Technická analýza – Moving Average Convergence/Divergence

Indikátor MACD (Moving Average Convergence/Divergence) je indikátor, který kombinuje vlastnosti trendového indikátoru a momentového oscilátoru. Díky tomu je jeho využití poměrně široké a my se dnes podíváme na několik způsobů, jak s tímto indikátorem pracovat.

MACD, nebo také indikátor konvergence a divergence klouzavých průměrů nám ukazuje vztah mezi dvěma exponenciálními klouzavými průměry u vybraného instrumentu. V základním nastavení lze MACD vypočítat odečtením delšího klouzavého průměru s periodou 26 (EMA 26) od kratšího klouzavého průměru s periodou 12 (EMA 12). Důvodem, proč se k jeho výpočtu využívá exponenciální klouzavý průměr je ten, že tento typ klouzavého průměru přiřazuje větší váhu posledním cenám.

Signální linii pak tvoří jednoduchý klouzavý průměr indikátoru MACD s periodou 9 (SMA9) a může fungovat jako ukazatel buy a sell signálů.

MACD se v základním nastavení zobrazuje ve formě histogramu, který je nad nulovou úrovní, když EMA 12 je nad úrovní EMA 26. Když je EMA 26 nad úrovní EMA 12, je histogram pod nulovou úrovní.

Mnohem oblíbenější zobrazení je ale se dvěma liniemi a histogramem, kdy se namísto základního histogramu zobrazuje linie MACD. Histogram je pak nad nulovou linií, když je linie MACD nad signální linií a pod nulovou linií, když je MACD pod signální linií. Zároveň histogram zobrazuje vzdálenost mezi MACD a signální linií.

MACD se sice zobrazuje podobně jako některé oscilátory (Stochastic Oscilator, William‘s Percent Range, RSI) v okně mimo grafu, nejde však o klasický oscilátor ale o kombinaci trendového indikátoru a oscilátoru zobrazujícího sílu trendu (momentum). To znamená, že může poskytovat zajímavé signály na vznikajících trendech se silným momentem, ale neukazuje nám přeprodané nebo překoupené trhy.

Crossover

MACD jako indikátor dává zpožděné signály, protože vychází z historických dat a je potřeba s tím počítat. Investoři nejvíce využívají MACD jako trendový ukazatel, když dochází ke křížení. V prvním případě jde o křížení MACD a signální linie. Když se MACD dostane nad signální linii, jde o buy signál (long pozice), když se MACD dostane pod signální linii, jde o sell signál (short pozice).

Ve druhém případě jde o křížení MACD a nulové linie, tzn. když MACD klesne pod nulovou linii, jde o sell signál, když se naopak MACD dostane nad nulovou linii, jde o buy signál. V obou případech zde MACD funguje jako ukazatel silných trendů, ale na trzích, které se pohybují do strany, může dávat falešné signály.

Divergence

Dalším oblíbeným způsobem využití MACD je vyhledávání divergence, která nastává, když se na MACD vytvoří maximum nebo minimum, ale na cenovém grafu se nové maximum nebo minimum nevytvoří. Cena tak tvoří nové extrémy, ale momentum na trhu už slábne. Když se tedy na ceně zformuje nové nižší dno, ale na MACD se nové dno nevytvoří (vytvoří se vyšší dno, resp. minimum), ukazuje to na slábnutí síly klesajícího trendu a možný obrat směrem vzhůru, tzn. nákupní signál..

Když se naopak na ceně vytvoří nové maximum, ale na MACD se vytvoří nižší vrchol, jde naopak o signál k prodeji. V obou případech je dobré sledovat také dlouhodobý trend, protože signály divergence fungují spíše jako potvrzení delšího trendu, ne jako indikátor změny trendů.

MACD Hook

Dalším způsobem, jak využít MACD linie, je tzv. Hook. Ten se vytvoří, když se signální linie přiblíží k MACD linii, ale neprotne ji. Tento signál ukazuje na korekce v rámci delšího trendu, obchodníkům může posloužit jako vhodný nástroj na potvrzení trendu a vstupování do dalších pozic po korekcích.

Existuje mnoho dalších způsobů, jak využívat indikátor MACD v obchodování. Stejně jako u ostatních indikátorů, i zde platí, že MACD je vhodné používat v kombinaci s price action, případně s jinými nástroji technické analýzy, čímž se potvrzování signálů stane jistějším.