Martingale em Forex Trading - Boa estratégia ou perigo?

Neste novo artigo, vamos dar uma vista de olhos ao sistema de martingale. O que é a martingale? É uma estratégia de gestão de dinheiro viável ou um puro risco? Vamos descobrir!

Introdução ao Sistema Martingale

Os sistemas de martingale são muito utilizados nos casinos, nas apostas desportivas, mas os seus princípios são também utilizados por muitos traders nos mercados financeiros.

E não é só isso. Os princípios de Martingale fazem frequentemente parte dos sistemas de negociação automatizados. Como é que se reconhece um sistema de negociação de martingale?

Normalmente pelo facto de o sistema ter uma curva de equilíbrio inacreditável.

O problema é que estes sistemas são extremamente arriscados. Nesta Experiência FX, vamos examinar o risco destes sistemas.

Primeiro, precisamos de esclarecer o que é Martingale, a primeira parte será bastante teórica.

Se já conhece este sistema, pode passar directamente para a segunda parte, onde já está a ser testado com dados históricos.

Imaginemos a clássica roleta de casino e as apostas coloridas.

O resultado pode ser apenas o facto de a bola terminar no território preto ou vermelho.

Se a roleta funcionar como deve ser, a probabilidade de uma bola cair num número vermelho é a mesma que a probabilidade de a bola cair no número preto, 50%.

Suponhamos que o jogador aposta constantemente no vermelho $10.

Se a bola cair no vermelho na primeira ronda, recebe de volta o seu depósito e ganha mais 10$.

Se a bola cair num número preto, então na segunda ronda terá de depositar 20¤.

Se ganhar desta vez, receberá de volta a sua aposta de 20¤ e ganhará mais 20¤.

O vencedor cobrirá a primeira aposta de 10$ e ganhará 10$ extra. Se a bola cair no número preto, na ronda seguinte apostará 40$, e assim sucessivamente.

O princípio é duplicar o depósito no caso de a aposta ser perdida.

O jogador espera que a sua cor caia mais cedo ou mais tarde e obtém um lucro de 10$ independentemente do número de rondas.

Se um jogador tivesse um capital ilimitado e um número ilimitado de rondas, então ele teria um lucro infinito e sem risco.

O problema, no entanto, é precisamente a quantidade de capital que não pode ser infinita. A título ilustrativo, a tabela abaixo resume o princípio de Martingale:

A tabela pressupõe um capital de 10.000$ e uma aposta inicial de 10$.

Apesar de termos um capital dez mil vezes superior ao tamanho da primeira aposta e, por conseguinte, aos ganhos esperados, podemos perder tudo muito rapidamente.

Como se pode ver na tabela, basta ter uma sequência de 9 cores más e o jogador deixa de ter capital suficiente para fazer outra aposta.

Há relatos de que a mesma cor caiu até 30x ou 40x em vezes seguidas.

Após a 30ª ronda com uma aposta inicial de 10$, um jogador precisaria de um capital de pelo menos 10.737.418.230$.

Este é já uma quantia de que poucas pessoas dispõem. Aconselhamo-lo a ler este artigo escrito por um famoso trader de Las Vegas sobre um assunto semelhante.

O gráfico abaixo mostra um jogador que começa a apostar $10 em cada ronda e tem um capital de $1.000.000.

Veja como as apostas estão a crescer rapidamente ao mesmo tempo que o montante de capital diminui.

Após a 16ª ronda sem sucesso, o jogador já está em desvantagem.

O mesmo princípio é aplicado pelos traders nos mercados financeiros.

Em vez de apostarem no vermelho e, apostam no lado curto ou longo.

Não vamos abordar a razão pela qual um investidor entra longo ou curto, a chave é que quando o mercado vai contra o investidor, este deve abrir uma nova transacção na direcção da primeira transacção, mas o volume é duas vezes maior.

Os operadores que utilizam o sistema Martingale esperam que os mercados não se movam numa só direcção sem qualquer retrocesso.

A diferença óbvia entre o sistema de negociação Martingale e a roleta de casino é a escolha do rácio de pagamento - a distância Takeprofit e o intervalo de preços a que a nova posição se abre se o mercado for contra o negociador

O comando Stoploss no sistema Martingale está normalmente completamente ausente, o que é lógico.

Em vez disso, existem níveis de preços pré-preparados para a abertura de posições adicionais.

Tal como no caso da roleta, onde o problema subjacente é um risco crescente de apostas erradas, também é verdade que o que é aparentemente impossível ou improvável acontecerá mais cedo ou mais tarde e terá consequências fatais para a conta de negociação.

Até lá, o sistema será consistentemente lucrativo. No entanto, assim que um cenário desfavorável é alcançado, o resultado é uma chamada de margem.

No próximo capítulo, programaremos um sistema de negociação automática, que tentará mostrar o desempenho deste sistema em alguns mercados.

Resultados da Martingale na Negociação Forex

O sistema de negociação automatizado funciona da seguinte forma:

1. A primeira transacção (longa/curta) é completamente aleatória.
2. O sistema define imediatamente um objectivo de lucro fixo, a ordem Stoploss não é definida.
3. Se a posição atingir um resultado negativo, que é igual ao valor do objectivo de lucro, a próxima posição é aberta. As posições abertas sequencialmente cumprem o seguinte intervalo de volume: X, X, 2X, 4X, 8X, ...
4. Os objectivos de lucro de todas as posições são sempre definidos de acordo com o objectivo de lucro da última posição.
5. Se os objectivos de lucro forem atingidos, um novo ciclo começa a partir do ponto 1.

Os tamanhos das posições X, X, 2X, 4X, 8X são escolhidos de modo a que o volume da posição seguinte seja igual à soma de todas as posições anteriores. Isto assegura que cada ciclo termina com o mesmo lucro, independentemente do número de posições que o sistema abre.

Testing

Testing was performed on the most popular and volatile instruments, namely the EURUSD and the DAX stock index. We performed tests for the period 1.1.2016 - 31.12.2016 on 99.9% tick data sample. The specific Take profit distance will be based on typical price movements and ranges. Since it is a random based system, the results will be different for the same parameters at each test, so we will do 3 tests for each instrument. We will present the test results for space reasons only in the form of the equity curve, from which you can see the profit and drawdown.

EURUSD

• Initial capital: $10,000
• Volume: 0,01 lot
• TP: 100 pips

This system achieved a 25% - 35% profit in all three test, which is a fairly decent result. However, three tests are not enough to fully see the level of the hidden risk. Let's do twenty cycles and write down and see in how many cases the system survived the whole trading period (1.1.2016 – 31.12.2016). The month when the system lost its whole equity is also noted.

 

The table shows that the success in three consecutive tests is not such an exceptional situation. 7 tests out of 20 tests lost its entire capital. From the table, it can be assumed that the probability of the system will bankrupt in 2016 is around 35%.

The average profit for the year is 34%.

Expected value (expectation) is: 0,65 * 3400 - 0,35 * 10,000 = -12%.

DAX

• Initial capital: $10,000
• Volume: 0,1 lot
• TP: 20 pips

The martingale system on Dax deleted the whole account in the first two tests in the first month, in the third test the Dax deleted the account in the second month.

Conclusion

It has been clearly shown that this system is capable of generating stable and relatively long-term gains, but they are redeemed at considerable risk.

This risk is hidden from historical results, so these systems are presented as holy grails, but they are also used by regular traders who are not aware of the risk associated with this technique and believe that the market "can not rise/fall indefinitely without correction".

This is undoubtedly true, but just as in roulette and in markets, there are extraordinary situations that few people count on.