Technische Analyse – Moving Average Convergence/Divergence

Der MACD (Moving Average Convergence/Divergence) ist ein Indikator, der die Eigenschaften eines Trendindikators und eines Momentum-Oszillators kombiniert. Aus diesem Grund ist seine Verwendung ziemlich weit verbreitet, und heute werden wir uns verschiedene Möglichkeiten ansehen, wie wir mit diesem Indikator arbeiten können.

MACD oder der Indikator für Konvergenz und Divergenz gleitender Durchschnitte zeigt uns die Beziehung zwischen zwei exponentiell gleitenden Durchschnitten für das ausgewählte Instrument an. Standardmäßig kann der MACD berechnet werden, indem der längere gleitende Durchschnitt mit Periode 26 (EMA 26) von dem kürzeren gleitenden Durchschnitt mit Periode 12 (EMA 12) subtrahiert wird. Der Grund, warum ein exponentieller gleitender Durchschnitt verwendet wird, um ihn zu berechnen, liegt darin, dass diese Art von gleitendem Durchschnitt den jüngsten Preisen mehr Gewicht verleiht.

Die Signallinie besteht dann aus einem einfachen gleitenden Durchschnitt des MACD-Indikators mit Periode 9 (SMA9) und kann als Indikator für Kauf- und Verkaufssignale dienen.

Standardmäßig wird der MACD als Histogramm angezeigt, das über dem Nullniveau liegt, wenn der EMA 12 über dem EMA 26 liegt. Wenn der EMA 26 über dem EMA 12 liegt, liegt das Histogramm unter dem Nullniveau.

Die viel beliebtere Anzeige ist jedoch die mit zwei Linien und einem Histogramm, bei der die MACD-Linie anstelle des Basishistogramms angezeigt wird. Das Histogramm befindet sich dann über der Nulllinie, wenn die MACD-Linie über der Signallinie liegt, und unter der Nulllinie, wenn der MACD unter der Signallinie liegt. Gleichzeitig zeigt das Histogramm den Abstand zwischen dem MACD und der Signallinie.

Obwohl der MACD ähnlich wie einige Oszillatoren (Stochastic Oscillator, Williams Percent Range, RSI) in einem Fenster außerhalb des Charts angezeigt wird, handelt es sich nicht um einen klassischen Oszillator, sondern um eine Kombination aus einem Trendindikator und einem Oszillator, der die Stärke des Trends (Momentum) anzeigt. Dies bedeutet, dass es interessante Signale für aufkommende Trends mit starkem Momentum liefern kann, aber es zeigt uns keine überverkauften oder überkauften Märkte.

Überkreuzung

Der MACD als Indikator liefert verzögerte Signale, da er auf historischen Daten basiert und man muss damit rechnen. Anleger nutzen den MACD am meisten als Trendindikator, wenn es zu einer Überkreuzung kommt. Im ersten Fall handelt es sich um eine Kreuzung des MACD und der Signallinie. Wenn der MACD über die Signallinie geht, ist es ein Kaufsignal (Long-Position), wenn der MACD unter die Signallinie geht, ist es ein Verkaufssignal (Short-Position).

Im zweiten Fall ist es eine Kreuzung des MACD und der Nulllinie, d.h. wenn der MACD unter die Nulllinie fällt, ist dies ein Verkaufssignal, wenn der MACD hingegen über die Nulllinie aufsteigt, ist dies ein Kaufsignal. In beiden Fällen fungiert der MACD hier als starker Trendindikator, kann aber in seitwärts tendierenden Märkten falsche Signale geben.

Divergenz

Eine weitere beliebte Art, den MACD zu verwenden, besteht darin, nach Divergenz zu suchen, die auftritt, wenn ein Hoch oder Tief auf dem MACD gebildet wird, aber kein neues Hoch oder Tief auf dem Preisdiagramm gebildet wird. Der Preis bildet somit neue Extreme, aber die Marktdynamik schwächt sich bereits ab. Wenn sich also beim Preis ein neues Tief bildet, aber beim MACD kein neues Tief (es wird ein höheres Tief oder ein Minimum gebildet), deutet dies auf eine Abschwächung der Stärke des Abwärtstrends und eine mögliche Aufwärtsumkehr hin, d.h. ein Signal fürs Kaufen.

Umgekehrt, wenn ein neues Hoch beim Preis gebildet wird, aber ein niedrigeres Hoch beim MACD, ist dies ein Verkaufssignal. In beiden Fällen ist es eine gute Idee, auch den langfristigen Trend zu beobachten, da Divergenzsignale eher wie eine Bestätigung eines längeren Trends wirken, als ein Indikator für eine Trendwende.

 

MACD Hook

Eine weitere Möglichkeit, die MACD-Linie zu nutzen, ist der sogenannte Hook. Dieser entsteht, wenn sich die Signallinie der MACD-Linie nähert, diese aber nicht kreuzt. Dieses Signal zeigt Korrekturen innerhalb eines längeren Trends an, es kann Händlern als bequemes Werkzeug dienen, um den Trend zu bestätigen und nach Korrekturen weitere Positionen zu eröffnen.

Es gibt viele andere Möglichkeiten, den MACD-Indikator beim Trading zu verwenden. Wie bei anderen Indikatoren eignet sich MACD auch für die Verwendung in Kombination mit Price Action oder anderen technischen Analysewerkzeugen, wodurch die Bestätigung von Signalen sicherer wird.