Market Profile, Volume Profile e la teoria del Market Auction
La teoria del mercato delle aste tenta di scomporre lo scopo principale del mercato e il modo in cui i partecipanti al mercato interagiscono per raggiungere questo scopo. L'unico scopo del mercato è quello di facilitare gli scambi attraverso il cosiddetto processo di asta duale.
Una delle cose che i trader dicono spesso, ed è completamente sbagliata, quando il mercato va veloce in una direzione è che è successo perché c'erano più compratori che venditori. Questo non è vero, perché per ogni compratore deve esserci un venditore e viceversa.
Quando il prezzo sale o scende, non c'è una supremazia da una parte o dall'altra, ma la quantità di aggressività o di volontà di acquistare/vendite a prezzi più alti o più bassi.
In altre parole, il mercato è sempre alla ricerca di valore in base alle dinamiche della domanda e dell'offerta. Questo non vale solo per i mercati finanziari, ma anche per altri mercati.
Utilizzando questa logica, è facile vedere un esempio per quanto riguarda i valori azionari.
Supponiamo che in questo momento le azioni Apple siano quotate a 100 dollari.
Esce un nuovo iPhone e si verifica un disastro, la batteria non funziona, si spegne continuamente, ecc.
A causa di questo evento, il titolo Apple inizia a perdere valore fino a quando non trova nuovi acquirenti a un prezzo minimo di 80 dollari per azione.
È qui che si crea la nuova area di valore.
A volte gli iPhone vengono riparati, il che significa che gli acquirenti iniziano a tornare sul mercato.
Dove è probabile che il mercato si fermi? La precedente area di valore intorno ai 100 dollari.
Questo è ciò che fa ogni mercato, in quanto i partecipanti al mercato negoziano i prezzi tra valori equilibrati e sbilanciati.
La teoria del mercato delle aste definisce un'area in cui il 68% del volume è stato scambiato come un'area di valore.
La teoria del mercato delle aste si basa su 3 componenti chiave:
Prezzo - Pubblicizza l'opportunità del mercato
Tempo - Regola l'opportunità del prezzo
Volume - Misura il successo o il fallimento dell'asta. Il volume è variabile e rappresenta l'interazione dei partecipanti al mercato a diversi livelli.
Per riassumere la Teoria delle aste, è sempre necessario comprendere il contesto di un determinato mercato.
Il prezzo è in equilibrio o squilibrato?
La regola generale è che una volta che il mercato si trova all'interno del valore, è più probabile che rimanga in equilibrio e che esplori all'interno dell'intervallo del valore.
Se invece il mercato è sbilanciato, spesso andrà alla deriva verso l'alto/basso fino a quando non si fermerà, il che di solito avviene all'interno di un'area di valore precedente.
Introduzione al "Market Profile"
Il concetto di Market Profile è stato creato dal trader Peter Steidlmayer presso il Chicago Board of Trade (CBOT) e pubblicato per la prima volta negli anni '80 come prodotto del CBOT.
Il profilo di mercato di per sé non è una strategia a sé stante, ma un modo diverso di vedere il mercato e di prendere decisioni di trading migliori.
Il profilo di mercato non è una strategia a sé stante, ma un modo diverso di vedere il mercato e di prendere decisioni di trading più efficaci.
Il prezzo sale finché ci sono acquirenti sul mercato disposti a comprare a prezzi più alti. Il prezzo sale finché non c'è almeno un acquirente disposto a comprare a un determinato livello di prezzo.
Lo scenario opposto si verifica quando il prezzo scende: il mercato cerca di attirare venditori disposti a vendere a livelli di prezzo più bassi, interessanti per gli acquirenti.
Con questa descrizione semplificata, è importante capire che in ogni transazione ci deve essere un operatore che compra e uno che vende allo stesso tempo perché il mercato si muova.
Quando il prezzo sale o scende, non c'è una supremazia da una parte o dall'altra, ma la quantità di aggressività o la volontà di acquistare/vendite a prezzi più alti/più bassi.
Il fattore successivo che i creatori del Market Profile considerano è il fatto che il mercato è guidato da schemi ripetuti nel comportamento dei partecipanti al mercato, che sono gli stessi in tutti i diversi mercati come azioni, futures o forex.
