Análisis del diferencial de volumen - Operar con el VSA

En este artículo presentaremos el famoso sistema Volume Spread Analysis (VSA) que utiliza los mismos fundamentos del comportamiento del mercado.

Análisis del diferencial de volumen

Las bases de este sistema fueron sentadas por Richard Wyckoff, el legendario trader, que supuestamente ganó una fortuna con este sistema. En la década de 1970, este sistema fue tomado por Tom Williams, quien lo desarrolló en su forma actual, lo popularizó y le dio el nombre de Volume Spread Analysis. Según el autor, este sistema se aplica a todos los marcos temporales y a todos los mercados, en los que disponemos de fuentes de datos de alta calidad.

Antes de discutir los patrones de entrada individuales, consideremos primero si podemos utilizar este sistema en un mercado de divisas descentralizado, donde el volumen negociado es inexacto. A continuación se muestra una comparación entre la plataforma de la bolsa de futuros, que muestra los datos exactos directamente de la bolsa y la plataforma MetaTrader 4 con datos inexactos.

En la imagen puede verse que el volumen es proporcionalmente el mismo. Cabe suponer que podemos aplicar este sistema también a los mercados de divisas.

La premisa básica del sistema es:

El VSA busca la causa del cambio de precios en el desequilibrio entre la oferta y la demanda provocado por el dinero inteligente.

El VSA tiene estas variables:

• Volumen - muestra la actividad.
• Spread - muestra el tamaño del movimiento del mercado.
• Precio de cierre.
• Dinero débil - Traders temerosos no profesionales.
• Dinero inteligente - Traders profesionales e instituciones.

VSA parte del supuesto de que el mercado se encuentra constantemente en una de estas cuatro fases:

• Acumulación
• Aumento
• Distribución
• Reducción

Por supuesto, depende del marco temporal en el que opere el trader. En el caso de que un trader opere intradía, es posible que el mercado se encuentre en una fase diferente a la actual del mercado a largo plazo.

Acumulación

Es el proceso en el que el dinero inteligente compra una gran cantidad de activos a un precio que considera ventajoso. La acumulación se produce en zonas de congestión y el volumen total de operaciones es bajo, porque la acumulación lleva cierto tiempo. La zona de congestión es una zona lateral sin tendencia. Otros signos de la fase de acumulación:

• El volumen total debe ser muy bajo. En caso de un volumen más alto, el spread del día (u otro marco temporal, como el spread de una vela de cinco minutos) debería permanecer bajo.
• Los spreads de las velas deben ser estrechos.
• Los volúmenes negociados deben ser más altos en la parte superior de la zona de congestión y más bajos en la parte inferior de la zona de congestión.
• La acumulación lleva mucho tiempo desde el punto de vista del marco temporal.

Es importante recordar que el contexto del mercado siempre es superior y es probable que nunca se cumplan las condiciones anteriores. Todo el proceso de acumulación culmina en la siguiente fase, denominada Mark up.

Mark up

Una vez que el Smart Money ha acumulado suficientes activos, llega la fase de Mark up, cuando se rompe la parte superior de la zona de acumulación. Mark up se caracteriza por el hecho de que las velas forman mínimos más altos y se cierran cerca de la parte superior. El volumen negociado no es alto porque nadie se resiste a los compradores. Las correcciones cortas tienen un volumen bajo. Si el volumen negociado fuera alto, también significaría que los vendedores están entrando en el mercado, lo que no sería bueno para los compradores. Las correcciones cortas sirven para cerrar ganancias. El mínimo de cada corrección corta debe ser superior al mínimo de la corrección anterior. El final de la fase de Mark up podría ser indicado por velas alcistas más pequeñas con un volumen muy bajo.  El Mark up suele terminar con un Buying Climax - vela alcista enorme, que es causada por la entrada de dinero débil en el mercado.

Distribución

Después del Clímax de Compra, el Dinero Inteligente empieza a vender sus posiciones sin bajar el precio porque el Dinero Débil está entrando en el mercado. Un buen ejemplo de una distribución no es fácil de encontrar, las zonas concentradas, donde el dinero inteligente vende posiciones al dinero débil rara vez se encuentra.

Mark down

Una vez que el dinero inteligente se deshace de sus posiciones, llega el momento del Mark down. Mark down es la fase más dramática del mercado llena de pánico. Para Mark down son típicas las velas cortas anchas. El final de la fase de Mark down se puede notar a través de patrones de precios como Stopping Volume o Absorbtion Volume.