La storia del denaro e la nascita del Forex

Come siamo passati dal baratto, allo scambio di conchiglie e monete preziose, alla tradizionale moneta cartacea, fino ad arrivare alle moderne criptovalute elettroniche e al trading su internet? Quando è nato il Forex e cosa ha portato alla sua creazione? In questo articolo, cercheremo di ripercorrere l’intera evoluzione del mercato dei cambi.

Il denaro, nella forma in cui lo conosciamo oggi, ha una storia relativamente breve, ma il commercio basato sul baratto è esistito praticamente da quando le persone hanno sentito il bisogno di scambiare beni prodotti o coltivati per altri beni.

Dal baratto al denaro

Il baratto è durato per un lungo periodo, ma con l’aumento della popolazione mondiale è diventato sempre meno pratico. Era difficile trovare beni adatti allo scambio. La successiva evoluzione del baratto è stata la nascita delle prime forme di denaro, che all’epoca erano molto lontane dalla struttura attuale. Tuttavia, una caratteristica comune era che gli oggetti usati come mezzo di pagamento erano generalmente richiesti e quindi avevano un valore di scambio nella società.

Questi oggetti potevano essere pelli, grani, sale o lino: beni utili alla popolazione. Successivamente, vennero scoperte e utilizzate conchiglie di piccoli molluschi, considerate ancora oggi una delle forme di pagamento più longeve nella storia dell’umanità.

Tuttavia, anche questo sistema incontrò dei limiti, soprattutto con la crescita della società e l’espansione del commercio, quando i beni scelti come valuta non avevano valore di scambio tra tutte le parti.

In quel periodo, in alcune regioni iniziarono ad essere usati i metalli, grazie alla loro durabilità, portabilità e divisibilità. Ad esempio, il siclo mesopotamico, che rappresentava sia un’unità di peso che una valuta, può essere considerato un precursore delle prime monete. In Cina, invece, comparvero repliche in bronzo delle conchiglie, che successivamente evolsero in monete di forma circolare.

Monete di metallo: un catalizzatore del commercio mondiale

Le vere predecessori delle monete moderne furono coniate per la prima volta in Lidia, nell’attuale Turchia, tra il 650 e il 600 a.C. Erano fatte di una lega di oro e argento con pesi standardizzati e recavano simboli per distinguere il loro valore nominale. Il metodo di coniatura si diffuse in altre parti del mondo, portando all’uso di nuovi tipi di metalli e delle loro leghe.

La nascita della moneta cartacea in Cina

Anche le monete metalliche, nel tempo, si dimostrarono impratiche, soprattutto quando si trattava di trasportare grandi quantità. In Cina, la prima moneta cartacea iniziò ad apparire intorno al VII secolo d.C. Successivamente, verso la fine del X secolo, vennero emessi i primi titoli finanziari, sebbene la loro validità fosse limitata a un determinato periodo e a determinate regioni.

Il governo cinese si rese presto conto del vantaggio economico della moneta stampata e ne monopolizzò la produzione. Così come il dollaro statunitense riporta oggi la scritta “In God, We Trust”, anche la moneta cartacea cinese portava l’avvertimento: “Chi falsifica sarà decapitato”.

Le prime banconote nazionali garantite dall’oro furono introdotte nella seconda metà del XIII secolo. Marco Polo, che visitò la Cina nello stesso periodo, introdusse successivamente l’idea della moneta cartacea in Europa. Commentando il monopolio statale sulla stampa della moneta, dichiarò che “l’imperatore cinese emette così tante banconote ogni anno che potrebbe comprare tutti i tesori del mondo, senza che ciò gli costi nulla”.

La diffidenza verso la moneta cartacea in Europa ne ritardò la diffusione di qualche secolo.

Le prime banconote moderne in Europa furono stampate nel 1661 dalla Stockholms Banco, precursore della Banca Centrale Svedese. Sebbene fossero un grande successo, la banca fallì nel 1667, poiché stampò un numero tale di banconote da non poterle più coprire con i propri beni.

Alcuni anni dopo, la Bank of England fu la prima banca in Europa a emettere banconote in modo permanente. Fondata nel 1694 per finanziare la guerra contro la Francia, iniziò a emettere banconote nel 1695. Tuttavia, solo nel 1745 iniziò a stampare serie standardizzate di banconote con valori compresi tra £20 e £1.000, e nel 1833 le banconote diventarono ufficialmente moneta legale. Nel 1844, alla Bank of England fu concesso il monopolio sulla stampa di banconote garantite da riserve d’oro.