Ciò significa che il Market Profile è applicabile a tutti i mercati desiderati.
Per questo motivo, il Market Profile non ha regole rigide. Il Market Profile è l'approccio principale e spetta a ogni trader decidere come utilizzare questa tecnica.
Dalla prima versione degli anni '80, il Market Profile si è evoluto in modo da poter reagire ai cambiamenti dell'ambiente di trading.
La globalizzazione e l'elettronizzazione dei mercati hanno fatto sì che l'impatto delle sessioni di pit trading sia diminuito come fattore principale della distribuzione del profilo, e il motivo è che le persone possono operare da qualsiasi parte del mondo e in qualsiasi momento della giornata.
Market Profile - Rappresentazione grafica
Market Profile organizza sessioni di trading separate dai cosiddetti profili, invece delle classiche rappresentazioni grafiche.
L'immagine sottostante mostra un esempio di come può essere la schermata dei trader di Market Profile.
L'asse Y rappresenta il prezzo, mentre l'asse X rappresenta il tempo.
Questo è qualcosa che possiamo vedere anche sui nostri grafici a candele, ma nel Market Profile il tempo è rappresentato sotto forma di distribuzione separata, in questo caso le sessioni dalle ore di trading regolari del prodotto.
La rappresentazione di ogni sessione è costituita dal TPO (Time Price Opportunity) sul lato sinistro e dal VPO (Volume Price Opportunity) sul lato destro.
Quello che possiamo vedere è un grafico tridimensionale visualizzato su uno spazio bidimensionale.
Parliamo prima del TPO.
TPO (Time Price Opportunity - Market Profile)
In una sessione di trading, il tempo non è separato dalla posizione degli elementi, ma solo da una separazione tipografica per i diversi periodi di trading.
Il principio del TPO può essere rappresentato con questa immagine.
L'immagine a sinistra mostra un tipico grafico con timeframe a 30 minuti. Le singole candele sono sostituite da lettere dell'alfabeto inglese, nell'esempio precedente - a partire dalla lettera D (immagine al centro). La lettera O nel primo periodo evidenzia il prezzo di apertura e il simbolo # nell'ultimo periodo rappresenta la chiusura del prezzo.
Alla fine di ogni sessione, tutte le lettere saranno allineate in modo da non lasciare spazio tra di loro.
In questo modo, il profilo di mercato (ultima immagine a destra) è terminato.
Dal profilo TPO, calcoliamo il POC (point of control) - linea con la maggior quantità di numeri e la VA (value area) - 70% di lettere intorno al POC.
Questi calcoli vengono utilizzati anche nel VPO, dove la maggior parte dei trader ritiene di trovare un livello più preciso in base al volume, anziché al tempo come nel TPO.
VPO (Volume Price Opportunity - Volume Profile)
Contrariamente a qualsiasi indicatore di volume tradizionale, il VPO si trova sull'asse Y del nostro grafico.
Il volume viene visualizzato e calcolato separatamente per ogni livello di prezzo e questo ci dà la possibilità di determinare con maggiore precisione un valore equo.
Il glossario dei Profili
I partecipanti al mercato e le loro motivazioni
Il creatore del Market Profile, Peter Steidlmayer, ha iniziato a dividere i partecipanti al mercato in due gruppi principali.
Ogni gruppo ha motivazioni diverse e opera su un timeframe diverso e con dimensioni diverse.
Trader con timeframe a breve termine - STF
I trader che operano su timeframe bassi, Steidlmayer li ha classificati come piccoli trader, per lo più al dettaglio, che vogliono operare su base infragiornaliera.
Non hanno abbastanza tempo per aspettare prezzi favorevoli e scambiano tra loro intorno al valore di riferimento che viene rappresentato con il Point of Control e che entrambe le parti considerano sufficientemente adeguato per l'acquisto e la vendita.
In genere non dispongono di un capitale sufficiente per poter muovere il mercato.
Per impostare l'Initial Balance (IB), Steidlmayer utilizza la prima ora di contrattazione dopo l'apertura del mercato.
