Come fare trading nei mercati a bassa volatilità?

Il mercato forex è caratterizzato da un'elevata liquidità e da un'interessante volatilità, il che significa molte opportunità per operazioni interessanti. Tuttavia, alla fine dell'anno, e soprattutto nella seconda metà di dicembre, la liquidità dei mercati potrebbe diminuire e i trader dovrebbero adeguarsi di conseguenza alle condizioni di mercato.

Il Forex è il mercato più florido del mondo, con un volume giornaliero che supera i 7.000 miliardi di dollari. È questa elevata liquidità, unita a un'interessante volatilità, a rendere il trading sul forex così popolare oggi. Tuttavia, nel corso dell'anno possono verificarsi periodi in cui la liquidità dei mercati diminuisce, con un conseguente impatto sulla volatilità.

L'alta volatilità non è per tutti

Per la maggior parte degli investitori tradizionali che investono il proprio denaro a lungo termine in azioni o fondi ed ETF, l'alta volatilità non è auspicabile. Sono interessati soprattutto a rendimenti stabili a lungo termine e i periodi di alta volatilità portano solo nervosismo sui mercati. I trader a breve termine, invece, sfruttano la volatilità a loro vantaggio perché le fluttuazioni a breve termine, combinate con la leva finanziaria, offrono loro l'opportunità di ottenere rendimenti interessanti anche con operazioni a breve termine.

Influenze stagionali

Nei mercati finanziari si assiste a vari effetti stagionali nel corso dell'anno, con aumento o diminuzione della liquidità. Nei mercati azionari vige la regola popolare "Sell in May and Go Away" (vendi a maggio e vai via), strettamente legata alla stagione delle vacanze. Ottobre è uno dei mesi più volatili per le azioni e talvolta si parla anche del rally di Babbo Natale o del cosiddetto effetto gennaio, quando i prezzi delle azioni tendono a salire.

Questo effetto è ancora più pronunciato per le materie prime. Il petrolio e il gas naturale tendono a registrare i maggiori movimenti in autunno, quando i mercati si preparano alla stagione invernale. I prezzi dei cereali mostrano effetti stagionali, con cali significativi prima dell'estate.

Le influenze stagionali sono le meno evidenti nel forex, perché è più probabile che il mercato valutario sia influenzato dalle banche centrali e dalla loro politica monetaria, che a sua volta è influenzata dall'inflazione, dal mercato del lavoro, dal PIL, ecc.

Per quanto riguarda la coppia USDCAD, possiamo percepire la stagionalità tra febbraio e aprile, quando il dollaro canadese ha molto più successo. Questa valuta è fortemente legata al prezzo del petrolio, il cui prezzo aumenta in questi mesi, con un impatto sulla coppia USDCAD. L'altra valuta "commodity", il dollaro australiano, può reagire ai cicli delle materie prime agricole o alle variazioni della domanda di risorse naturali.

Per quanto riguarda la coppia USDJPY, ottobre è un mese interessante, con il dollaro che si comporta bene nel lungo periodo. Sebbene non sia possibile identificare chiaramente l'influenza di un fattore particolare, questo è solitamente un periodo in cui aumenta la propensione al rischio degli investitori, che si riflette anche sui mercati azionari. La domanda di beni rifugio come lo yen giapponese si riduce quindi (e ciò si riflette anche sul prezzo dell'oro).

Dicembre - bassa liquidità e pochi trend

Il periodo specifico per il forex è dicembre, e soprattutto la sua seconda metà è considerata una sfida per i trader (o addirittura l'inizio di gennaio). La liquidità del mercato scomparirà, l'attività dei grandi operatori diminuirà in modo significativo. La volatilità è un po' più complicata, in quanto i bassi volumi possono portare sia a una volatilità più bassa perché i mercati semplicemente non scambiano, sia a una volatilità più alta perché non ci sono abbastanza ordini sul mercato a un certo prezzo.

Il motivo principale è, ovviamente, quello delle festività natalizie. Tuttavia, una delle ragioni potrebbe essere che i trader delle grandi istituzioni che forniscono la principale liquidità sui mercati, come le banche o gli hedge fund, ricevono dei bonus e non sono interessati a ciò che accade sui mercati. In breve, i risultati di dicembre non hanno alcun impatto sulle loro buste paga, quindi non devono preoccuparsi.

La mancanza di liquidità porta al fatto che, a meno che non emerga un importante elemento fondamentale, i movimenti giornalieri delle singole coppie sono ben al di sotto della media di lungo periodo o mostrano oscillazioni inaspettate. Per alcuni trader al dettaglio può essere un problema anche il fatto che il loro broker allarghi artificialmente gli spread in questo periodo (se non guadagnano sulla minore attività dei trader, vogliono almeno guadagnare sugli spread).

I trader che fanno trading sulle tendenze in questo periodo difficilmente trovano un'opportunità interessante per entrare nel mercato. I movimenti di tendenza a lungo termine con consolidamenti interessanti per entrare non appaiono praticamente sul mercato. Anche molti sistemi di trading automatico registrano una serie di operazioni perdenti in questo periodo. Ciò non significa, tuttavia, che non si possa fare trading in questo periodo.

Scalping o riposo

Le opportunità sono quindi solitamente offerte dai suddetti movimenti volatili, quindi questo periodo può essere interessante soprattutto per gli scalper per i quali il rischio è il pane quotidiano. Anche i trader che fanno trading sulle fasce di prezzo possono trarre vantaggio, ma devono fare attenzione alle false rotture dei supporti e delle resistenze.

In ogni caso, è necessario essere pazienti nei periodi di minore volatilità e seguire rigorosamente le regole della gestione del rischio e del money management. È una buona idea operare su timeframe più bassi, ridurre le dimensioni delle posizioni e possibilmente operare con un RRR più basso.

Tuttavia, un'opzione che non è comunemente utilizzata dagli investitori al dettaglio è il cosiddetto Carry trades, in cui un trader apre una posizione lunga su una valuta con un tasso di interesse più alto contro una valuta con un tasso di interesse più basso. Anche gli swing trader al dettaglio possono trarre profitto dalla detenzione di una posizione lunga, ad esempio sulle coppie GBPJPY o USDJPY, dove viene accreditato uno swap di quasi 10 punti per lotto quando si mantiene l'operazione durante la notte. Tuttavia, bisogna tenere presente che movimenti più significativi contro la propria posizione possono significare perdite più significative.

Tuttavia, anche coloro che scelgono di non fare trading possono non essere avvantaggiati. Ad esempio, un trader può utilizzare il periodo senza trading per testare nuove strategie o per analizzare le operazioni passate e perfezionare la propria strategia per renderla più redditizia in futuro.

Tuttavia, anche una pausa dai mercati può essere la soluzione giusta per molti trader. Quando una persona ha una striscia negativa o una serie di perdite prolungate, una pausa dal trading può essere la migliore spinta psicologica. Il trading è tutta una questione psicologica e qualsiasi pausa, anche se per alcuni può essere forzata, può aiutare un trader a riordinare i propri pensieri, a ricaricare le batterie e a iniziare il nuovo anno con una tabula rasa.