Como negociar Smart Money Concepts (SMC)

No domínio das finanças e do investimento, em constante evolução, a ascensão da Internet conduziu a uma vaga de conceitos e estratégias de trading modernos. Entre estas abordagens inovadoras, o conceito de Smart Money surgiu como uma força convincente. Mas será que este conceito, nascido na era digital, merece realmente a atenção dos investidores e traders?

Este artigo percorre a intrincada paisagem dos conceitos Smart Money, explorando as suas origens, princípios e potencial impacto no mundo financeiro contemporâneo. À medida que percorremos os meandros deste método de trading, pretendemos determinar se é promissor e se tem potencial para ser uma adição valiosa ao seu arsenal de conhecimentos e estratégias de investimento.

Smart Money Concepts (SMC)

Esta estratégia de trading foi inicialmente popularizada por um trader infame que também é o fundador do método Inner Circle Trading (ICT), que se afirma ser a versão evoluída do SMC. Vejamos primeiro os elementos constitutivos desta estratégia de trading e comparemo-la com os conceitos de trading bem conhecidos dos titãs da indústria (Dow, Wyckoff, Elliott).

Na sua essência, a SMC apresenta a noção de que os criadores de mercado, que englobam instituições como os bancos e os fundos de cobertura, desempenham um papel deliberado na complicação dos esforços de trading dos pequenos investidores. No quadro dos conceitos Smart Money, os pequenos investidores são aconselhados a construir as suas estratégias em torno das actividades do "smart money", ou seja, o capital controlado por estes criadores de mercado.

 

O conceito central envolve replicar os comportamentos de trading destas entidades influentes, com um foco específico em variáveis como a oferta, a dinâmica da procura e os aspectos estruturais do mercado. Por conseguinte, como trader da SMC, examinará meticulosamente estes elementos ao tomar decisões de trading, alinhando a sua abordagem com as técnicas sofisticadas de figuras proeminentes do mercado. Ao abraçar esta perspetiva e ao acompanhar de perto as acções dos criadores de mercado, os traders de SMC esforçam-se por estabelecer uma posição vantajosa nas suas actividades de trading, com o objetivo de capitalizar os movimentos de mercado orquestrados pelo smart money.

Quando se começa a mergulhar nos conceitos de Smart Money (SMC), o vocabulário técnico pode ser um pouco avassalador. Para ajudar a desmistificá-lo, eis uma visão geral de alguns termos comuns utilizados pelos operadores de SMC

Bloco de Ordens

Estes são utilizados para discutir a oferta e a procura. Alguns traders de SMC consideram os blocos de ordens como um conceito mais refinado do que a oferta e a procura padrão, embora nem todos concordem com isso.

Um bloco de ordens significa uma área concentrada de ordens de limite a aguardar execução, identificada num gráfico através da análise de movimentos de preços passados para mudanças significativas. Estas zonas servem como pontos fulcrais no trading de acções de preços, influenciando a direção futura do mercado. Quando uma multidão de ordens de compra ou venda se aglomera num nível de preços específico, estabelece um suporte ou resistência robusto, capaz de absorver a pressão e desencadear inversões ou consolidação de preços.

Diferença de Justo Valor

Deve esclarecer se o seu estilo de trading atual lhe convém. Se não tem tempo para olhar para os gráficos durante o dia, não deve centrar a sua estratégia no trading intradiária utilizando gráficos de 1 minuto, 5 minutos ou 30 minutos. É definitivamente melhor desenvolver uma abordagem que funcione num gráfico de 4 horas ou diário, para que tenha tempo suficiente para analisar os gráficos antes ou depois do trabalho.

Tempo e período de tempo ideais

Esta frase descreve um desequilíbrio no mercado. Ocorre quando o preço se afasta de um nível específico com atividade de trading limitada, resultando num movimento de preço unidirecional.

No caso de uma tendência de baixa, a Diferença de Justo Valor representa o intervalo de preços entre o mínimo da vela anterior e o máximo da vela seguinte. Esta área revela uma discrepância no mercado, o que pode indicar uma potencial oportunidade de negociação. O mesmo princípio aplica-se a uma tendência de alta, mas com as condições opostas.

 

Liquidez

A liquidez desempenha um papel fundamental na SMC. Diz respeito aos níveis de preços em que as ordens se acumulam, tornando uma classe de activos "líquida". Essencialmente, estes são pontos de preço com ordens disponíveis prontas para transacções. A liquidez pode manifestar-se de várias formas, tais como altos e baixos ou liquidez de linha de tendência.

A forma como a liquidez é abordada varia consoante o trader. Uma das abordagens mais comuns é a utilização de um pivot high ou pivot low. Para uma melhor compreensão, um pivot alto ou baixo é formado quando várias velas vizinhas têm uma baixa mais alta ou uma alta mais baixa.

Na imagem, podemos ver o pivot low. A vela tem a mínima mais baixa em comparação com as suas três vizinhas à direita e à esquerda.

Break of Structure (BOS)

Quando se familiarizar com esta terminologia, aperceber-se-á de que muitos conceitos SMC se alinham com as ideias tradicionais de trading. Um elemento fundamental da análise de mercado SMC é a ênfase na "break of structure" (BOS) no mercado.