Noi utilizziamo la prima ora di negoziazione del giorno di negoziazione (IB) come punto di riferimento.
Trader con time frame a lungo termine - LTF
I trader LTF, che possono essere chiamati anche Other Time Frame (OTF), di solito aprono la loro posizione per diversi giorni, settimane, mesi o anni.
Possono permettersi di aspettare più a lungo il livello di prezzo che considerano favorevole.
Di solito, questi trader sono chiamati Smart Money - banche, hedge fund e istituzioni che dispongono di un capitale molto più elevato rispetto ai trader al dettaglio.
Per questo motivo, possono aprire grandi posizioni che possono influenzare il prezzo e creare uno slancio a lungo termine nel mercato.
Nella maggior parte dei casi, non possono nemmeno aprire un numero di contratti a un prezzo, per cui devono costruire le loro posizioni lentamente e, nella maggior parte dei casi, questo richiede diversi giorni e provoca l'andamento del mercato.
Profilo di mercato - Tipi di distribuzione
Per poter operare efficacemente sui Profili di mercato, dobbiamo separare i singoli giorni di trading in categorie basate sul saldo iniziale della sessione.
L'analisi del saldo iniziale di ogni giorno può aiutare il trader a prendere decisioni durante le ore di trading successive.
Il bilancio iniziale è utilizzato soprattutto nel trading sui futures, poiché il Forex è un mercato aperto 24 ore su 24, ma è comunque parte integrante del trading sui profili di mercato e ogni trader che voglia padroneggiare questo concetto dovrebbe conoscerlo.
I campioni che vedrete saranno rappresentati con entrambi i profili di mercato e di volume uno accanto all'altro. L'IB è contrassegnato da una linea nera nel caso del VPO e da una linea verticale blu-rossa nel caso del profilo TPO.
Giorno regolare
Il nome di questa giornata può essere fuorviante, poiché è molto raro vederla nel trading quotidiano.
Questa giornata è tipica dell'IB che è più ampio del solito e non viene sfondato durante l'intera giornata.
Grazie a ciò, possiamo dire che gli OTF sono entrati nel mercato nella prima ora e non partecipano più.
I trader a breve termine e gli scalper sono molto attivi, ma non hanno abbastanza forza per muovere il mercato.
Una variante normale del giorno normale
Questo è il modello più tipico di distribuzione. È caratterizzata da un IB di dimensioni normali che viene rotto solo in una direzione.
La rottura dell'IB solo da un lato significa che l'OTF è entrato nel mercato e sta cercando di spostare il prezzo al di fuori dell'IB.
Giorno di Trending
Le caratteristiche di questo giorno sono che l'OTF controlla il mercato dall'apertura alla chiusura.
Il giorno di trending si verifica quando l'IB è rotto almeno 2 volte rispetto all'IB normale.
Si crea quando il valore equo del mercato cambia.
A causa dei movimenti bruschi, il mercato lascia aree di nodi a basso volume, che tendono a essere testate nei giorni successivi.
Doppia distribuzione
La doppia distribuzione si manifesta con un rapido cambiamento di un'area di valore nel corso della giornata, che si verifica spesso durante le notizie ad alto impatto.
Un rapido movimento di valore causerà la fine di una distribuzione, sfondando l'equilibrio iniziale e creando una nuova distribuzione sul lato opposto del profilo.
Ciò che possiamo vedere alla fine della giornata sono due distribuzioni bilanciate con aree di nodo significative a basso volume.
Giorno neutro
Simile al giorno normale, abbiamo un equilibrio iniziale esteso.
Se il prezzo si rompe al di sopra dell'IB high, attirerà rapidamente i venditori che probabilmente riporteranno il prezzo al Point of control o all'IB low.
Una volta che i venditori rompono al di sotto dell'IB low, il prezzo inverte rapidamente e il mercato finisce per chiudere all'interno dell'IB range.
Giornata neutrale - estrema
In una giornata di questo tipo, anche l'IB viene rotto da entrambi i lati, ma il mercato chiuderà al di fuori dell'intervallo IB alla fine della giornata.
Ciò significa che un lato dell'OTF è stato più aggressivo.
Giornata non in trend
Rappresentato con un IB molto stretto.
