Möchten Sie in die US Wirtschaft investieren? Versuchen Sie den S&P 500 Index

An US-Aktienindizes gekoppelte Instrumente gehören zu den beliebtesten und am häufigsten gehandelten Instrumenten unter Anlegern weltweit (einschließlich FTMO Tradern). Einer der bekanntesten Indizes, der den größten Teil der Marktkapitalisierung in den USA abdeckt, ist der S&P 500 Index, über den wir heute schreiben werden.

Der S&P 500 ist zwar nicht der bekannteste Aktienindex in den USA, es wäre eher sein älterer „Bruder“, der Dow Jones Industrial Average. Der DJIA gilt jedoch bei weitem nicht als einer der besten Indikatoren für das Geschehen am US-Aktienmarkt, was beim S&P 500-Index eben genau der Fall ist.

Die im Index enthaltenen Unternehmen repräsentieren mehr als 83% der US-Marktkapitalisierung. Zudem gehört dieser Index zu den Indizes, an dem die meisten Anlageinstrumente gekoppelt sind. Der S&P 500 ist die zugrunde liegende Benchmark für mehr als 13,5 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten, und passive Indexinstrumente im Wert von fast 5,4 Billionen US-Dollar sind direkt damit verbunden (Ende 2020).

Der erste Investmentfonds für institutionelle Anleger, der den S&P 500-Index verfolgte, wurde 1973 von Wells Fargo und der American National Bank aufgelegt. Der erste Beteiligungsfonds für die breite Öffentlichkeit, der an den S&P 500-Index gekoppelt ist, wurde 1976 von Vanguard unter dem Namen Vanguard First Index Investment Trust aufgelegt, heute ist er der Vanguard 500 Index Fund. 1993 wurde der erste ETF mit dem S&P 500 Index als Basiswert aufgelegt, genannt Standard and Poor's Depository Receipts, heute bekannt als SPDR S&P 500 Trust ETF (bekannt unter dem Kürzel Spider).

Obwohl es sich um einen der bekanntesten Indizes handelt, gibt es ziemlich viele falsche Informationen darüber. So trifft es beispielsweise nicht zu, dass der Index die 500 größten Unternehmen der USA zusammenfasst, sondern konzentriert sich auf Leader in allen Sektoren und Feldern (nach dem Global Industry Classification Standard gibt es 11 Sektoren, die sich weiter in 24 Industriebereiche,  69 Gebiete und 158 Untergebiete unterteilt) und besetzt damit praktisch das gesamte Branchenspektrum an den amerikanischen Aktienmärkten.

Geschichte

Es stimmt auch nicht ganz, dass der Index 1957 gegründet wurde. Der Vorgänger von Standard and Poor's hat bereits 1923 mehrere Indikatoren zusammengestellt, die wöchentlich 26 Branchen und 233 Aktientitel abbildeten. 1926 wurde der S&P 90 Composite Index erstellt, der 50 Unternehmen aus der Industrie, 20 Eisenbahnunternehmen und 20 Unternehmen aus dem öffentlichen Dienst umfasste. 1941 wurde die Anzahl der Aktien im ersten zusammengesetzten Index von 233 auf 416 erweitert, und zusammen mit dem S&P 90-Index wurde ihr ursprünglicher Wert im Jahre 1935, bzw. 1939 auf einen Standardwert von 100 Punkten neu berechnet.

Die Gesellschaft Standard and Poor's wurde 1941 gegründet, als Standars Statistics Co. und Poors Publishing Co. fusionierte. Bereits 1860 veröffentlichte der Geschäftsmann Henry Varnum Poor das Buch „History of Railroads and Canals in the United States“, in dem er versuchte, Investoren einen umfassenden Überblick über die Funktionsweise der sich damals rasant entwickelnden Eisenbahnen zu vermitteln. Zusammen mit seinem Sohn Henry William Poor gründeten sie die Firma H.V. und H.W. Poor Co., die jährlich aktualisierte Versionen des "Poor's Manual of the Railroads of the United States" und des "Poor's Directory of Railway Officials" herausgab. Das Standard Statistics Bureau wurde 1906 von Luther Lee Blake gegründet, um Investoren Informationen über Unternehmen außerhalb des Eisenbahnsektors zur Verfügung zu stellen.