Change of Character (ChoCH)

Por exemplo, num gráfico que ilustra quebras de estrutura, sempre que o preço ultrapassa o máximo anterior, ocorre uma "quebra de estrutura" (BOS). Por outro lado, quando o preço desce abaixo dos mínimos previamente estabelecidos, assinala uma Change of Character (ChoCH). Os traders SMC aproveitam a sua compreensão destes padrões para tomar decisões informadas com base no comportamento do mercado.

Muitas vezes, BOS e CHoCH são utilizados em conjunto, como mostra a figura abaixo.

Em contraste com a teoria de Wyckoff

O termo "Smart Money" foi introduzido e mencionado pela primeira vez por Richard D. Wyckoff, uma autoridade de renome do mercado de acções, trader e educador que contribuiu significativamente para o campo da análise técnica. É conhecido pelo seu trabalho sobre o Método Wyckoff, que tem por objetivo revelar as intenções do "smart money" no mercado. Na estrutura de Wyckoff, "smart money" refere-se a grandes investidores, instituições e profissionais bem informados que têm a capacidade financeira e os conhecimentos necessários para movimentar os mercados de forma estratégica. A análise da Wyckoff procura detetar as pegadas do "smart money" através da análise de preços e volumes, permitindo aos investidores tomar decisões mais informadas com base nas acções destes influentes participantes no mercado. Essencialmente, o conceito de smart money de Wyckoff gira em torno da compreensão do comportamento e dos motivos dos principais intervenientes para obter uma vantagem competitiva na negociação e no investimento.

Quando estudamos de perto o ciclo de preços de Wyckoff, podemos ver que, em cada ciclo, quer se trate de acumulação ou de distribuição, alguns pontos são semelhantes aos pontos apresentados no SMC.

O ciclo de preços de Wyckoff é composto por quatro fases principais:

Acumulação

Nesta fase, os investidores informados (smart money) estão a acumular posições discretamente, enquanto o público em geral ainda está em baixa ou desconhece o potencial movimento ascendente. Os preços podem ser negociados dentro de um intervalo e o volume tende a ser baixo. O objetivo é acumular uma posição substancial sem causar aumentos de preços perceptíveis.

 

Markup (Fase de avanço ou de alta)

Depois de acumular uma posição significativa, o smart money começa a fazer subir os preços. Esta fase é caracterizada por uma forte tendência de subida, um volume crescente e um sentimento positivo. O público começa a notar o movimento dos preços e pode começar a entrar no mercado.

Distribuição

Durante a fase de distribuição, o "smart money" começa a vender as suas posições acumuladas ao público menos informado. Os preços podem ser negociados dentro de um intervalo ou mostrar sinais de fraqueza. O volume pode começar a diminuir à medida que o mercado perde dinamismo. Esta fase é marcada por uma mudança de sentimento de alta para incerteza ou baixa.

Markdown (Fase de declínio ou de baixa)

Na fase de remarcação para baixo, os preços descem e o mercado entra numa tendência de baixa. O volume pode aumentar, reflectindo uma maior pressão de venda. O sentimento do público torna-se cada vez mais pessimista à medida que as perdas se acumulam.

Para uma explicação pormenorizada de cada aspeto de cada ciclo, consulte o seguinte artigo sobre a teoria de Wyckoff e a sua aplicação na negociação.

Conclusões

Em conclusão, o conceito de Smart Money (SMC) oferece aos traders um quadro estratégico que se centra na compreensão das acções e dos motivos dos criadores de mercado, em particular de instituições como os bancos e os fundos de cobertura. Esta abordagem implica replicar os comportamentos de trading de entidades influentes, centrando-se em variáveis como a oferta, a dinâmica da procura e os aspectos estruturais do mercado.

A SMC introduz terminologia específica, incluindo Bloco de Ordens, Diferenças de Justo Valor e Liquidez, que são elementos chave na análise dos movimentos do mercado. Estes conceitos alinham-se com as ideias tradicionais de trading e contribuem para uma compreensão mais profunda da dinâmica do mercado.

A ênfase na "quebra de estrutura" (BOS) é um aspeto fundamental da análise de mercado SMC, em que cada quebra significa uma mudança no comportamento do mercado. Os traders de SMC aproveitam a sua compreensão destes padrões para tomar decisões informadas com base na dinâmica do mercado.

Comparativamente, as origens do conceito Smart Money remontam a Richard D. Wyckoff, uma autoridade de renome do mercado de acções. O trabalho de Wyckoff sobre o Método Wyckoff enfatiza a compreensão das intenções do "smart money" no mercado através da análise de preços e volumes. O seu conceito de "smart money" alinha-se com o SMC, e o Ciclo de Preços de Wyckoff ilustra fases semelhantes de acumulação, aumento, distribuição e redução.

Essencialmente, tanto a SMC como o Método Wyckoff fornecem aos investidores informações valiosas sobre a dinâmica do mercado, ajudando-os a tomar decisões informadas com base nas acções de investidores e instituições bem informados. A compreensão destes conceitos e das suas aplicações pode contribuir para uma abordagem mais abrangente e estratégica do trading e do investimento.