Trading a Drawdown

Většina z vás se s drawdownem jistě už setkala, nebo o něm alespoň slyšela. Drawdown nastává v momentě, kdy hodnota kapitálu klesne pod svou nejvyšší dosaženou úroveň. Více o drawdownech se dozvíte v tomto článku!

Co je to drawdown?

Můžeme se s ním setkat úplně všude – na forexu, u kryptoměn, indexů, akcií a dalších instrumentů. Téměř každý analytik nebo finanční zpravodajský portál používá termín drawdown k popisu poklesu hodnoty. Níže naleznete graf od finanční agentury Bloomberg, který zobrazuje drawdown na měnovém páru EURUSD.

Víte ale, jaké jsou rozdíly mezi jednotlivými typy drawdownu? Rozlišujeme absolutní drawdown, relativní drawdown a maximální drawdown. Pojďme se podívat na to, v čem se tyto typy liší a jak souvisejí s našimi pravidly – Maximální ztrátou a Maximální denní ztrátou.

Drawdown lze popsat jako rozdíl mezi nejvyšším a nejnižším bodem na obchodním účtu. Používá se k měření rizika spojeného s daným účtem. Obecně se dělí na absolutní a maximální drawdown.

Absolutní drawdown

K vyjádření rozdílu mezi počátečním zůstatkem a nejnižším bodem pod touto hranicí používáme termín absolutní drawdown.

Zde je vzorec pro výpočet absolutního drawdownu:

Absolutní drawdown = Počáteční vklad − Nejnižší hodnota účtu

Například, pokud je počáteční zůstatek 100 000 USD, maximální dosažená hodnota je 150 000 USD a nejnižší hodnota je 60 000 USD, potom je absolutní drawdown:

100 000 USD – 60 000 USD = 40 000 USD.Absolutní drawdown ukazuje největší historickou ztrátu v porovnání konkrétně s vaším počátečním zůstatkem. Zatímco absolutní drawdown ve výši 0 USD znamená, že váš účet nikdy neklesl pod počáteční kapitál, neodráží to míru rizika, kterému jste vystaveni při jednotlivých obchodech. V tomto případě byl absolutní drawdown 40 000 USD.

Maximální drawdown

K vyjádření rozdílu mezi maximem účtu a následným minimem používáme termín maximální drawdown. Ten ukazuje potenciální ztrátu. Pokud je výsledná hodnota vyšší než ziskový potenciál měnového páru, obvykle se jedná o známku špatné investice.

Maximální drawdown = vzdálenost mezi nejvyšším a nejnižším bodem (maximálním a minimálním vrcholem).

Při použití hodnot z předchozího příkladu:

Maximum drawdown = 150 000 USD – 60 000 USD = 90 000 USD

90 000 USD je maximální drawdown tohoto účtu.

Relativní drawdown

K vyjádření poměru mezi maximálním drawdownem a maximální hodnotou vlastního kapitálu používáme relativní drawdown.Vypočítá se vydělením maximálního drawdownu nejvyšší hodnotou účtu (maximální equity) a vynásobením výsledku stem, čímž získáme hodnotu v procentech.

Při použití hodnot z předchozího příkladu:

90 000 USD / 150 000 USD × 100 = 60 %.

Maximální denní ztráta a Maximální ztráta

Ačkoliv jsme si popsali různé typy drawdownu, při obchodování u FTMO se s těmito termíny nebudete setkávat příliš často. Namísto toho používáme naše vlastní pojmy – Maximální denní ztráta a Maximální ztráta.

Maximální denní ztráta je klíčovým pravidlem nejen v našem Ověřovacím procesu, ale také při obchodování na FTMO Accountu. V závislosti na zvoleném typu účtu je toto pravidlo nastaveno na 5 % (pro 2-Step FTMO Challenge) nebo 3 % (pro 1-Step FTMO Challenge) z počátečního zůstatku účtu. Podle tohoto pravidla nesmí výsledek všech aktuálních (uzavřených i otevřených pozic) zisků/ztrát překročit stanovenou Maximální denní ztrátu.

Vzorec pro Maximální denní ztrátu: 

Maximální denní ztráta = výsledek uzavřených pozic za daný den + výsledek otevřených pozic

Výše můžete vidět vývoj účtu v průběhu 5 dní. Počáteční zůstatek na účtu je 100 000 USD. Pro 2-Step FTMO Challenge by Maximální denní ztráta činila 5 000 USD, zatímco pro 1-Step FTMO Challenge by to bylo 3 000 USD. To znamená, že pokud by součet výsledků vašich uzavřených a otevřených pozic překročil tento limit, došlo by k porušení pravidla. Mějte prosím na paměti, že hodnota Maximální denní ztráty se přepočítává každý den o půlnoci CE(S)T na základě aktuálního zůstatku účtu, což vám dává „čistý štít“ do každého dalšího obchodního dne.

Rozdíl mezi Maximální denní ztrátou a Maximální ztrátou spočívá v tom, že Maximální denní ztráta se přepočítává každý den o půlnoci CE(S)T. Maximální ztráta je u obou typů účtů stanovena na 10 % z počátečního zůstatku účtu. U 1-Step FTMO Challenge však funguje na principu End-of-Day trailing, což znamená, že se limit Maximální ztráty může posouvat směrem nahoru podle vašeho zůstatku na konci dne. Pokud překročíte definovaný limit Maximální ztráty, považuje se to za porušení pravidel. Maximální denní ztráta i Maximální ztráta zahrnují také komise a swapy.

Pro lepší pochopení se podívejme na příklad u 1-Step FTMO Challenge: Začínáte s účtem o velikosti 100 000 USD. Maximální ztráta je 10 000 USD, takže počáteční limit Maximální ztráty je nastaven na 90 000 USD. Pokud je váš zůstatek o půlnoci CE(S)T po prvním obchodním dni 104 000 USD, limit Maximální ztráty se pro následující den posune na 94 000 USD (104 000 - 10 000). Pokud bude zůstatek na konci dne v kterýkoliv pozdější den nižší, limit se nesnižuje, protože se vždy odvíjí od nejvyššího dosaženého End-of-Day balance.

Při porovnání Maximální denní ztráty a Maximální ztráty s tradičními typy drawdownu můžeme dojít k závěru, že FTMO drawdown stále bere v úvahu. Prostřednictvím pravidel Maximální denní ztráty a Maximální ztráty se však snažíme zmírnit riziko nejen pro nás, ale především pro naše obchodníky, abychom mohli profitovat společně. Přestože agresivní strategie mohou být pro malé procento obchodníků ziskové, my se zaměřujeme na konzistenci, spolehlivost a zkušenosti.