Warum handeln mittels CFD?

In unserem Artikel „ Warum hat Volume-Analyse der Währungsfutures eine Bedeutung für Forex Handel?“ haben wir die meisten Unterschiede zwischen Forex und  Währungsfutures beschrieben. Wie haben auch erwähnt warum die Volume-Analyse für jede Handelsstrategie vorteilhaft ist („Einführung in die Auktionstheorie„). In diesem Artikel erweitern wir den Leitgendanken um das Handeln mittles Contract for Differences sprich CFD und das ganze Konzept illustrieren wir an einem arithmetischen und graphischen Beispiel.

Bei den Börsen-Futures können Sie nicht nur Währungen aber vor allem Aktienindexe wie zB.  S&P 500 an der CME Börse oder DAX an der deutschen Eurex handeln. Diese Instrumente sind im Angebot der tschechischen Broker, aber im Gegensatz zu Futures Indizes sind sie nicht standardisiert. Tschechische Broker ermöglichen Aktien-Indizes eben mittels CFD zu handeln.

CFD ist ein Vertrag zwischen Käufer und Verkäufer, der dem Verkäufer befiehlt eine Differenz zwischen dem aktuellen Aktivum Wert und dem Aktivum Wert im Augeblick des Vertragsabschlusses dem Käufer zu bezahlen. Ist diese Differenz negativ, dann bezahlt der Käufer dem Verkäufer. CFD ist ein Finanzderivat, das ermöglicht auf Preisbewegung des zugrundeliegenden Instruments zu spekulieren ohnen dieses Instrument zu besitzen. Das zugrundeliegende Instrument können Aktienindexe, Komoditäten, Aktien oder Währungen sein.

Nehmen wir an, wir wollen den sehr beliebten deutschen DAX am Futures Markt handeln. Wegen der hohen Volatilität bewegt sich die Intraday Margin rund um 11 000 €  per Kontrakt. Intraday Margin ist eine Vorauszahlung auf dem Handelskonto, die Öffnung der Positionen ermöglicht.  Wenn wir eine Position über Nacht halten wollen, dann erhöht sich die Margin weit über 21.000 €.

Wie ist das mit den Gebühren? Gebühren für CFD Handel sind meistens mehrfach höher als bei Börsen Futures. Es ist die Tatsache, dass Futures Handel finanziell anspruchsvoller ist und zwar aufgrund der kostenpflichtigen Handelsplattformen und Daten. Wenn wir uns nur auf Handelsgebühren konzentrieren, dann kommen die Futures billiger davon.  All-inclusive round-turn Komission für DAX (Einkauf und Verkauf) kostet durschnittlich 6-7 €. Gebür für 1 Lot auf DAX, gehandelt über CFD, beträgt ungefähr 20 €.

Jetzt muss uns klar werden, dass die Mehrheit der Händler, wenn sie mit Trading anfangen, kein Kapital von 21 000+ € für DAX Handel haben. In diesem Moment kommt der grösste CFD Vorteil gegenüber Futures und zwar die Möglichkeit Positionen zu teilen. Teilen der Position erlaubt uns den DAX mit einem geringeren Kapital zu handeln. Was das eingehende Risiko anbelangt, ist der Vorteil von DAX Handel über CFD noch bedeutender. Wenn wir jetzt Gebühren vergleichen, ist es offensichtlich, dass für erfahrene Händler mit einem grossen Kapital, die Multi-Kontrakte handeln, is es günstiger den DAX auf der Börse zu handeln, weil der Unterschied bei Gebühren gross ist.

Kapitalaufand Vergleich von Futures Kontrakt und CFD beim DAX

In der letzten Spalte der Tabelle sehen wir eine 0,2 Lot Position auf DAX, gehandelt über CFD. CFD Schönheit liegt darin, dass wir Multi-Kontrakte mit einem geringen Kapital handeln können. Wenn wir diese 0,2 Lot als höchste Position handeln möchten und zwar mit geteileten Profit Zielen, dann ermöglicht uns CFD  mit 2 x 0,1 Lot einzusteigen und gewünschte Parameter separat einzustellen.

Abschliessend ist es wichtig zu erwähnen, dass Handel der Futures Indexe über CFD nicht für alle Märkte geeignet ist und zwar wegen den Gebühren. Das gilt vor allem für Kurzzeit-Händler, die auf kleinere Profite zielen.  Zum Beispiel beim DAX ist das Verhältnis zwischen Spread und Tagesspanne sehr gut. Durchschnittliche Tagesspanne beim DAX für die letzten 100 Tage sind 224 Punkte und Spread nur 2 Punkte. Das macht den DAX zum sehr geeigneten Instrument für CFD Handel.