Analyse technique - L'histoire des graphiques en chandelier

Les graphiques en chandelier sont désormais monnaie courante pour de nombreux traders. Cependant, beaucoup ne savent peut-être pas que l'histoire des bougies remonte au 18e siècle, lorsqu'un trader de riz de la bourse d'Osaka, au Japon, a compris comment utiliser les graphiques en bougies pour prévoir les mouvements de prix de cette denrée.

Aujourd'hui, les graphiques en bougies sont l'un des outils de travail les plus utilisés en analyse technique. Cependant, jusqu'à une date relativement récente, les graphiques en bougies n'étaient pas aussi répandus dans l'analyse technique qu'ils le sont aujourd'hui. Par exemple, ce n'est qu'au début des années 1990, lorsque Steve Nison a publié les livres "Japanese Candlestick Charting Techniques" et "Beyond Candlesticks" dans lesquels il a introduit et décrit le concept de bougies et de modèles de bougies, que les graphiques en bougies sont devenus plus importants sur les "marchés occidentaux".

Jusqu'alors, c’étaient les graphiques à barres qui étaient utilisés dans l'analyse technique. Ils fournissaient aux traders des informations concernant les OHLC (open, high, low, close) et étaient donc populaires auprès des traders. Cependant, contrairement aux graphiques à barres, les bougies permettent la création de diverses formations (modèles/patterns), que les traders peuvent utiliser pour prédire les mouvements de prix futurs des instruments d'investissement. Cette capacité à prédire les mouvements de prix a rendu célèbre un trader japonais de riz au 18e siècle, qui est aujourd'hui considéré comme le créateur des graphiques en chandelier.

Son nom est Munehisa Homma, mais il est également connu sous le nom de Sokyu Honma (ceci est dû à la complexité de la traduction du japonais vers l'anglais, car les mêmes caractères japonais peuvent être traduits par Munehisa ou Sokyu, tout comme un nom de famille peut être traduit par Homma ou Honma). Il était un trader de riz qui travaillait à la bourse du riz de Dojima à Osaka. Le riz était la denrée la plus précieuse et la plus essentielle au Japon à cette époque, et la bourse d'Osaka était le centre du commerce de cette denrée. Fondée en 1697, elle a commencé en 1710 à émettre des "coupons de riz", qui peuvent être considérés aujourd'hui comme les premiers contrats à terme (futures) activement tradés.

Dans la seconde moitié du XVIIIe siècle, Munehisa Homma, issu d'une très riche famille de traders de riz, a également commencé à trader sur cette bourse. Par conséquent, Homma avait une excellente connaissance du commerce de cette denrée remontant à plusieurs décennies. En se basant sur des années de mouvements et d'analyses des prix du riz, Homma a commencé à étudier l'aspect psychologique du commerce et le comportement des investisseurs sur le marché boursier. En plus d'une mine d'informations sur les prix et les événements du marché, y compris l'étude des influences météorologiques et saisonnières, Homma a également développé son propre système d'information. À des heures précises, il plaçait plusieurs personnes sur les toits des bâtiments à certains intervalles, envoyant des signaux à l'aide de drapeaux. Ils étaient si nombreux qu'ils couvraient toute la distance entre les villes d'Osaka et de Sakata, qui était un centre de distribution important dans le commerce du riz.

Sur la base de ses études, Homma a élaboré une stratégie comprenant un ensemble de règles et d'actions basées sur différents scénarios de marché. Bien que la méthode originale n'incluait pas de bougies, Homma a par la suite créé des graphiques en bougies à partir de ses modèles. Les bougies ont permis à Homma de comprendre ce qui se passait sur le marché car le corps de la bougie, qui représente "l'essence des mouvements de prix", sa couleur et sa taille donnaient au trader une idée claire de la domination du marché par les vendeurs ou les acheteurs.

Homma a appelé sa technique les Sakata Five, d'après le nom de la ville dont il était originaire et les cinq modèles de prix de base qu'il utilisait pour prédire les mouvements de prix. Ces modèles étaient basés sur l'idée que les événements du marché se répètent constamment selon des modèles spécifiques, qui peuvent ensuite être utilisés pour prédire les mouvements de prix.

Grâce à son approche, il est devenu l'un des traders les plus célèbres du marché boursier et a gagné jusqu'à 10 milliards de dollars aujourd'hui. On dit même qu'il a été capable d'effectuer 100 trades rentables d'affilée. Ses réalisations lui ont valu d'être promu au rang de samouraï honoraire et il est devenu conseiller financier du gouvernement japonais.

Son approche était d'abord secrète, mais en 1755, il a publié "The Fountain of Gold - The Three Monkeys' Record of Money", qui est aujourd'hui considéré comme le premier livre sur la psychologie du trading. Homma avait alors déjà compris l'importance de l'aspect psychologique du commerce, qui se reflétait ensuite dans les mouvements de prix. Ses idées et ses connaissances sont devenues la base de la philosophie d'investissement japonaise. Il appelait le marché haussier le Yin et le marché baissier le Yang et décrivait en détail leur interaction et leur rotation. Son proverbe selon lequel "lorsque tout le monde est baissier, il y a une raison pour que les prix augmentent" est toujours d'actualité.

De nombreuses légendes et mythes se sont développés autour de la personne et du trading de Munehisa Homma au fil des ans. Cependant, son héritage fondamental sous la forme de graphiques et de modèles de chandeliers et son approche de l'aspect psychologique du trading continuent encore aujourd’hui, à aider les traders du monde entier.