Calendrier économique - Attention à la volatilité du NFP

Les traders forex recherchent principalement des signaux pour entrer sur le marché sur la base d'analyses techniques et d'études de graphiques. La plupart des traders ne suivent pas du tout les fondamentaux et beaucoup les évitent. Cependant, suivre les nouvelles importantes du calendrier économique peut être un outil pratique pour les traders.

La surveillance régulière du calendrier économique élargit la capacité des traders à naviguer dans les événements du marché et peut aider les traders à planifier les entrées de leurs trades. Lorsque les traders savent que des informations critiques sont dirigées vers le marché et peuvent influencer les prix des actifs et les taux des paires de devises, il leur est plus facile d'ajuster leur style et éventuellement d'éviter complètement de trader.

Un excellent exemple de l'utilité du suivi du calendrier a été la première semaine de mai 2022, lorsque certaines données macroéconomiques critiques ont frappé le marché et que trois banques centrales ont décidé des taux d'intérêt. Bien sûr, cela a eu un impact significatif sur la volatilité des marchés, où il y avait beaucoup à gagner et beaucoup à perdre.

Nouvelles les plus importantes

Bien que le calendrier regorge souvent d'actualités, toutes ne sont pas nécessairement importantes pour nous et n'ont pas toutes le même impact sur les événements du marché. Souvent, nous pouvons filtrer les actualités et sélectionner uniquement les actualités liées à la devise ou au pays de notre choix. Notre calendrier sur le site Web de FTMO met en évidence les nouvelles importantes où les restrictions de trading s'appliquent (plus ICI) et auxquelles les traders doivent absolument faire attention. Lorsqu'une valeur surprenante est publiée, son impact sur une devise ou un instrument d'investissement donné peut entraîner une forte volatilité à court terme sur le marché et souvent un élargissement des spreads. Cela peut entraîner des pertes importantes même si les traders ont fixé un SL raisonnable.

Ces publications importantes comprennent des données relatives au marché du travail, à l'évolution de l'inflation ou du PIB, aux indices des directeurs d'achat, à la balance commerciale, à la confiance des consommateurs, aux ventes au détail et, enfin et surtout, aux décisions de politique monétaire et aux taux d'intérêt des banques centrales.

Nous couvrirons plus en détail toutes ces données importantes, leur signification et leur impact sur les marchés dans la série d'articles que nous commençons aujourd'hui sur le fameux rapport NFP, qui est un rapport sur l'emploi non agricole aux États-Unis.

Évolution de l'emploi non agricole

L'évolution de l'emploi non agricole, communément appelé masse salariale non agricole, est l'un des points de données les plus critiques du calendrier économique. Le rapport est publié le premier vendredi de chaque mois et indique l'évolution du nombre de salariés au cours du mois précédent, hors secteur agricole.

Ce rapport est publié aux États-Unis en même temps que d'autres données sur le marché du travail, sur lesquelles nous reviendrons dans la suite de cette série. Les données sont publiées par le Bureau of Labor Statistics (BLS), qui enquête sur environ 141 000 entreprises et agences gouvernementales représentant environ 486 000 sites de travail distincts dans le cadre du programme Current Employment Statistics (CES). Ainsi, il fournit des données détaillées sur les heures de travail et les gains des salariés en dehors du secteur agricole.

Source: tradingeconomics.com

La création d'emplois est l'un des indicateurs les plus importants des dépenses de consommation, qui représentent la majorité de l'activité économique. Le NFP est donc l'un des premiers points de données qui donne aux investisseurs une image de l'état de l'économie américaine. L'importance de ces données et le fait qu'elles soient publiées en début de mois entraînent des mouvements importants non seulement sur le forex mais aussi sur le marché boursier ou obligataire. Dans l'image ci-dessous, nous voyons la volatilité sur la paire de devises EURUSD après que les chiffres NFP publiés en décembre aient été bien pires que prévu et ont conduit à un dollar plus faible.

Bien que les données sur le marché du travail issues du traitement automatique des données (évolution de l'emploi ADP) soient publiées avant le NFP, il s'agit de données provenant d'entreprises privées, et le NFP est la première statistique officielle mensuelle du gouvernement sur le marché du travail (les demandes initiales d'assurance chômage sont publiées chaque semaine, avec un décalage d'une semaine). Parallèlement au NFP, les investisseurs verront également des données sur le taux de chômage, le taux de participation à la population active et les gains horaires moyens.

Compte tenu de l'impact de l'emploi sur la situation économique du pays, le NFP est un indicateur important dans les décisions de taux d'intérêt de la banque centrale. Lorsque le chiffre du NFP est moins bon que prévu et sur une tendance baissière, la banque centrale a généralement tendance à envisager d'assouplir la politique monétaire et de baisser les taux. L'objectif est de stimuler l'activité économique et d'augmenter l'emploi. Ainsi, un chiffre pire que prévu est préjudiciable à l'USD et un chiffre meilleur que prévu est positif pour l'USD.

Cependant, il peut aussi y avoir une situation comme en 2022 où la banque centrale resserre sa politique monétaire malgré de moins bonnes données sur le marché du travail, car l'objectif principal est de contenir la hausse rapide de l'inflation. Les économistes craignent donc que la lutte contre l'inflation freine l'activité économique et oriente éventuellement l'économie vers la récession. De plus, la situation en 2022 est encore compliquée par l'incertitude politique en Ukraine, ce qui rend plus difficile pour les investisseurs de prédire ce qui se passera sur les marchés.

La prudence est de mise

Les données NFP affectent principalement les paires avec le dollar américain, donc tous les traders qui tradent des paires dans le groupe des majeures (EURUSD, USDJPY, GBPUSD, AUDUSD, USDCHF, USDCAD et NZDUSD) devraient y prêter attention. Cependant, il n'est pas rare que les données NFP affectent les paires où l'USD n'est pas présent, donc tous les traders doivent être prudents.

Compte tenu de la volatilité importante susmentionnée qui se produit sur les marchés, il n'est pas recommandé d'entrer sur le marché peu de temps avant la publication des données NFP. Cependant, si les traders ont déjà des positions ouvertes au moment du NFP, il est judicieux de les fermer avant la publication ou d'ajuster le SL de manière à éviter des pertes inutiles.