Nicht in die Falle tappen

Vielleicht haben Sie das schon einmal erlebt. Sie möchten eine Position auf dem Markt eröffnen, der gerade eine Unterstützungs- oder Widerstandsmarke durchbrochen hat, weil Sie das Gefühl haben, ein gutes Signal erhalten zu haben. Kurz nachdem Sie in den Markt eingestiegen sind, stellen Sie jedoch fest, dass es sich nur um eine kurzfristige Bewegung handelte und Ihr Trade mit einem Verlust endet. Sie sind gerade in eine Bullen- oder Bärenfalle getappt.

Die Bären- und Bullenfalle ist ein relativ häufiges Phänomen, unter dem vor allem kurzfristige Trader leiden, die Positionen eröffnen, wenn der Kurs eines Anlageinstruments die Unterstützungs- oder Widerstandsmarke durchbricht. Auf längeren Zeitrahmen treten Bullen- oder Bärenfallen nicht so häufig auf, aber es ist möglich, auf jedem Zeitrahmen in diese Falle zu tappen. In jedem Fall handelt es sich um sehr ungeliebte Situationen, in denen Trader viel verlieren können. Vor allem dann, wenn sie bei ihren Trades keinen Stop Loss einbauen.

Bullenfalle

Eine Bullenfalle oder Bull Trap tritt auf, wenn sich der Kurs einem Widerstandsniveau nähert. Ihre Überwindung (idealerweise durch Schließen der Kerze oberhalb des Widerstands) kann Tradern als Signal für die Eröffnung einer Long-Position erscheinen. Zu ihrer unangenehmen Überraschung kommt es jedoch zu einem Umschwung nach unten, und die Long-Position endet mit einem Verlust. Die Bullen sitzen also in der Falle und verlieren Geld.

Da es auf den ersten Blick nicht einfach ist, diese Fallen zu erkennen, können unerfahrene Trader häufig in eine ähnliche Situation geraten, insbesondere wenn sie auf Charts mit niedrigen Zeitrahmen handeln. Wenn dann noch ein falsch gesetzter Stop Loss oder unnötig große Positionen hinzukommen, kann eine Reihe ähnlicher Trades einen Trader viel Geld kosten und ihn frustrieren.

Eine Bullenfalle kann häufig in Aufwärtstrends auftreten, wo sie in der Regel eine Trendumkehr bedeutet. Sie kann auch in Abwärtstrends auftreten, wo sie Tradern bei Pullbacks auflauert, bei denen eine Trendlinie oder ein kurzfristiger Widerstand durchbrochen werden kann. Es handelt sich praktisch um eine falsche Trendumkehr, die sich schließlich fortsetzt. Situationen, in denen sich der Markt in einer Spanne bewegt und nach einigen Abprallern am Widerstand ein Ausbruch erfolgt, den Trader als starkes Kaufsignal wahrnehmen, das sich als falsch erweist, sind keine Ausnahme.

Diese Fallen können oft von großen Marktteilnehmern aufgestellt werden, die Situationen ausnutzen, in denen es zu Trendumkehr kommt. Dort, wo die Nachfrage zur Neige geht, können diese Akteure größere Positionen eröffnen, um die letzte Gelegenheit zu nutzen, aus dem Aufwärtstrend Kapital zu schlagen und den Preis kurzfristig über den Widerstand zu treiben. Dort werden sich die Einzelhändler ihnen anschließen und glauben, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzt. Eine weitere Aufwärtsbewegung des Preises wird es den großen Akteuren ermöglichen, den Markt zu einem besseren Preis zu verlassen. Das steigende Volumen der Short-Positionen wird also den Preis nach unten drücken, und die Einzelhändler werden keine andere Wahl haben, als Verluste bei ihren Stop-Loss-Positionen zu realisieren. Dadurch wird der Preisverfall noch ausgeprägter.

