Wie man Akkumulation, Manipulation und Distribution im Handel einsetzt

Wenn Sie wissen möchten, was zu einem bestimmten Zeitpunkt an den Märkten geschieht, sollten Sie sich bewusst sein, was hinter dem Handeln steht und womit die großen Marktspieler motiviert sind. Ein Ansatz, der versucht, dieses Verhalten des „Smart Money" zu reflektieren, ist die Beobachtung von drei Marktphasen: sogenannte Akkumulation, Manipulation und Distribution.

Der Ansatz, der die sogenannte Akkumulation, Manipulation und Distribution verfolgt, ist eine vereinfachte Version des Ansatzes, den Richard Wyckoff definierte und über den wir vor einiger Zeit in unserem Blog geschrieben haben. Beide Ansätze gehen davon aus, dass sich Märkte in Zyklen bewegen, die von Angebot und Nachfrage großer institutioneller Akteure beeinflusst werden. Wyckoffs Theorie beschreibt jedoch Akkumulation und Distribution etwas anders, und für manche Trader und Investoren kann das Verstehen und Identifizieren der Marktstruktur etwas kompliziert sein.

Lernen Sie den Smart Money-Ansatz kennen

AMD Ansatz, oder auch Power of 3 von ICT (Inner Circle Trading-Konzept) popularisiert vom Trader Michael J. Huddleston), soll Händlern dabei helfen, Marktbewegungen besser zu verstehen, falsche Signale zu vermeiden und bessere Ergebnisse zu erzielen. Das ist natürlich das Ziel jeder Strategie, jedoch erfreut sich AMD heute recht großer Beliebtheit, weshalb wir es genauer betrachten werden.

Das Prinzip ist auf den ersten Blick einfach, wobei im Gegensatz zu Wyckoffs Ansatz, der relativ lange zurückliegt und eher für Investitionen an Aktienmärkten geeignet ist, AMD auch im Trading auf Märkten wie Forex etc. genutzt werden kann. Die Grundlage dieses Ansatzes ist die Identifizierung der erwähnten drei Phasen, in deren Rahmen große Investoren ihre Positionen von der Akkumulation auf einem bestimmten Preisniveau über die Manipulation mit dem Ziel, Retail-Trader um ihr Geld zu bringen, bis hin zur Distribution der Liquidität mit dem Ziel der Maximierung ihrer Gewinne steuern.

Dies kann oft zu Verlusten kleiner Investoren führen, und deshalb ist es gut, diese Verhaltensmuster des „Smart Money" so früh wie möglich zu identifizieren. Es handelt sich einfach um ein psychologisches Spiel, bei dem Smart Money spezifische Bedingungen am Markt schaffen und damit nicht nur die Preise, sondern auch die Emotionen der Retail-Trader manipulieren, mit dem Ziel, Liquidität vom Retail zu ihnen zu verlagern.

Akkumulation

Die erste Phase ist die Akkumulation, die wie eine kurzfristige Konsolidierung aussehen kann, bei der der Preis auf den ersten Blick keine klare Richtung hat. Retail-Händler eröffnen Long-Positionen nahe dem Höchststand (Widerstand) und Short-Positionen nahe dem Tiefpunkt (Unterstützung) dieser Konsolidierung in Erwartung eines Breakouts. Ihre Stop-Losses platzieren sie dann auf den gegenüberliegenden Seiten dieser Spanne (über dem Widerstand und unter der Unterstützung). Die Volumina am Markt sind nicht besonders groß, weshalb es für Retail schwierig ist, die weitere mögliche Entwicklung einzuschätzen. Aus psychologischer Sicht ist dies ein Test der Geduld der Retail-Trader, wobei Smart Money ihre Positionen akkumuliert und auf eine geeignete Gelegenheit zum Handeln wartet. In der ersten und zweiten Abbildung ist diese Phase im gelben Rechteck markiert.