Am 4. März 1957 stieg die Anzahl der Unternehmen im ersten zusammengesetzten Index auf 500, wodurch der S&P 500-Index entstand, dessen Wert innerhalb eines Tages auf Stundenbasis berechnet wurde. Um eine lange und kontinuierliche Zeitreihe aufrechtzuerhalten, wurde der S&P 90-Index als Basis gewählt, wobei die Daten heute offiziell bis 1928 auf Tagesbasis und bis 1926 auf Wochenbasis verfügbar sind.

Es war ein ziemlich revolutionärer Schritt im Bereich der Aktienindizes, denn der neue Index wurde mit einem neuen elektronischen Verfahren der Firma Melpar berechnet, das es ermöglichte, alle Unternehmen an der NYSE zu verfolgen. Allerdings waren zu diesem Zeitpunkt nicht alle Aktien ausreichend liquide, und deshalb wählten die Autoren des Index, Lew Schellbach und George Olsen, 500 Unternehmen aus, die den gesamten amerikanischen Aktienmarkt am besten repräsentieren würden.

Zusammenstellung

Zu Beginn stellte der Industriesektor die Mehrheit im Index (425 Unternehmen), 60 Unternehmen kamen aus dem öffentlichen Dienst und 15 Eisenbahnunternehmen. Die Zusammensetzung des Index änderte sich bis 1976 nicht. In diesem Jahr wurden erstmals Finanztitel in den Index aufgenommen, aber auch nachher stellten Industriegiganten die Mehrheit. Seit 1988 erfüllt die strenge Brancheneinteilung ihre Funktion nicht mehr, da sich die Wirtschaft sehr schnell verändert hat. Seit 1989 kann die Zusammensetzung des Index beliebig oft geändert werden (derzeit vierteljährlich), zuletzt am 8. Juni und 21. Juni 2022.

Der S&P 500 war auch der erste kapitalgewichtete Index (heute ist diese vom Marktwert des Unternehmens abhängige Gewichtung einzelner Titel durchaus üblich), seit 2005 wird der Index nach dem Aktienvolumen, das den Anlegern am Markt frei zur Verfügung stehen, gewichtet (sog. Float-Adjusted). In diese Kategorie fallen keine Aktien von strategischen Investoren, die nicht an den Markt gelangen, sondern nur solche, die theoretisch frei verfügbar sind.

Die Kommission entscheidet anhand mehrerer Kriterien über die Zusammensetzung des Index. Die Kommission tagt monatlich und bewertet unter anderem Unternehmen, die in den Index aufgenommen werden könnten. Gleichzeitig versucht man sie, die Fluktuation der Unternehmen im Index so gering wie möglich zu halten. Unternehmen im Index müssen beispielsweise aus den USA stammen (ausländische Unternehmen konnten bis Juli 2002 im Index sein), ihre Gesamtmarktkapitalisierung muss mindestens 14,6 Mrd. USD betragen, sie müssen einen bestimmten Anteil an frei verfügbaren Aktien haben, sie müssen Liquiditätsbedingungen erfüllen usw.

Um die Echtzeit-Aktualisierung und Verbreitung der Indexdaten kümmert sich die Firma S&P Dow Jones Indices, eine Tochtergesellschaft von S&P Global. Wenn ein Anleger oder Trader in Aktien investieren möchte und nach einem Instrument sucht, das die meisten Unternehmen der größten Volkswirtschaft der Welt abdeckt, kann der S&P 500-Index ein großartiges Instrument für ihn sein. Anleger können durch ein Instrument vom Wachstum der einflussreichsten Aktien profitieren, die an den Börsen NYSE, NASDAQ und CBOE gehandelt werden, und FTMO Trader können dank des gehebelten CFD unter dem Symbol US500.cash auch von ihrem Rückgang profitieren. Mit attraktiven Spreads und null Kommissionen (die für alle Indexinstrumente gelten) ist es kein Wunder, dass es heute eines der beliebtesten Instrumente unter FTMO Tradern ist.