Negli Stati Uniti, la situazione fu simile. Le banconote furono stampate per la prima volta nel 1861 per finanziare la Guerra Civile, ma un sistema standardizzato di stampa della moneta venne introdotto solo nel 1869.

Lo standard aureo

Nonostante la moneta cartacea avesse favorito il commercio mondiale, gli economisti temevano che la facilità di stampa potesse portare alla svalutazione. Alla fine del XIX secolo, molti paesi adottarono il cosiddetto standard aureo, in cui ogni unità economica era basata su una quantità fissa di oro. Questo sistema fu utilizzato in varie forme fino al 1932, sebbene molti paesi vi rinunciarono durante la Prima Guerra Mondiale.

Fu reintrodotto nel 1944 con il sistema di Bretton Woods, che durò fino al 15 agosto 1971, quando gli Stati Uniti ne decretarono la fine abolendo la convertibilità del dollaro in oro.

Con le banconote non più coperte da riserve auree, si entrò nell’era dei tassi di cambio fluttuanti.

Nella seconda metà del XX secolo, le carte di credito rappresentarono un nuovo fenomeno che cambiò radicalmente il modo di effettuare transazioni monetarie. Oggi, l’idea di abolire la moneta cartacea a favore di metodi di pagamento digitali sta lentamente guadagnando popolarità. I pagamenti mobili e, in particolare, le criptovalute (diventate un fenomeno grazie al successo di Bitcoin) sono considerate l’ultima innovazione.

Forex

Con lo sviluppo della moneta e l’espansione del commercio mondiale, nacque il mercato dei cambi valutari, noto come Forex. Iniziò con la diffusione delle monete e si espanse con l’avvento delle banche e della moneta cartacea tra il XVII e il XVIII secolo, quando il primo mercato Forex venne istituito ad Amsterdam.

La standardizzazione del commercio internazionale e monetario fu poi introdotta dallo standard aureo, che stabilizzò il mercato valutario fino al 1971, quando il sistema di Bretton Woods fu effettivamente abolito.

Due anni dopo, con il fallimento di altri tentativi di creare un sistema monetario stabile (Accordo dello Smithsonian, Float Comune Europeo, ecc.), nel 1973 furono introdotti i tassi di cambio fluttuanti, considerati la nascita del moderno mercato dei cambi.

Senza un legame con l’oro, i valori delle valute iniziarono a dipendere da molti altri fattori, rendendo necessario un mercato dove i tassi di cambio fossero determinati in tempo reale in base alle informazioni di mercato.

Sebbene i governi nazionali mantenessero una forte posizione in tali mercati, trader, banche e varie società di investimento videro nel Forex un’opportunità interessante per trarre profitto dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.

Con lo sviluppo delle tecnologie moderne, il Forex divenne un settore permanente dei mercati finanziari. Negli anni ’70, Reuters introdusse monitor per computer al posto dei telefoni per il trading, e negli anni ’80 sviluppò una forma di trading elettronico che fungeva da rete chiusa per i trader in tempo reale.

Negli anni ’90, il Forex subì un ulteriore boom grazie alla diffusione di Internet, alla caduta della Cortina di Ferro e alla globalizzazione dell’economia.

Nuovi operatori entrarono nel mercato, le restrizioni sull’accesso al mercato valutario vennero ridotte in molti paesi e il numero di valute negoziabili aumentò significativamente.

Le istituzioni finanziarie iniziarono a sviluppare piattaforme che consentivano ai loro clienti di negoziare sul Forex con accesso a prezzi in tempo reale. Con Internet, il trading Forex si estese anche agli investitori retail, e furono istituite società di intermediazione per fornire accesso al mercato ai clienti.

L’introduzione dell’Euro, che gradualmente divenne la seconda valuta più scambiata, ebbe un impatto significativo sul Forex nel nuovo millennio.

Un altro fattore importante nella diffusione del Forex tra i clienti retail fu l’uso della leva finanziaria, che consente di trarre profitto anche da movimenti relativamente piccoli. L’aumento della diffusione del Forex e la forte competizione di mercato hanno portato a miglioramenti significativi per gli investitori retail.

Il Forex è da tempo il mercato finanziario più liquido. Se negli anni ’80 il volume giornaliero era di circa 70 miliardi di dollari, oggi si parla di circa 7,5 trilioni di dollari (aprile 2022). Il trading di valute non è più un privilegio riservato a governi o grandi istituzioni finanziarie. Noi di FTMO cerchiamo di rendere il Forex accessibile al maggior numero possibile di trader retail, offrendo loro l’opportunità di approfondire seriamente i mercati e fornendo formazione sugli aspetti importanti del trading.