Jak vám indikátor VWAP může pomoci dělat chytřejší tradingová rozhodnutí?

Volume Weighted Average Price je ukazatel založený na objemově vážené průměrné ceně. V grafu je zobrazen formou čar, které protínají graf. Jeho výhodou je, že je založen nejen na bázi ceny, ale také na bázi objemu obchodů.

Co je VWAP (Volume Weighted Average Price)?

Objem obchodů je pro velké množství obchodníků nejdůležitějším ukazatelem technické analýzy, což ještě zvyšuje hodnotu tohoto indikátoru. Pomocí VWAP můžeme zjistit nejen směr trendu, kterým se trh ubírá, ale také možné zvraty.

Jaký je způsob výpočtu VWAP?

VWAP se vypočítá jako součet ceny každého obchodu v daném časovém intervalu vynásobený objemem obchodů a poté se tento součet vydělí celkovým počtem obchodů za dané období.

VWAP = ∑ Cena x Objem při dané ceně / ∑ Celkový objem

Jak využívat VWAP

VWAP se používá nejen při obchodování, ale také při investování, kdy dokáže identifikovat místa likvidity, které určují, jestli investoři nakoupili nebo prodali na férové úrovni. Pokud nakoupili pod křivkou tohoto ukazatele, lze to považovat za dobrý nákup, protože to znamená, že trh je v silném prodejním trendu a je přeprodaný. Když prodávají, je dobré prodávat nad křivkou tohoto ukazatele. To znamená, že trh je překoupený, což znamená, že by mohl nastat potenciální obrat.

Tato metoda prodeje a nákupu nám ukazuje zóny buď silné nákupní aktivity s pravděpodobností obratu, nebo naopak silné prodejní aktivity s možným obratem do býčího trendu. Je také velmi populární mezi velkými institucemi, které používají jiné nastavení VWAP, a to na roční, měsíční nebo týdenní bázi.

Jak vám může pomoci při tradingu?

Trendový indikátor

VWAP pomáhá obchodníkům určit směr trendu. Když se tržní cena nachází nad křivkou VWAP, znamená to býčí signál a převahu kupujících. Naopak pokud je trh pod touto křivkou, znamená to medvědí signál.

Supporty a rezistence

VWAP má také tu výhodu, že jeho křivka a směrodatné odchylky slouží jako velmi silná úroveň supportu nebo rezistence a trh na ni často reaguje.

Pomáhá při rozhodování o vstupu a výstupu

Pokud se cena dostane nad křivku a poté se vrátí zpět, může to znamenat vstup do dlouhé pozice (long).
A pokud se cena dostane pod křivku a vrátí se k ní, může to znamenat vstup do krátké pozice (short).

Jak používat VWAP v rámci tradingové strategie

Zóny supportu and rezistence

VWAP je oblíbeným nástrojem zejména pro intradenní obchodníky, protože jeho hodnoty se vždy na začátku každého obchodního dne vynulují. Lze jej použít jako indikátor, který traderům ukazuje trend, a zároveň jej využívají s dalším nástrojem jako nástroj k potvrzení pro vstup do obchodu.

Například může jít o strategii založenou na prolomení inside baru a VWAP lze využít jako support nebo rezistenci, takže když se prolomení inside baru objeví na křivce VWAP, může to být signál ke vstupu do obchodu.

Obchodní strategie s využitím VWAP

Dalším využitím může být strategie přímo založená na VWAP, kdy vstupujeme a vystupujeme z obchodu na základě VWAP bez dalšího indikátoru nebo price action.

Pulback strategie je jednoduchá strategie založená na technické analýze identifikace trendu podle VWAP a návratu na úroveň VWAP. Pokud je tedy cena nad úrovní VWAP, znamená to signál k long pozici, a pokud je cena pod ní, znamená to signál k short pozici.

Pravidla vstupu

Long

Cena musí být nad úrovní VWAP, pak čekáme na pullback ke křivce a vstup bude přesně na úrovni VWAP.

Short

Cena musí být pod křivkou VWAP a stejně jako u long pozice je vstupní bod na úrovni VWAP.

Pravidla výstupu

Stop Loss

Je pevně stanoven pod nebo nad úrovní VWAP podle směru pozice.

Take Profit

Při další směrodatné odchylce VWAP nebo v případě větší pozice lze její část využít jako jako Trailing TP.

VWAP vs. jednoduchý klouzavý průměr (SMA, Simple Moving Average)

Oba tyto ukazatele jsou mezi obchodníky velmi oblíbené, ale každý z nich se počítá jinak a každý má trochu jiné využití.

VWAP

Používá se hlavně při intradenním obchodování, protože jeho hodnoty jsou zde nejpřesnější (i když se dá použít i při dlouhodobém investování). Není však tak spolehlivý a je nutné spolu s ním používat další nástroje technické analýzy. VWAP se vypočítá jako součet ceny každého obchodu v daném časovém intervalu vynásobený objemem obchodů a poté se tento součet vydělí celkovým počtem obchodů za dané období.

SMA

SMA je jednodušší indikátor vypočítaný z průměrné ceny, ale nezahrnuje objem, který je důležitým parametrem pro technickou analýzu. SMA lze použít také při swingovém obchodování a také při intradenním obchodování, ale tam kvůli absenci objemu není tak silným indikátorem jako VWAP.

Který z nich byste měli využívat?

