O que deve ser tido em conta quando se trata de RRR

O rácio recompensa/risco (RRR) é um dos factores mais importantes da rentabilidade, mas continua a ser ignorado por muitos traders principiantes. E o que é ainda pior, a sua definição e cálculo podem causar uma verdadeira confusão entre os traders. Nem todos os RRRs significam a mesma coisa.

O RRR pode parecer uma ferramenta subtil à primeira vista, mas é na realidade um dos factores mais críticos que afectam a rentabilidade a longo prazo. É um dos instrumentos essenciais de gestão do dinheiro de qualquer trader sério. Combinada com a percentagem de sucesso de uma estratégia, a RRR permite aos traders estimar antecipadamente os lucros que podem esperar a longo prazo.

Existe RRR e RRR

Antes de falarmos sobre o RRR propriamente dito e o seu cálculo, é necessário esclarecer a inconsistência na sua descrição por diferentes fontes. Em alguns artigos da Internet ou livros, lemos que RRR significa rácio risco/recompensa. Neste caso, o RRR é frequentemente apresentado como um rácio, por exemplo 1:2, quando o ganho esperado é o dobro da perda. Um valor de 2:1 significa então que as perdas são duas vezes superiores aos ganhos, o que não é um bom presságio a longo prazo.

A segunda interpretação (que também é utilizada na FTMO) considera o RRR como um rácio entre a recompensa e o risco (ou entre o retorno e o risco). Neste caso, um RRR superior a 1 significa que os lucros das transacções bem sucedidas são superiores às perdas das transacções mal sucedidas. Isto pode ser um pouco confuso para os traders, especialmente para os principiantes, e deve ser tido em conta.

Por isso, em todos os nossos artigos neste blogue e na Account Metrix na Área de Cliente, calculamos a RRR como o rácio entre o lucro esperado e as perdas potenciais, por outras palavras, o rácio recompensa/risco. Assim, quanto maior for a RRR, melhor para o trader, uma vez que mesmo uma percentagem menor de transacções lucrativas pode ser suficiente para alcançar a rentabilidade a longo prazo.

Quanto mais elevado for o RRR, maiores serão as hipóteses de lucro

Se um trader quiser ter sucesso a longo prazo, o seu rácio recompensa/risco não deve ser inferior a 1. Isto significa que os lucros médios esperados devem ser pelo menos tão grandes como as perdas médias. Para uma RRR de 1, uma taxa de sucesso de 50% significa que o trader se mantém no limiar da rendibilidade a longo prazo.

Se o RRR for inferior a 1, é necessário atingir uma taxa de sucesso superior a 50%. Embora isto possa não ser um problema, a estratégia de um trader com um RRR inferior a um deve ter em conta os drawdowns relativamente baixos. Isto porque quanto mais extensa for a perda que o trader tem de compensar, mais difícil é. Por exemplo, se o rácio recompensa/risco for de 0,5, um trader precisa de 67% de transacções bem sucedidas para se manter, pelo menos, equilibrado a longo prazo, enquanto que com um RRR de 0,2, já precisa de 83% de todas as transacções. E, no que respeita aos FTMO Traders, a regra da perda máxima de 10% é suficientemente rigorosa para evitar que os traders tentem uma estratégia tão perigosa.

Um RRR mais elevado dá ao trader uma melhor hipótese de sucesso a longo prazo. Um valor de RRR de 2 é suficiente para que um trader com 33% de transacções bem sucedidas termine pelo menos com o seu saldo inicial.

Neste caso, bastam 3 transacções lucrativas para anular a perda de cinco transacções falhadas e colocar o trader em lucro. Se o trader calcular um Stop Loss de $100 e um Take Profit de $200 ao abrir cada posição, depois de cinco transacções perdedoras, estará $500 (5x$100) em vermelho. No entanto, após as três transacções lucrativas seguintes (3x200 USD), terá um lucro de 100 USD (depois de deduzir as comissões, o lucro pode ser um pouco mais baixo, mas o trader permanecerá verde).

Quanto mais elevado for o RRR, mais baixa é a percentagem de transacções bem sucedidas necessárias para tornar um trader rentável a longo prazo. Com uma estratégia de RRR elevada, os traders podem mesmo permitir uma série bastante longa de transacções com perdas. Para manter o equilíbrio, apenas uma taxa de sucesso de 25% é suficiente com o valor do rácio de recompensa/risco de 3. Com um RRR de 5, precisaria apenas de uma taxa de sucesso de 17% e com um RRR de 10, apenas 9% das transacções bem sucedidas seriam suficientes.

O elevado rácio recompensa/risco não é para todos

Por outro lado, uma abordagem semelhante de RRR elevada pode não ser adequada para toda a gente. Um rácio recompensa/risco elevado significa que o trader tem de definir os seus Take Profits muito longe (e é necessário um movimento muito significativo na direção desejada para os alcançar), ou definir Stop Losses muito apertados. Em ambos os casos, deve esperar realizar perdas ainda mais frequentemente do que lucros.

Sustentar uma longa série de perdas, mesmo que o trader tenha testado a sua estratégia, requer uma resistência mental muito forte. Mais uma vez, para os FTMO Traders, um limite de 10% de perdas máximas deve ser motivação suficiente para não exagerar nas transacções com perdas. Por conseguinte, antes de mergulhar no mercado Forex, cada trader deve primeiro encontrar e testar uma estratégia que possa seguir e que seja adequada ao seu estilo de trading.