Wie kann man Gaps auf den Märkten handeln?

Jeder, der schon seit einiger Zeit auf den Finanzmärkten handelt, ist wahrscheinlich auf den Gap gestoßen. Dies ist eine Situation, in der eine große Lücke zwischen dem Schlusskurs einer Kerze und dem Eröffnungskurs der folgenden Kerze entsteht. Diese Situationen können aufgrund ihrer Unvorhersehbarkeit ein erhöhtes Risiko darstellen, aber auch eine gute Gelegenheit für einen profitablen Trade bieten.

Gaps erscheinen auf dem Chart als Bereiche, in denen kein Trade stattfindet, weil keine Aufträge zu den angegebenen Preisniveaus vorliegen. Es bedeutet lediglich, dass kein Trader bereit war, auf dem angegebenen Preisniveau zu handeln. Man kann sagen, dass selbst diejenigen, die zum Handel bereit wären, keine Gegenpartei gefunden haben.

In extremen Fällen können diese Zonen sehr groß sein und viel Schaden anrichten, aber meistens handelt es sich um relativ kleine Zonen ohne ausgeführte Trades, die Trader zu ihrem Vorteil nutzen können.

Wann entstehen Gaps?

Gaps treten auf den Märkten recht häufig auf und Trader müssen danach Ausschau halten, insbesondere wenn sie ihre Trades über das Wochenende offen halten oder wenn wichtige Nachrichten veröffentlicht werden. Gaps sind beim Devisenhandel seltener, da 24 Stunden am Tag gehandelt wird und es hauptsächlich Wochenendgaps gibt. Bei Aktien oder Rohstoffen mit festen Handelszeiten kann es auch zu Gaps zwischen den Tagen kommen, an denen die Märkte geschlossen sind.

Der letzte Fall, wenn es zu Marktgaps kommt, sind wichtige makroökonomische Nachrichten. Beim Devisenhandel können Gaps zum Zeitpunkt der Veröffentlichung makroökonomischer Daten auftreten, und bei Aktien können Gaps auch dann auftreten, wenn interessante oder unerwartete Nachrichten über die Funktionsweise des Unternehmens auftauchen. Rohstoffmärkte hingegen können beispielsweise anfällig für geopolitische Instabilität usw. sein.

Viele Trader haben unangenehme Erfahrungen mit Gaps, vorwiegend wenn diese im Laufe eines Handelstages auftreten. Dies geschieht genau zu dem Zeitpunkt, an dem überraschende Nachrichten auf dem Markt erscheinen, und wenn sich der Gap in einer Preisbewegung in die entgegengesetzte Richtung manifestiert, als der Trader spekuliert, kann es zu erheblichen negativen Abweichungen kommen. Die Gefahr liegt gerade darin, dass, selbst wenn der Trader den Stop Loss richtig eingestellt hat und beim Trade nicht zu viel Geld riskiert, dieser durch den Gap verursachte Slippage seinen Verlust deutlich erhöhen kann. Zeigt sich der Gap dagegen als Preisbewegung in die „richtige“ Richtung, kann der Trader dank der positiven Slippage mehr verdienen, als er mit seinem ursprünglichen Take Profit hätte.

Gaps sind für Trader der technischen Analyse wichtig, da sie auf Veränderungen der Marktstimmung und eine Verschiebung des Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage hinweisen. Erfahrenere Trader können sie somit zu ihrem Vorteil nutzen, je nachdem, an welchem ​​Ort bzw. in welcher Phase des Trends die Gaps auftreten.

Häufige Gaps

Häufige Lücken treten in ruhigeren Märkten auf und sind für Trader nicht von großer Bedeutung, da sie nicht mit wichtigen Nachrichten oder Ereignissen verknüpft sind. Sie füllen sich relativ schnell (d. h. der Preis kehrt auf das Niveau zurück, auf dem die Lücke entstand) und sind für Trader kein guter Indikator für zukünftige Preisentwicklungen. Sie können in Trends auftreten, auch wenn sich der Preis seitwärts bewegt, und sind ein relativ kurzfristiger Ausdruck geringer Liquidität auf den Märkten.