Si possono verificare giorni di non trading durante le festività o aspettare prima di notizie ad alto impatto.
Tipi di apertura
Con il trading sul Market Profile, definiamo quattro tipi di apertura osservando il giorno precedente.
La capacità di identificare il tipo di apertura anticipata aiuterà il trader a definire il bias per la giornata.
Apertura a trazione (OD)
L'open-drive si verifica quando il prezzo inizia a correre in una direzione immediatamente dopo l'apertura del mercato.
In questi casi, il prezzo di apertura può essere il massimo o il minimo della giornata.
Questo tipo di apertura ci dà il segnale che non è intelligente fare contro-trading sulla tendenza e che è molto più intelligente aspettare i pullback e fare trading con questa tendenza.
L'Open-Drive ci dà la forte convinzione che il valore equo del prezzo stia cambiando rapidamente e che stiamo entrando in un mercato in trend.
Apertura di prova (OTD)
L'open-test-drive è un tipo di apertura più comune quando il mercato è in procinto di testare un livello significativo del giorno precedente.
Osserviamo la reazione del POC del giorno precedente, della Value Area Low e della Value Area High.
Apertura-rifiuto-ritorno (ORR)
Simile all'OTD, possiamo vedere un'apertura in una direzione, ma un netto rifiuto da un punto.
La differenza tra l'OTD e l'ORR sta nel fatto che quest'ultimo punta solitamente a livelli di timeframe più elevati con molta liquidità.
Open-Auction
Una Open-Auction indica un equilibrio tra acquirenti e venditori.
In questa situazione, i partecipanti al mercato hanno concordato un valore equo per un'intera giornata di negoziazione e il prezzo di solito rimbalza all'interno dell'area di valore del giorno precedente.
Il volume nel Forex
Le informazioni sul volume reale sono disponibili presso le diverse borse e non sono gratuite.
Molti trader sostengono che il volume nel Forex non esiste, poiché si tratta di un mercato OTC (Over the counter) che non ha una borsa centrale e non esiste una standardizzazione del volume e della scadenza.
Questo è vero, ma una volta visualizzato il volume per qualsiasi CFD, lo si vedrà derivare sull'asse delle ascisse come un volume a comparsa. Ora confrontiamolo con il volume reale.
Il grafico qui sopra mostra i CFD per il petrolio greggio sulla piattaforma MT4, dal 1° novembre 2013 al 13 agosto 2015. L'istogramma mostra le variazioni di prezzo in periodi giornalieri.
Nel grafico qui sopra, è possibile osservare il grafico dei futures del greggio presso la borsa CME dal 22 ottobre 2013 al 13 agosto 2015.
L'istogramma mostra il valore dei contratti realmente scambiati durante le ore di contrattazione del mercato.
Confrontiamo questi due istogrammi uno accanto all'altro.
I volumi contrassegnati dal segno di spunta sono più o meno uguali. D'altro canto, i volumi contrassegnati da punti interrogativi sono significativamente diversi.
Dall'esempio precedente, possiamo notare che non siamo di fronte a una correlazione perfetta, ma i volumi sono più o meno gli stessi.
I volumi dei futures sono più dettagliati, ma non c'è motivo di ignorare i volumi quando si negoziano contratti CFD.
Indicatori del profilo di mercato per MetaTrader4
Questi indicatori non sono stati realizzati dal team FTMO e non siamo responsabili di eventuali errori di trading. Inoltre, questi indicatori possono rallentare la piattaforma di trading, quindi non è consigliabile utilizzarli nei momenti di esecuzione.
+TPO
È possibile impostare facilmente i dati da analizzare.
ay-MarketProfileDWM
Mostra il profilo per ogni giorno di negoziazione con l'area dei valori.
Statistiche di mercato
Questo indicatore è costruito in base al tempo e alla Price Action invece che al volume reale.
TPO-Range
È possibile impostare facilmente l'intervallo che si desidera analizzare.
Il profilo di mercato nel trading sul Forex
Concluderemo questo articolo con alcuni esempi dal vivo tratti dal mercato dei cambi, per dimostrare quanto possa essere utile il Market Profile nel trading quotidiano.
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