Manipulation

In der zweiten Phase steigen große Investoren massiv in den Markt ein und drücken den Preis in eine Richtung. Dies führt zur Aktivierung von Stop-Losses bei einer Gruppe von Retail-Tradern, wodurch sich Smart Money Liquidität sichert, oder zur Eröffnung neuer weiterer Positionen bei der zweiten Gruppe von Tradern, die nicht erkennen, dass es sich um eine Falle bzw. falsche Einstiegssignale handelt. Retail-Trader reagieren wieder emotional, was zu unnötig großen Verlusten oder zur Eröffnung unnötig großer Positionen mit dem Versprechen möglicher größerer Gewinne führt. In den Abbildungen ist die Manipulationsphase im roten Rechteck markiert.

Distribution

In der letzten Distributionsphase regieren wieder Smart Money, wenn sie zu den besten Preisen in Positionen einsteigen und bei steigenden Volumina den Preis in die entgegengesetzte Richtung zur Manipulationsphase drücken. Das Ziel ist wieder, Liquidität vom Retail zu erhalten, der in Erwartung von Gewinnen Positionen in der Manipulationsphase eröffnet hatte und in der Distributionsphase Stop-Losses realisiert. Diese Phase zeichnet sich durch höhere Volumina und eine deutlichere Bewegung in die Richtung aus, die den großen Investoren entspricht (blaues Rechteck, das in den Abbildungen am längsten ist). Am Ende dieser Phase, wenn die großen Investoren bereits Gewinn gemacht haben, verkaufen Smart Money ihre Positionen an Retail-Trader, die zu spät in die Position einsteigen.

Wie handelt man AMD?

Eines der Grundprinzipien bei der Aufdeckung von AMD-Phasen ist ihre Einbettung in den Kontext des gesamten Marktes bzw. die Schaffung eines breiteren Bildes. Laut ICT ist es gut, die Fähigkeit zu haben, den Tagestrend zu erkennen. Dabei kann Händlern beispielsweise die Tatsache helfen, dass Smart Money zur Akkumulation und anschließenden Manipulation in der Nähe von Eröffnungspreisen herangehen.

Sie akkumulieren also entweder Kaufaufträge und gehen dann zur Manipulation nach unten über, was Retail-Händler als Breakout nach unten verstehen. Oder umgekehrt akkumulieren sie Verkaufsaufträge, dann manipulieren sie den Preis nach oben, damit Retail Long-Aufträge in dem Glauben eröffnet, dass der Preis einen Breakout nach oben macht. In beiden Fällen ist das Ziel von Smart Money, die Liquidität der Retail-Trader zu erlangen, die in die Falle tappen, entweder bereits in der Akkumulationsphase oder in der Manipulationsphase. Und dem müssen wir ausweichen, indem wir diese Fallen einfach bereits im Keim erkennen.

Übung macht den Meister

Wie bei jeder anderen Strategie ist es auch bei AMD notwendig, dass der Trader das Marktgeschehen ausreichend „aufsaugt" und versucht, diese Bewegungen aufzudecken, indem er die gegebene Strategie ausreichend lange testet und ausprobiert. Es ist sicherlich gut, den Tagestrend auf einem größeren Zeitrahmen wie H1 oder H4 zu ermitteln, aber Positionseinstiege und die Aufdeckung einzelner Marktphasen sollten besser auf einem kürzeren Zeitrahmen wie beispielsweise M15 realisiert werden.

Bei der Aufdeckung der Akkumulationsphase ist es gut, die Fähigkeit zu haben, Konsolidierungen zu erkennen, bei denen sich der Preis in einer bestimmten Spanne bewegt und Volumina und Volatilität unterdurchschnittlich sind. Meist kann dies in der Nähe von Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus geschehen.

Anschließend ist es notwendig, die Manipulationsbewegung aufzudecken, insbesondere ihre Länge, und danach kann der Trader mithilfe von Änderungen in der Marktstruktur oder mithilfe sogenannter Order-Blöcke den Übergang von der Manipulation zur Distributionsphase aufdecken.

Retail-Händler sollten sicherlich vermeiden, zu versuchen, während aller drei Phasen zu handeln. Das macht keinen Sinn, denn gerade die letzte Phase stellt die größte Bewegung dar, bei der der Händler die beste Rendite mit dem besten RRR-Verhältnis verzeichnen kann. Handeln Sie sicher