Proč je pár EURUSD vhodný pro každého tradera?

Na měnovém páru EURUSD dnes tradeři zažívají nebývalé výprodeje eura a v nejbližší době očekávají dosažení parity. V čem je tento nejobchodovanější pár pro tradery tak zajímavý a na co by si u něj tradeři měli dát pozor?

Euro vůči americkému dolaru na začátku července kleslo na dvacetileté minimum a tradeři začínají spekulovat o černých scénářích. Velké banky říkají svým klientům, aby shortovali euro a agentura Bloomberg dokonce tvrdí, že existuje přibližně 50% implikovaná pravděpodobnost, že euro dosáhne parity v příštím měsíci. Někteří analytici dokonce považují euro za měnu, kterou dnes prakticky nejde koupit, protože ECB nemá jasný plán, jak bojovat s inflací.

Podobná vyhlášení jsou samozřejmě přitažená za vlasy, ale pravdou je, že zástupci ECB jsou nejednotní v tom, jakým způsobem přistoupit ke zvyšování sazeb. Evropě přitom hrozí vážné riziko recese kvůli možnému přerušení dodávek plynu ze strany Ruska. Možná recese omezí možnosti ECB při zvyšování sazeb, holubičí postoj centrální banky ale na druhou stranu ještě více rozšíří úrokový diferenciál mezi eurem a dolarem, což zase znevýhodní evropskou měnu vůči dolaru. K tomu všemu se ještě přidávají rozšířené spready na italských dluhopisech, takže na euru to dnes vypadá jako „dokonalá bouře“.

Euru by dnes mohla pomoci pouze pauza ve zvyšování sazeb ze strany americké centrální banky, nebo ukončení konfliktu na Ukrajině. Oba scénáře jsou však dnes poměrně málo pravděpodobné. Tradeři se tedy musí připravit na možnost, že podobné propady, jakého jsme byli svědkem 5. července, nemusí být výjimkou, zejména pokud se euro dostane s dolarem pod paritu (tedy kurz menší než 1.0000).

Vyšší volatilita není výjimkou

Přestože se dnešní situace může zdát výjimečná a volatilita na měnovém páru EURUSD příliš vysoká, výraznější pohyby nejsou u tohoto páru nic mimořádného. Například v roce 2008, kdy v USA padla banka Lehman Brothers a svět se dostal do finanční krize, hodnota eura překonala k dolaru hodnotu 1,6000. Když se pak v roce 2010 dostalo do dluhových problémů Řecko, kurs EURUSD klesl až k hodnotě 1,2300. V letech 2014 a 2015 měnový pár EURUSD klesal ještě strměji než dnes a z hodnoty 1,3800 klesl až pod 1,0500, přičemž i tehdy se mluvilo o možném dosažení parity. Situace v Evropě tehdy nutila ECB snižovat úrokovou sazbu, přičemž americká centrální banka začala se zpřísňováním měnové politiky.

Nejobchodovanější pár

Měnový pár EUR USD je zkrátka jeden z nejsledovanějších párů na forexu (téměř čtvrtina všech obchodů na forexu), protože jej ovlivňují události dvou ekonomicky nejrozvinutějších regionů a obsahuje dvě nejobchodovanější měny. Na obou kontinentech působí největší globální společnosti, takže denně na těchto dvou měnách, a také na samotném páru EURUSD, proběhne velmi velké množství obchodů.

Americký dolar je sám o sobě nejobchodovanější měnou (vyskytuje se ve více než 80 % obchodů na forexu). Je dlouhodobě považován za rezervní měnu, má dlouhou historii, realizuje se v něm většina mezinárodních transakcí a obchoduje se v něm většina komodit. Kromě toho je tradery považován za bezpečný přístav, který investoři nakupují v dobách nejistoty. Euro je sice poměrně mladou měnou (představeno bylo až v roce 1999), ale stejně jde o druhou nejobchodovanější měnu (více než 30 % obchodů na forexu). Je oficiální měnou v 19 z 27 členských států Evropské unie a je považováno za druhou světovou rezervní měnu.

Vysoká likvidita, nízké spready

Výhodou vysoké likvidity na páru EURUSD je to, že jej lze obchodovat prakticky v jakoukoli denní dobu. Nejaktivnějším obdobím je samozřejmě konec evropské seance a začátek americké obchodní seance, ale tento pár obchodovat lze i v jiné časy, protože se s ním obchoduje ve všech důležitých obchodních centrech po světě. Do obchodu s párem EURUSD se zapojují prakticky všechny skupiny obchodníků, od centrálních bank přes velké institucionální investory až po retailové tradery. I díky tomu je na trhu zaručena velká likvidita a velmi nízké spready.

Vysoká likvidita a nízké spready jsou výhodou také pro intradenní tradery nebo scalpery (je vhodný také pro začínající tradery) a technická analýza na tomto trhu funguje velmi dobře prakticky na jakémkoli timeframu. Tradeři na tomto páru jen zřídkakdy zažívají výraznější gapy a rozšiřování spreadů se děje jen výjimečně a krátkodobě v časech, kdy se publikují nejdůležitější zprávy.

Jak je patrné z prvních odstavců článku, pohyby na páru EURUSD ovlivňuje jak dění v USA a severní Americe, tak i na evropském kontinentu. Úrokové sazby ECB i Fedu, nezaměstnanost a inflace v USA, Německu, i celé eurozóně, politický vývoj na obou stranách Atlantiku, to všechno má vliv na tento pár. Vzhledem k postavení dolaru jako bezpečného přístavu však mají na tento pár vliv také geopolitické události i v jiných částech světa, nebo dění na komoditních trzích, dluhopisových a akciových trzích.