Co všechno vám užírá ze zisků?

Poplatky jsou jako daně. Všichni je nesnášíme, ale zároveň je jasné, že bez nich se vydělávat nedá. V dnešním článku se podíváme na to, co všechno vám při investování, resp. obchodování na finančních trzích snižuje váš potenciální výnos.

Investování ani trading není zadarmo. Za služby se musí platit a platí to i o tradingu na forexu (přesto že se vám někteří brokeři budou snažit tvrdit opak). Ať už jde o viditelné nebo skryté poplatky nebo zkrátka o peníze, které „ztrácíte“ při samotném obchodování, s těmito dodatečnými náklady musíte vždy počítat a měli byste o nich vědět ještě předtím, než se do investování/obchodování pustíte.

Poplatky (komise)

Přestože je mnoho brokerských společností, které obchodování na forexu promují jako obchodování bez poplatků, u seriózního brokera se něčeho podobného nedočkáte. Bez poplatků vám zprostředkují obchody leda tak brokeři typu market maker, těm je ale lepší se vyhnout. U této skupiny brokerů totiž hrozí střet zájmů, takže nemají zájem na tom, aby byli jejich klienti dlouhodobě v zisku.

U většiny dnešních seriózních brokerů se tak dočkáte poplatků (komise) za obchody ve výši kolem 3 dolarů za jeden lot. Vy výjimečných případech pak můžete obchodovat bez poplatků určité vybrané skupiny nástrojů. Velmi často jsou to akcie nebo akciové indexy, v případě FTMO jsou to například i kryptoměny.

Pozor na funding rate

V případě obchodování s futures na kryptoměnách byste si měli dát v pozor v případě, že obchodujete tzv. perpetual (neboli věčné) futures kontrakty, které nemají datum vypořádání. U těchto kontraktů si obě strany navzájem platí tzv. funding rate. Její výše je závislá na tom, jak vysoko nad nebo pod cenou se obchoduje perpetual futures kontrakt oproti tržní ceně podkladového aktiva. Protistrany si tuto částku platí obvykle každých osm hodin a jejím cílem udržovat cenu futures kontraktu co nejblíže tržní ceně podkladového aktiva.

Když je cena kontraktu vyšší než tržní cena podkladového aktiva, obchodníci v dlouhé pozici platí těm, kteří drží krátkou pozici a naopak. Nebezpečné mohou být tyto poplatky v případě, že ceny futures kontraktů zaznamenává výrazné pohyby a obchodník obchoduje s velkou pákou.

Poplatky typu maker – taker

U některých kryptoměnových burz se můžete dočkat také různých poplatků za market pokyny a limitní pokyny. U tzv. maker – taker fee modelu čekající pokyny tvoří likviditu (maker) a market pokyny tuto likviditu na trhu přijímají (taker). Čekající pokyny jsou tak zpoplatněny nižšími částkami, než pokyny typu market.

Swapy

Obchodníci, kteří na forexu drží pozice otevřené i přes noc, musí počítat také s dalším poplatkem ve formě swapu. Velikost swapu se odvíjí od úrokových sazeb centrálních bank zemí, jejichž měny obchodujete. Čím větší je rozdíl v sazbách, tím větší je swap. Ten může být i pozitivní, pokud držíte long pozice měny s vyšším úročením, ale ve většině případů je negativní, protože jeho výše ovlivňují také náklady brokerů, resp. poskytovatelů likvidity.

Skluzy

Za určitou formu poplatku můžeme považovat také skluzy (slippage). Jde o rozdíl mezi očekávanou cenou, za níž plánujete realizovat svůj obchod (nebo zisk/ztrátu) a skutečnou cenou, kterou dostanete na live účtu. Se skluzy se můžete setkat v časech nízké likvidity na trzích, v časech zvýšené volatility (například při publikování důležitých zpráv), nebo při držení obchodů přes víkend (víkendové gapy). I v tomto případě platí, že skluz může být pozitivní i negativní.

To, co vás připravuje o zisky, však nemusí být pouze poplatky. Za většinu ušlého zisku si může velká část traderů sama. Trading je sice poměrně jednoduchá činnost, ale vydělávat na forexu není lehké. Většina obchodníků jde do tradingu s velkými očekáváními a realita je pro ně studenou sprchou.

Backtesting a live trading

O důležitosti backtestingu se nemusíme bavit, bez otestované strategie byste vůbec neměli zkoušet obchodovat. Ani backtesting však nemusí znamenat, že při reálném obchodování na live účtu budete konzistentně vydělávat velké peníze. Mnoho (zejména začínajících) obchodníků udělá při backtestingu několik základních chyb, které je pak mohou při reálném obchodování stát hodně peněz.

Faktor psychologie

Do hry pak vstupuje faktor psychologie a ten dokáže dělat divy i se zkušenějším obchodníkem.

FOMO

Jednou z nejčastějších chyb traderů bývá strach ze ztráty příležitosti neboli tzv. FOMO (fear of missing out). Trader, který tomuto jevu podlehne, vstupuje do obchodů zbytečně brzo, bez dodatečné analýzy nebo promyšlení vstupů a výstupů, většinou za tržní cenu, bez toho aby si případně počkal na návrat ceny na zajímavější hodnoty pro vstup.

Impulzivní obchody

Obchodníci se často nevyhnou také zbytečně impulzivnímu chování, kdy jsou ochotni vstupovat do obchodů, které jsou v rozporu s jejich strategií. To pak samozřejmě vede k dalším zbytečným ztrátám a psychologickému tlaku, který se zvyšuje s dalšími obchody, u nichž si trader zpětně uvědomuje, že byly chybné.

Nesoustředěnost

Dalším faktorem, který vám může ukrajovat hodně zisků, je to, že se snažíte sledovat příliš mnoho investičních nástrojů. Vede to k tomu, že často přehlédnete zajímavý setup na některém z těchto trhů. Pak se to snažíte dohnat tím, že opět vstupujete do trhu bez dostatečné přípravy a za tržní cenu. Nakonec už jen sledujete, jak se cena vydala opačným směrem, protože jste zjistili, že signál nebyl až tak kvalitní, jak se vám na první pohled ve spěchu zdálo.

Overtrading

Nadměrné obchodování je také jedním z nešvarů, s níž má většina z vás zkušenosti. Dojem, že čím více obchodů uděláte, tím většího zisku dosáhnete, je bohužel mylný a hodně obchodníků si to uvědomí, až když je pozdě a na jejich účtu je nula. I v tradingu zkrátka často platí, že méně je někdy více a kvalita by měla vítězit nad kvantitou.

Nízká úspěšnost obchodů

O tom, že vysoké RRR je na první pohled hezká věc, ale nemusí vyhovovat každému, jsme již psali. Vysoké RRR totiž může znamenat, že budete realizovat poměrně hodně ztrátových obchodů (nízká úspěšnost obchodů), což může být psychicky hodně náročné a vyčerpávající. Nemusí se přitom jednat o špatnou strategii a když ji máte dobře otestovanou, můžete i tímto způsobem dosahovat v dlouhém horizontu hodně zajímavé profity.

Bohužel u mnoha obchodníků to časem dopadne tak, že (bez toho, aby si nový přístup k výstupům z trhů pořádně otestovali) začnou vystupovat z trhů příliš brzy. Většinu svých zisků, na které by mohli dosáhnout, tak nechávají na trhu a jejich RRR výrazně klesne. Když ale zároveň nedojde ke zvýšení úspěšnosti obchodů, může to znamenat v delším horizontu opět zbytečné ztráty. Když budete chtít upravovat svou strategii, myslete na to. Obchodujte bezpečně!