O que é que está a consumir os seus lucros?

As taxas são como os impostos. Todos nós as detestamos, mas ao mesmo tempo é claro que não podemos ter lucro sem elas. No artigo de hoje, vamos analisar todos os factores que reduzem os seus potenciais rendimentos quando investe ou negoceia nos mercados financeiros.

Investir ou negociar não é gratuito. Tem de pagar por serviços, e isto também se aplica à negociação forex (apesar de alguns corretores tentarem dizer-lhe o contrário). Quer se trate de taxas visíveis ou ocultas ou simplesmente do dinheiro que "perde" na negociação efectiva, estes custos adicionais devem ser sempre tidos em conta e deve conhecê-los antes de começar a investir/negociar.

Taxas (comissões)

Apesar de existirem muitas empresas de corretagem que promovem a negociação forex como sendo livre de comissões, não encontrará nada do género num corretor respeitável. Os únicos corretores que lhe darão transações sem comissões são os criadores de mercado, mas é melhor evitá-los. Este grupo de corretores tem um conflito de interesses, pelo que não têm qualquer interesse em que os seus clientes obtenham lucros a longo prazo.

A maioria dos corretores de renome tem taxas de negociação (comissões) de cerca de 3 dólares por lote. Em casos excepcionais, é possível negociar determinados grupos seleccionados de instrumentos sem comissões. Muitas vezes são acções ou índices de acções, no caso da FTMO, por exemplo, são também criptomoedas.

Cuidado com a taxa de financiamento

Ao negociar futuros de criptomoeda, deve ter cuidado se estiver a negociar os chamados contratos de futuros perpétuos que não têm uma data de liquidação. Nestes contratos, ambas as partes pagam uma à outra a chamada taxa de financiamento. O montante da taxa depende de quão acima ou abaixo do preço o contrato de futuros perpétuos está a ser negociado em comparação com o preço de mercado do ativo subjacente. Normalmente, as contrapartes pagam este montante uma à outra de oito em oito horas, com o objetivo de manter o preço do contrato de futuros o mais próximo possível do preço de mercado do ativo subjacente.

Quando o preço do contrato é superior ao preço de mercado do ativo subjacente, os traders com uma posição longa pagam aos que detêm uma posição curta e vice-versa. Estas comissões podem ser perigosas se o preço do contrato de futuros sofrer movimentos significativos e o operador estiver a negociar com grande alavancagem.

Taxas de compra e venda

Algumas bolsas de criptomoedas também cobram várias taxas para ordens de mercado e ordens de limite. No modelo de taxa maker-taker, as ordens pendentes criam liquidez (maker) e as ordens de mercado recebem essa liquidez no mercado (taker). Assim, as ordens pendentes são cobradas em montantes inferiores aos das ordens de mercado.

Swaps

Os traders que mantêm posições abertas durante a noite no Forex devem também ter em conta uma taxa adicional sob a forma de um swap. A dimensão do swap baseia-se nas taxas de juro dos bancos centrais dos países cujas moedas está a negociar. Quanto maior for a diferença entre as taxas, maior será o swap. Pode ser positivo se mantiver posições longas numa moeda com uma taxa de juro mais elevada, mas na maioria dos casos é negativo porque o montante também é afetado pelos custos dos corretores ou dos fornecedores de liquidez.

Derrapagem (Slippage)

A derrapagem também pode ser considerada uma forma de comissão. Trata-se da diferença entre o preço esperado a que planeia executar a sua transação (ou lucro/perda) e o preço real que irá receber na sua conta real. Poderá encontrar derrapagem em alturas de baixa liquidez nos mercados, em alturas de maior volatilidade (por exemplo, quando são publicadas notícias importantes), ou quando mantém as posições durante o fim de semana (gaps de fim de semana). Mais uma vez, a derrapagem pode ser tanto positiva como negativa.

No entanto, não são apenas as taxas e as comissões que retiram os seus lucros. A maior parte dos lucros perdidos é culpa de um grande número de traders. O trading pode ser uma atividade relativamente simples, mas ganhar dinheiro em forex não é fácil. A maioria dos traders entra no trading com grandes expectativas e a realidade é um duche frio para estes.

Backtesting e trading em direto

Não precisamos de falar sobre a importância do backtesting. Sem uma estratégia testada, não deve tentar negociar de todo. No entanto, mesmo o backtesting não significa necessariamente que irá ganhar muito dinheiro de forma consistente quando negociar numa conta real. Muitos traders (especialmente os principiantes) cometem alguns erros básicos quando fazem o backtesting, o que lhes pode custar muito dinheiro na negociação real.

O fator psicológico

O fator psicológico entra em jogo e pode pregar partidas até ao trader mais experiente.

FOMO (Fear Of Missing Out)

Um dos erros mais comuns que os traders cometem é o medo de perder, ou FOMO. Um trader que sucumbe a este fenómeno entra em posições desnecessariamente cedo, sem análise adicional ou reflexão sobre entradas e saídas, normalmente ao preço de mercado, sem possivelmente esperar que o preço regresse a níveis mais interessantes para entrar.

Posições impulsivas

Os traders também são muitas vezes desnecessariamente impulsivos, dispostos a entrar em posições que são contrárias à sua estratégia. Isto conduz naturalmente a mais perdas desnecessárias e a uma pressão psicológica, que aumenta com as transações adicionais que o trader se apercebe, em retrospetiva, que estavam erradas.

Distração

Outro fator que pode roubar muitos dos seus lucros é tentar seguir demasiados instrumentos de investimento. Isto leva a que, muitas vezes, se deixe passar uma situação interessante num desses mercados. Depois tenta compensar entrando de novo no mercado sem preparação suficiente e ao preço de mercado, apenas para ver o preço ir para o outro lado porque descobriu que o sinal não era tão bom como pensava na sua pressa.

Overtrading

O overtrading é também um dos vícios com que a maioria de vós tem experiência. A impressão de que quanto mais transações fizer, mais lucro terá, infelizmente, está errada e muitos traders só se apercebem disso quando é demasiado tarde e a sua conta está a zero. Mesmo no trading, menos é muitas vezes mais e a qualidade deve prevalecer sobre a quantidade.

Baixa taxa de ganhos nas posições

Já escrevemos sobre o facto de uma RRR elevada ser uma coisa boa à primeira vista, mas pode não ser adequada para todos. De facto, uma RRR elevada pode significar que fará muitas transações perdedoras (baixa taxa de ganhos nas posições), o que pode ser mentalmente muito desafiante e cansativo. Não tem de ser uma má estratégia e, se a tiver testado bem, pode obter lucros muito interessantes a longo prazo.

Infelizmente, muitos traders acabam por sair dos mercados demasiado cedo (sem testar a sua nova abordagem às saídas). Assim, deixam a maior parte dos lucros que poderiam ter obtido no mercado e a sua RRR desce significativamente. No entanto, se ao mesmo tempo não houver um aumento na taxa de sucesso das transações, isto pode significar novamente perdas desnecessárias a longo prazo. Quando quiser ajustar a sua estratégia, tenha isto em mente. Negocie com segurança!