Beim ersten Bild handelt es sich um eine Bullenfalle, die auf einen Aufwärtstrend folgt, was jedoch für erfahrenere Trader kein großes Problem darstellen sollte. Tatsächlich schloss die Kerze, die über dem Widerstand ausbrach, nicht über dem Widerstand und bildete am Ende ein ziemlich gutes Evening Star-Kerzenmuster. Das Problem könnte also nur bei ungeduldigen Tradern auftreten, die zu früh in die Position einsteigen.

Bärenfalle

Eine ähnliche Situation, jedoch in umgekehrter Richtung, ist eine Bärenfalle. Dies ist eine Gefahr für Trader, die in den Markt einsteigen, nachdem sie das Unterstützungsniveau durchbrochen haben. Die Gründe für die Entstehung einer Bärenfalle auf dem Devisenmarkt sind ähnlich wie die einer Bullenfalle, d.h. auch hier kann sie von großen Akteuren verursacht werden, die den Anschein einer Umkehrung eines Abwärtstrends auf dem Markt erwecken. Eine Bärenfalle tritt häufig am Ende eines Abwärtstrends auf, kann aber auch als falsche Umkehr in einem Aufwärtstrend oder als ungültiger Bruch einer Unterstützung auftreten, wenn sich die Kurse bereits seit einiger Zeit in einer Handelsspanne befinden.

In der Abbildung unten sehen wir eine Situation, in der der Kurs nach dem Pullback einen neuen Höchststand erreichte, dann aber unter die durch den Pullback geschaffene Unterstützungsmarke fiel, was wie eine mögliche Trendumkehr aussehen könnte. Unerfahrene Trader könnten den Eindruck gewonnen haben, dass der Preis nach unten fliegen würde, aber die erfahreneren Trader, die sich nicht Hals über Kopf in jeden Trade stürzen, hätten abwarten können, was sich am Ende ausgezahlt hätte.

Im nächsten Bild sehen wir, wie grausam die Märkte manchmal zu den Tradern sein können. Zunächst tritt in einem Aufwärtstrend eine Bärenfalle auf, wobei die Short Kerze recht tief unter der Unterstützungsmarke schließt, nur um dann wieder eine Morning Star-Kerzenformation auf dem Chart zu bilden. Gleichzeitig bildet sich auf dem Chart ein Widerstandsniveau, das der Kurs wiederum deutlich überschreitet und eine Bullenfalle bildet, nur um dann wieder nach unten zurückzugehen. In diesem Fall gab es sogar einen Pullback und eine kurzfristige Bestätigung der Aufwärtsbewegung, nur um schließlich einen Kursrückgang und einen weiteren potenziell verlustreichen Long-Trade zu erleben. In diesem Fall könnten selbst die erfahrensten Trader überrumpelt worden sein.

Wie handelt man mit der Bären- und Bullenfalle?

Im Allgemeinen ist eine der wichtigsten Waffen gegen diese Fallen die Geduld beim Einstieg und die Begrenzung des Einstiegs in den Markt, wenn sich der Preis am oberen oder unteren Ende befindet. Kurz gesagt, jeder Trend muss irgendwann einmal enden. Das ist leicht gesagt, aber die Umsetzung ist vielleicht ein wenig schwieriger. Die angeführten Beispiele zeigen jedoch, dass ein Trader, der nicht voreilig handelt und in der Lage ist, die Bestätigung der Bewegung abzuwarten (zugegeben, in einem Fall hat auch das nicht geholfen, aber Verluste gehören zum Trading, in der Regel nicht in die Falle zu tappen braucht. Im besten Fall kann er diese Falle zu seinem Vorteil nutzen und die entgegengesetzte Position einnehmen.

Bären- und Bullenfallen sind oft die Quelle interessanter Gelegenheiten, die durch Kerzenformationen entstehen. Es ist daher sehr wichtig, die Größe und Form von Kerzen zu beobachten, die Widerstands- und Unterstützungsniveaus durchbrechen. Eine Möglichkeit ist auch die Verwendung von Indikatoren und Indikatorenkombinationen, Oszillatoren können ebenfalls verwendet werden, um überkaufte und überverkaufte Märkte anzuzeigen oder Divergenzen zu bilden, die diese Fallen aufdecken können, bevor sie entstehen.