Záleží na tom, zda jde o intradenního nebo swingového obchodníka. Pokud je délka obchodů tradera v řádu minut, určitě stojí za zvážení použití VWAP, což je sofistikovanější indikátor zahrnující několik nástrojů technické analýzy, a to jak cenových, tak objemových. Naopak jednoduchý klouzavý průměr je lepší používat pro delší obchody v řádech hodin až dnů.

Výhody a nevýhody VWAP

Výhody VWAP

Počítá se z objemu a ceny

Jeho největší výhodou je, že se počítá nejen na základě ceny, ale také na základě objemu, který je při obchodování důležitější než cena, protože nám ukazuje úrovně, kde byli obchodníci ochotni obchodovat nejvíce, tzv. zónu zájmu.

Určuje přesné zóny supportu a rezistence

VWAP nám ukazuje nejen možnou oblast supportu a rezistence, ale také přesné místo, kde se support a rezistence nachází.

Identifikuje směr a sílu trendu

Snadno a rychle nám ukáže směr, kterým se trh ubírá, bez použití jiných technických nástrojů.

Nevýhody VWAP

Využití na začátku obchodního dne

Jednou z nevýhod VWAP je, že jej nelze použít hned po otevření trhu na začátku dne, protože ještě není k dispozici dostatek dat k výpočtu (v základním nastavení), aby byl ukazatel přesný. Čím déle se na trhu v daný den obchoduje, tím více se zvyšuje jeho přesnost.

VWAP vychází z historických dat

Stejně jako každý jiný ukazatel se i VWAP počítá z historických hodnot, což může být při obchodování problém, protože nereaguje na to, co se právě děje, ale na to, co se již stalo.

Využití v trendových dnech

VWAP může perfektně fungovat v netrendových dnech, ale trendové dny mohou být problémem, protože není mnoho příležitostí ke vstupu. Může se také stát, že trh nereaguje na směrdatnou odchylku indikátoru v silných trendových dnech.

Jak kombinovat VWAP s dalšími indikátory pro lepší výsledky

VWAP je vhodné používat s v kombinaci jiným indikátorem nebo price action patternem. Trader tak může získat lepší přehled o pokračování trendu nebo možné změně směru včetně přesných vstupů a výstupů.

MACD

MACD je technický indikátor, který kombinuje trendový indikátor a oscilátor zobrazující sílu trendu (momentum). Po ukazateli RSI je nejpoužívanějším ukazatelem v technické analýze. Na grafu se zobrazuje ve formě histogramu se dvěma čarami, MACD liní a signální liní, které se vypočítávají na základě klouzavých průměrů, konkrétně EMA 12 a EMA 26.

Příklad

Pokud je cena nad VWAP, je to známka býčího trendu, ale také potenciálního obratu. Potvrzení trendu nám tak může poskytnout MACD, kde budeme čekat, až se MACD linie protne se signální linií. MACD není jediným indikátorem, se kterým to můžeme udělat. Podobné využití můžeme najít i u jiných indikátorů.

RSI

Index relativní síly (Relative Strength Index) je momentový oscilátor, který měří rychlost a rozsah cenových pohybů na stupnici od 0 do 100. Obchodníci tuto stupnici používají k označení překoupenosti a přeprodanosti trhu a na jejím základě odhadují potenciální obraty trendu.

Příklad

Pokud je hodnota na stupnici vyšší než 70, znamená to, že trh je překoupený a existuje pravděpodobnost vzniku short pozice. Naopak pokud hodnota na stupnici klesne pod 30, znamená to přeprodaný stav s potenciálem vzniku long pozice. Pokud se signály od RSI a VWAP shodují, lze je použít jako signál ke vstupu.

V tomto případě, pokud je trh v zóně překoupenosti nebo přeprodanosti a zároveň na linii VWAP nebo na jeho odchylkách, indikátor VWAP funguje jako support a rezistence a RSI určuje směr obchodu.

Bollinger Bands

Bollinger Bands vynalezl John Bollinger v roce 1983 a je založen na podobném principu jako RSI. Na grafu ho najdete v podobě tří čar. Střední z nich je vypočítána na základě 20denního jednoduchého klouzavého průměru (SMA) ceny a další dvě jsou nad nebo a touto linií a slouží jako směrodatné odchylky.

Příklad

Když cena dosáhne horního Bollingerova pásma, můžeme předpokládat, že trh je překoupený (signál short) a totéž platí pro přeprodaný trh (signál long).

Bollingerova pásma lze použít s VWAP na základě jejich směrodatných odchylek. Pokud cena dosáhne horní odchylky VWAP a zároveň horní odchylky Bollingerových pásem, je to signál k prodeji, a naopak, pokud cena dosáhne dolních odchylek Bollingerových pásem a VWAP, je to signál k nákupu.

Proč by měl být VWAP součástí traderovho portfolia?

VWAP může být pro obchodníky velmi užitečným nástrojem. Může zlepšit jejich strategie, zejména pokud se používá s dalšími ukazateli, jako je MACD, RSI, ATR nebo Stochastic oscilator. VWAP může zpřesnit obchodní rozhodnutí tradera. Rozhodně stojí za to přidat VWAP do strategie a vyzkoušet ho, ať už trader obchoduje během dne nebo swingově. Může traderovi poskytnout lepší kontrolu nad jeho obchody a maximalizovat jeho zisky.