Geschichten unerwarteter Marktereignisse

Kürzlich überschwemmten Meldungen mit Gamestop (GME) -Aktien die Nachrichten, da Einzelhändler den Preis innerhalb einer Woche von 37 USD auf ungefähr 500 USD steigern konnten. Dieser sogenannte Short-Squeeze ist nicht das erste und letzte unerwartete Ereignis an den Finanzmärkten. In diesem Artikel werden wir die wichtigsten Flash-Crashes, Blasen und Short-Squeezes des 21. Jahrhunderts behandeln.

Dotcom-Blase

Von Anfang der 1980er bis zum Jahr 2000 gab es in den Vereinigten Staaten einen mächtigen Bullenmarkt.

Es wurde vor allem in der Technologiebranche mit der steigenden Popularität des Internets zu beobachten.

Aus diesem Grund stiegen die Internetaktien immer höher.

Nasdaq, ein Index, der die 100 größten Technologieunternehmen einschliesst, stieg von 745 zu Beginn des Jahres 1995 auf 5048 am 10. März 2000 und verdoppelte seinen Preis in den letzten 6 Monaten.

 

Nachdem das Hoch im März 2000 erreicht wurde, verursachte der folgene Bärenmarkt einen 80% Absturz bei Nasdaq, der bis September 2002 andauerte.

S&P500 Index, der auch stark technologieabhängig ist, verzeichnete einen Preissturz von 50%.

Die meisten Aktien von Internetunternehmen verloren 95% an Wert, was die Unternehmen voll aus dem Geschäft brachte und die gesamte US-Wirtschaft geriet in eine Rezession.

S&P500 Flash Crash

Wenn wir auf den US-Märkten bleiben, fällt uns etwas sehr Interessantes auf, das im Mai 2010 passierte.

Am 6. Mai 2010 stürzte der S&P500 in ungefähr 7 Minuten um 6% ab und konnte den Verlust in den nächsten 10 bis 15 Minuten vollständig zurückholen.

Für Interessierte gibt es hier ein Live-Video von dem Ereignis.

https://www.youtube.com/watch?v=E1xqSZy9_4I

Warum ist gerade dieser Flash-Crash so interessant?

Wenn solche Flash-Crashes auftreten, werden sie normalerweise durch wichtige unerwartete Nachrichten oder institutionelle Händler verursacht.

Dieser war hier nicht der Fall.

Der Flash-Crash wurde von Navinder Singh Sarao verursacht, einem Einzelhändler, der mit seinen Eltern außerhalb von London lebte.

Navinder verwendete einen Algorithmus, um große Verkaufsaufträge zu platzieren, die vor dem Ausfüllen storniert wurden. Dies ist eine rechtswidrige Praxis, die als Spoofing bezeichnet wird.

Dies, gemischt mit dem Markt, der sich bereits in einem fragilen Zustand befand, verursachte einen Flash-Crash.

Navinder wurde später beschuldigt, Flash-Crashes verursacht zu haben, und wurde schließlich vom Trading ausgeschlossen und zum Hausarrest verurteilt.

Wenn Sie mehr über 2010 Flash Crash und die Manipulation der Märkte durch Navinder erfahren möchten, können Sie das Buch Flash Crash von Liam Vaughan lesen.

EUR/CHF Flash Crash

Auch am Forex sind Flash-Crashes keine Ausnahme.

Eine der bemerkenswertesten ereignete sich 2015 auf EUR/CHF und wurde durch ein fundamentaleses Ereignis ausgelöst.

Die SNB hat am 15. Januar angekündigt, den Schweizer Franken gegenüber dem Euro auf dem Level 1,20 nicht mehr zu unterstützen.

Dies führte dazu, dass die Untergrenze von 1,20 zusammenbrach und bei einigen Brokern der Preis bis auf 0,68 fiel.

 

Dieser Flash-Crash führte dazu, dass viele Broker bankrott gingen und auch viele Einzelhändler von Maklerfirmen verklagt wurden, weil sie ihren Brokern Geld schuldeten, weil die Positionen nicht rechtzeitig ausgeführt wurden.

Die Erholung von diesem Flash-Crash dauerte  bei EUR/CHF  drei Jahre.

Yen Flash Crash

Der Beginn des Handelsjahres 2019 war ziemlich dramatisch, da am 2. Januar ein weiterer Flash-Crash bei den Handelspaaren basierend auf dem australischen Dollar und dem japanischem Yen zu beobachten war.

 

Die Ursache für diesen Flash-Absturz liegt in der Spekulation.

Die weit verbreitete Überzeugung ist, dass dies auf den Apple-Bericht mit reduzierten Umsatzprognosen in China zurückzuführen ist. Dies ist jedoch nicht so wahrscheinlich, da der Bericht eine Stunde zuvor veröffentlicht wurde.

Gamestop Short Squeeze

Gamestop ist einer der größten Spieleläden in den Vereinigten Staaten.

Aufgrund der Coronavirus-Pandemie mussten alle Gamestop-Geschäfte in den USA geschlossen werden.

Diese schlechten Bedingungen für das Unternehmen ziehen eine große Anzahl von Hedgefonds und Instituten an, die mit dem Verkauf der Aktie begonnen haben. Warum soll man doch nicht Unternehmen verkaufen, das keine Möglichkeit hat, Gewinne zu erzielen, da es seine Geschäfte nicht richtig eröffnen kann?

Nun, dies passte aber nicht einer bestimmten Reddit-Community namens Wallstreetbets, da sie diesen unmenschlichen Ansatz nicht mochten und beschlossen, die Aktie in Massen zu kaufen.

 

 

Diese Wahnsinnige Geschichte, David gegen Goliath, zog eine große Menge von Zuschauern an und sie konnten die Aktie von 35 USD am 21. Januar 2021 auf fast 500 USD am 28. Januar hochtreiben.

Dies hat dazu geführt, dass mehrere Hedgefonds erhebliche Verluste erlitten haben. Der Hedgefonds Melvin Capital hat im Januar Berichten zufolge einen Vermögenswert von 4,5 Milliarden US-Dollar verloren.

Und es kam zu dem Punkt, an dem Maklerfirmen begannen, den Kauf neuer Gamestop-Aktien zu verbieten.

Obwohl dies eine große Empörung unter den Einzelhändlern als Verletzung des freien Marktes auslöste, hat es auch die Dynamik der Aktie zunichte gemacht und den Kurs bis zu den Preisen vor dem Ausbruch zurückgebracht.

Volkswagen Short Squeeze

Vor dem Gamestop gab es einen Volkswagen Short Squeeze.

Diese Geschichte ereignete sich mitten in der Finanzkrise von 2008.

Im Oktober 2008 verzeichnete Volkswagen innerhalb von zwei Tagen einen Zuwachs von 400% bei den an der Frankfurter Börse notierten Aktien. Das machte zu dem Zeitpunkt Volkswagen zum größten Unternehmen der Welt.

 

Erneut waren die Hedgefonds beteiligt, da sie die Aktie massiv verkauften.

Diesmal waren jedoch keine Einzelhändler involvieret, sondern Porsche mit einer überraschenden Ankündigung, die Beteiligung von Volkswagen zu erhöhen, und Hedge-Fonds, die auf einen Ausstieg zusteuerten.

Nachdem der Squeeze abgeschlossen war, fiel die Aktie zurück  auf den ursprünglichen Preis in nur 4 Tagen.