Durchbruchsgaps (Breakaway gaps)

Wie der Name schon sagt, treten diese Gaps in Bereichen auf, in denen ein bestimmtes Preisniveau überschritten wird. Es kann sich um eine Unterstützung oder einen Widerstand, eine Trendlinie oder eine Linie handeln, die eine grafische Formation charakterisiert. Somit können sie den Beginn eines neuen Trends signalisieren, da sie ein Indikator für eine deutliche Änderung der Marktstimmung sind und daher nicht gefüllt sind. Daher gelten sie unter Tradern als die profitabelsten Gaps.

Je größer diese Gaps und die darauffolgende Kerze sind, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass der nachfolgende Trend stark sein wird. In diesem Fall sollte der Trader einen Trade in Richtung der Lücke eröffnen, d. h. oberhalb der Lücke, wenn sich der Markt nach oben bewegt (der Fall, wie im Bild unten zu sehen ist) und unterhalb der Lücke, wenn sich der Preis nach unten bewegt. Stop Loss sollte im ersten Fall unterhalb der Lücke und im zweiten Fall oberhalb der Lücke platziert werden.

Fluchtgaps (Runaway/Continuation gaps)

Gaps dieser Art treten bei starken Trends auf, für die es nicht viele Korrekturen gibt. Sie ähneln Durchbruchsgaps, es erfolgt also auch keine Ausfüllung, sondern sie unterscheiden sich nur durch den Ort des Auftretens. Im Gegensatz zum vorherigen Typ signalisiert dieser Gap einen sich verstärkenden Trend und erscheint in der Mitte dieses Trends. Es kann durch Nachrichten verursacht werden, die den gegebenen Trend bestätigen, oder einfach durch das wachsende Interesse von Tradern, die an den gegebenen Trend geglaubt haben, während sie dessen Beginn verpasst haben und dabei „mitnaschen“  wollen.

Ähnlich wie im vorherigen Fall müssen Sie einen Trade in Richtung des Gaps eröffnen, und die Stop-Loss-Order sollte im Falle eines Aufwärtstrends unterhalb des Gaps (siehe Abbildung unten) und im Falle eines Abwärtstrends oberhalb des Gaps platziert werden. Da dieser Gap sehr oft in der Mitte eines bestimmten Trends auftritt, kann sie ein guter Indikator dafür sein, wie lange der Trend noch anhalten wird.

Erschöpfungsgaps (Exhaustion gaps)

Wie der Name schon sagt, treten Erschöpfungsgaps am Ende eines Trends oder auf einem signifikanten Preisniveau auf, das eine Unterstützung oder einen Widerstand markiert. Unerfahrene Trader können es mit einem Fluchtgap verwechseln, da es in Richtung des aktuellen Trends entsteht und danach neue Höchststände (bei einem Aufwärtstrend) oder Tiefststände (bei einem Abwärtstrend) entstehen können. Diese sind, ähnlich wie im vorherigen Fall, auf das wachsende Interesse von Tradern zurückzuführen, die erst spät in den Trend einsteigen.

Im Gegensatz zu den vorherigen Arten von Gaps kommt es in diesem Fall jedoch zu einer Gapfüllung und einer Trendumkehr. Einer der grundlegenden Unterschiede zur Fluchtgap ist in diesem Fall das extrem hohe Volumen, das jedoch in kurzer Zeit verschwindet. Daher überwachen erfahrenere Trader neben dem Preis auch die Handelsvolumina und erwarten eine Umkehr des aktuellen Trends im Falle eines deutlichen Anstiegs des Volumens an dem Gap. Anschließend erteilen sie auch ihre Order entsprechend und platzieren Stop Loss über dem Gap, wenn der Markt fällt (Bild unten), oder unter dem Gap, wenn der Markt steigt.

Gaps können eine wertvolle Informationsquelle über Änderungen der Marktstimmung und daraus resultierende Preisbewegungen sein, sie sind jedoch nicht für unerfahrene Trader geeignet. Erfahrenere Trader, die zwischen verschiedenen Arten von Gaps unterscheiden können und deren Entstehung und mögliche Auswirkungen verstehen, können Gaps durchaus zu ihrem Vorteil nutzen. Aber auch beim Gap-Trading ist es wichtig, die Regeln des Risikomanagements zu befolgen, da es sich um relativ unvorhersehbare Situationen handelt, die mit einem Anstieg der Volatilität einhergehen. Handeln Sie Sicher!