Wie die großen Marktteilnehmer positioniert sind: Commitment of Traders Report

Die meisten Privatanleger konzentrieren sich auf den Preis. Institutionelle Händler konzentrieren sich auf die Positionierung.

Der Commitment of Traders Report ermöglicht es Händlern, zu sehen, wie große Marktteilnehmer positioniert sind, und diese Informationen zu nutzen, um die Marktausrichtung und langfristige Trends besser zu verstehen.

Was ist der Commitment of Traders Report?

Der Commitment of Traders Report, auch COT-Report genannt, ist eine wöchentliche Veröffentlichung der Commodity Futures Trading Commission.

Einfach ausgedrückt, zeigt der Report, wie stark Händler am Futures-Markt positioniert sind. Er offenbart, ob Institutionen wie Banken, Hedgefonds und Konzerne netto long oder netto short positioniert sind.

Große Marktteilnehmer sind verpflichtet, ihr Futures-Engagement zu melden, sobald ihre Positionen eine bestimmte Größe überschreiten. Diese Daten werden dann veröffentlicht, damit Händler die institutionelle Positionierung und die allgemeine Marktstimmung besser verstehen können.

Wann und wo wird der COT-Report veröffentlicht?

Große Händler melden ihre Futures-Positionen jeden Dienstag. Die CFTC veröffentlicht die zusammengestellten Daten am Freitag um 21:30 Uhr MEZ bzw. 20:30 Uhr MESZ.

Der offizielle Report ist auf der CFTC-Website verfügbar. Viele Händler nutzen Plattformen wie MarketBulls, die dieselben Daten in einem klareren und praktischeren Format darstellen

Da die Daten mit Verzögerung veröffentlicht werden, eignet sich der COT-Report am besten für mittel- bis langfristige Analysen, nicht für kurzfristige Handelseinstiege.

Quelle: Market Bulls

Wer ist im COT-Report enthalten?

Der Report unterteilt Händler in drei Hauptkategorien:

Kommerzielle Händler

Kommerzielle Händler umfassen Banken, Unternehmen und Institutionen, die wirtschaftliche Risiken abdecken. Aufgrund ihrer Rolle in der zugrunde liegenden Wirtschaft haben sie oft einen guten Einblick in das langfristige Preisverhalten. In gesunden Trends unterstützt die kommerzielle Positionierung in der Regel die vorherrschende Marktrichtung

Große Spekulanten

Große Spekulanten sind Hedgefonds und professionelle Handelsunternehmen, die sich auf Gewinnerzielung durch Spekulation konzentrieren. Sie folgen oft etablierten Trends und sind häufig in die richtige Richtung positioniert, obwohl ihr Engagement in der Nähe wichtiger Marktwendepunkte exzessiv werden kann

Kleine Spekulanten

Kleine Spekulanten repräsentieren Privathändler und private Investoren. Ihre individuellen Positionen müssen nicht bei der CFTC gemeldet werden. Historisch gesehen tendiert diese Gruppe dazu, an wichtigen Marktextremen schlecht positioniert zu sein.

Wie man den COT-Report in der Praxis nutzt

Der Commitment of Traders Report sollte als Marktkontextwerkzeug verwendet werden, nicht als eigenständiges Handelssystem.

Eine effektive Nutzung umfasst:

• Fokussierung auf Tages- und Wochencharts
• Ignorieren kurzfristiger Marktschwankungen
• Beobachten extremer Positionierungsunterschiede zwischen kommerziellen Händlern und kleinen Spekulanten
• Kombination von COT-Daten mit technischer Analyse und makroökonomischen Faktoren

Dieser Ansatz hilft Händlern, sich an der institutionellen Ausrichtung zu orientieren, statt dagegen zu handeln. Anstatt auf kurzfristige Preisbewegungen zu reagieren, erhalten Händler einen klareren Einblick in die breitere Marktrichtung.

COT-Report für Forex- und CFD-Händler

Obwohl der Commitment of Traders Report auf Futures-Marktdaten basiert, ist er für Forex- und CFD-Händler sehr relevant. Währungs-Futures folgen eng den Spot-Wechselkursen, was bedeutet, dass die institutionelle Positionierung in Futures oft die Stimmung am Spot-Forex-Markt widerspiegelt. Dieselbe Beziehung gilt für Rohstoffe, Metalle und Indizes, bei denen sich Futures-Kontrakte parallel zu ihren CFD-Pendants bewegen.

Fazit

Der Commitment of Traders Report bietet seltene Einblicke in die institutionelle Positionierung, die Privathändlern sonst nicht zur Verfügung stehen.

Bei korrekter Verwendung verbessert er das Marktverständnis und hilft Händlern, nachhaltige Trends und potenzielle Wendepunkte zu identifizieren. Der COT-Report sagt nicht vor, wo die nächste Kerze schließen wird, aber er hilft Händlern, zu verstehen, wer den Markt kontrolliert.