Jak využít akumulaci, manipulaci a distribuci v tradingu

Když chcete vědět, co se na trzích v danou chvíli děje, měli byste mít povědomí o tom, co stojí za jednáním a čím jsou motivováni velcí hráči na trhu. Jedním z přístupů, který se snaží toto chování „smart money“ reflektovat, je sledování tří fází na trhu tzv. akumulace, manipulace a distribuce.

Přístup, který sleduje tzv. akumulaci, manipulaci a distribuci je zjednodušenou verzí přístupu, který definoval Richard Wyckoff a o němž jsme na našem blogu psali před časem. Oba přístupy vychází z toho, že trhy se pohybují v cyklech, jenž jsou ovlivňovány poptávkou a nabídkou velkých institucionálních hráčů. Wickoffova teorie ale akumulaci a distribuci popisuje trochu jinak a pro některé tradery a investory může být pochopení a identifikace struktury trhu poněkud složitá.

Poznejte přístup smart money

Přístup AMD, nebo také Power of 3 od ICT (Inner Circlke Trading koncept zpopularizován obchodníkem Michaelem J. Huddlestonem) by měl pomáhat obchodníkům s lepším pochopením pohybů na trzích, vyhýbání se falešným signálům a dosahováním lepších výsledků. To je samozřejmě cílem každé strategie, nicméně AMD se dnes těší poměrně velkému zájmu, tak se na ni podíváme z blízka.

Princip je na první pohled jednoduchý, přičemž na rozdíl od Wyckoffova přístupu, jenž vznikl poměrně dávno a je vhodnější spíše k investování na akciových trzích, lze AMD využít i v tradingu na trzích jako je forex apod. Základem tohoto přístupu je identifikování zmiňovaných tří fází, v jejichž rámci velcí investoři řídí své pozice od akumulace na určité cenové hladině, přes manipulaci s cílem obrat retail o peníze až po distribuci likvidity s cílem maximalizace svých zisků.

To často může vést ke ztrátám drobných investorů, a proto je dobré tyto vzory chování „smart money“ identifikovat co nejdříve. Jde zkrátka o psychologickou hru, kdy smart money vytvářejí na trhu specifické podmínky, čímž manipulují nejenom s cenami, ale také s emocemi retailových traderů s cílem  přesunu likvidity směrem od retailu směrem k nim.

Akumulace

První fází je akumulace, která může vypadat jak krátkodobá konsolidace, kdy cena na první pohled nemá daný žádný jasný směr. Retailoví obchodníci otevírají long pozice blízko vrcholu (rezistence) a short pozice blízko dna (supportu) této konsolidace v očekávání breakoutu. Své Stop Lossy pak umisťují na opačných stranách tohoto pásma (nad rezistenci a pod support). Objemy na trhu nejsou nijak velké, a proto je pro retail těžké odhadnout další možný vývoj. Z psychologického hlediska jde o zkoušku trpělivosti retailových traderů, přičemž smart money akumulují své pozice a čekají na vhodnou příležitost k akci. Na prvním i druhém obrázku je tato fáze vyznačena ve žlutém obdélníku.

Manipulace

Ve druhé fázi velcí investoři vstupují na trh ve velkém a tlačí cenu jedním směrem. To vede k aktivaci Stop Lossů u jedné skupiny retailových traderů, čímž si smart money zajišťují likviditu, nebo k otevírání nových dalších pozic u druhé skupiny traderů, kteří si neuvědomují, že jde o past, resp. falešné signály ke vstupu. Retailoví tradeři opět reagují emocionálně, což vede ke zbytečně velkým ztrátám, nebo k otevírání zbytečně velkých pozic s příslibem možných větších zisků. Na obrázcích je fáze manipulace vyznačena v červeném obdélníku.

Distribuce

V poslední fázi distribuce opět úřadují smart money, kdy vstupují do pozic za nejlepší cenu a tlačí za rostoucích objemů cenu opačným směrem než ve fázi manipulace. Cílem je opět dostat likviditu od retailu, který v očekávání zisků otevíral pozice ve fázi manipulace a ve fázi distribuce realizuje Stop Lossy. Tato fáze se vyznačuje vyššími objemy a výraznějším pohybem ve směru, který vyhovuje velkým investorům (modrý obdélník, který je na obrázcích nejdelší). Na konci této fáze, když už mají velcí investoři vyděláno, prodávají smart money své pozice retailovým traderům, kteří vstupují do pozice příliš pozdě.

Jak obchodovat AMD?

Jedním ze základních principů při odhalování fází AMD je jejich začlenění do kontextu celého trhu, resp. vytvoření si širšího obrazu. Podle ICT je dobré mít schopnost rozpoznat denní trend. K tomu může obchodníkům pomoci například fakt, že smart money přistupují k akumulaci a následné manipulaci v blízkosti otevírací cen.

Buď tedy akumulují nákupní pokyny a pak přistoupí k manipulaci směrem dolů, což retailoví obchodníci pochopí jako breakout směrem dolů. Nebo naopak akumulují prodejní objednávky, pak manipulují s cenou směrem nahoru, aby retail otevřel dlouhé pokyny ve víře, že cena dělá breakout směrem nahoru. V obou případech je cílem smart money získat likviditu retailových traderů, kteří se chytí do pasti buď už ve fázi akumulace, nebo ve fázi manipulace. A tomu se musíme vyhnout tím, že tyto pasti zkrátka odhalíme už v zárodku.

Cvik dělá mistra

Jako u každé jiné strategie, i u AMD je potřeba, aby trader dostatečně „navnímal“ dění na trzích a snažil se odhalovat tyto pohyby tím, že bude danou strategii dostatečně dlouho testovat a zkoušet. Určitě je dobré zjišťovat denní trend na větším timaframu, jako je H1 nebo H4, ale vstupy do pozic a odhalování jednotlivých fází trhu je lepší realizovat na kratším timeframu, jako je například M15.

Při odhalování akumulační fáze je dobré mít schopnost rozpoznávat konsolidace, kdy se cena pohybuje v určitém rozpětí a objemy a volatilita jsou podprůměrné. Většinou se tak může dít blízko úrovní supportu nebo rezistence.

Následně je potřeba odhalit manipulační pohyb, zejména jeho délku a následně, pomocí změn ve struktuře trhu nebo pomocí tzv. order bloků, může trader odhalit přechod z manipulace do fáze distribuce.

Retailoví obchodníci by se určitě měli vyhnout snaze zkoušet obchodovat v průběhu všech tří fází. Nemá to smysl, protože právě poslední fáze představuje největší pohyb, na němž může obchodník zaznamenat nejlepší výnos s nejlepším poměrem RRR. Obchodujte bezpečně!