drawdown 40.000 USD.

Maximaler Drawdown

Um die Differenz zwischen dem Höchststand des Kontos und dem darauf folgenden Tiefststand auszudrücken, verwenden wir den maximalen Drawdown. Dieser zeigt den potenziellen Verlust an. Wenn der resultierende Wert höher ist als das Gewinnpotenzial eines Währungspaares, ist dies in der Regel ein Zeichen für eine schlechte Investition.

Maximaler Drawdown = Abstand zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Punkt (Maximum und Minimum Peak)

Unter Verwendung der Werte aus dem vorherigen Beispiel:

150.000 USD – 60.000 USD = 90.000 USD

90.000 USD ist der maximale Drawdown für dieses Konto.

Drawdown

Um das Verhältnis zwischen dem maximalen Drawdown und dem höchsten Eigenkapitalwert (Equity) auszudrücken, verwenden wir den relativen Drawdown.

Dieser wird berechnet, indem man den maximalen Drawdown durch den höchsten Kontowert (maximale Equity) dividiert und das Ergebnis mit 100 multipliziert, um es in einen Prozentsatz umzuwandeln.

Unter Verwendung des vorherigen Beispiels:
90.000 USD / 150.000 USD × 100 = 60 %.

Maximaler Tagesverlust und Maximaler Verlust

Obwohl wir verschiedene Arten von Drawdowns beschrieben haben, werden Ihnen diese Begriffe beim Trading mit FTMO nicht allzu oft begegnen. Stattdessen verwenden wir unsere eigenen Bezeichnungen: Maximaler Tagesverlust und Maximaler Verlust.

Der maximale Tagesverlust ist eine Schlüsselregel, nicht nur in unserem Evaluierungsprozess, sondern auch beim Handel auf einem FTMO Account. Abhängig vom gewählten Kontotyp ist die Regel auf 5 % (für die 2-Step FTMO Challenge) oder 3 % (für die 1-Step FTMO Challenge) des ursprünglichen Kontosaldos festgelegt. Gemäß dieser Regel darf das Ergebnis aller laufenden (geschlossene + offene Positionen) Gewinne/Verluste den maximalen Tagesverlust (im Folgenden MDL) nicht überschreiten.

Formel für den MDL: Maximaler Tagesverlust = Ergebnis der geschlossenen Positionen des Tages + Ergebnis der offenen Positionen.

Oben sehen Sie die Kontoentwicklung über einen Zeitraum von 5 Tagen. Der anfängliche Kontosaldo beträgt 100.000 USD. Bei der 2-Step FTMO Challenge läge der MDL bei 5.000 USD, während er bei der 1-Step FTMO Challenge 3.000 USD betragen würde. Das bedeutet: Wenn das Ergebnis Ihrer geschlossenen + offenen Positionen dieses Limit überschreitet, gilt die Regel als verletzt. Bitte beachten Sie, dass der MDL-Wert jeden Tag um Mitternacht CE(S)T auf Basis des Kontosaldos neu berechnet wird, sodass Sie an jedem folgenden Handelstag mit einem neuen Limit starten.

Der Unterschied zwischen dem MDL und dem maximalen Verlust (im Folgenden ML) besteht darin, dass der MDL jeden Tag um Mitternacht CE(S)T neu berechnet wird. Der ML beträgt für beide Kontotypen 10 % des ursprünglichen Kontosaldos. In der 1-Step FTMO Challenge basiert er jedoch auf einer End-of-Day Trailing-Basis. Das bedeutet, dass sich das ML-Limit entsprechend Ihrem Kontostand zum Tagesende nach oben verschieben kann. Wenn Sie das definierte ML-Limit überschreiten, wird dies als Regelverstoß gewertet. Sowohl der MDL als auch der ML beinhalten zusätzlich Kommissionen und Swaps.

Zum besseren Verständnis schauen wir uns ein Beispiel für die 1-Step FTMO Challenge an: Sie starten mit einem Konto von 100.000 USD. Der maximale Verlust beträgt 10.000 USD, sodass das ursprüngliche ML-Limit bei 90.000 USD liegt. Wenn Ihr Kontostand nach dem ersten Handelstag um Mitternacht CE(S)T bei 104.000 USD liegt, verschiebt sich das ML-Limit für den folgenden Tag auf 94.000 USD (104.000 USD - 10.000 USD). Sollte der Kontostand am Ende eines späteren Tages niedriger sein, sinkt das Limit nicht wieder ab, da es immer auf dem höchsten jemals erreichten Kontostand zum Tagesende basiert.

Wenn man den maximalen Tagesverlust und den maximalen Verlust mit den herkömmlichen Drawdown-Arten vergleicht, lässt sich feststellen, dass FTMO den Drawdown weiterhin berücksichtigt. Durch die MDL- und ML-Regeln zielen wir jedoch darauf ab, das Risiko nicht nur für uns, sondern in erster Linie für unsere Trader zu minimieren, damit wir gemeinsam profitieren können. Obwohl aggressive Strategien für einen kleinen Prozentsatz der Trader profitabel sein mögen, liegt unser Fokus auf Beständigkeit, Zuverlässigkeit und Erfahrung.