Porque é que negociar sem Stop Loss não é uma boa ideia

Muitos traders de retalho não conseguem imaginar negociar sem Stop Loss, mas existe uma quantidade relativamente grande de traders que não utilizam Stop Loss nas suas posições. Para os grandes traders institucionais, isto pode não ser um grande problema devido às suas capacidades, mas os traders de retalho devem pensar duas vezes antes de negociarem sem SL. Discutiremos este tópico mais detalhadamente no nosso último artigo.

Embora o Stop Loss seja considerada um dos elementos mais importantes para obter lucros sustentáveis entre os traders retalhistas, ainda há muitos traders que não usam Stop Loss por qualquer razão. Existem mesmo muitos artigos e vídeos na Internet que desencorajam explicitamente a utilização de Stop Loss.

Paciência vs flutuações a curto prazo

O argumento mais comum apresentado pelos proponentes da abordagem sem limite de perdas é que, sem o limite de perdas, o trader está a dar ao mercado uma oportunidade de respirar ou a permitir que o preço se mova na direção errada antes de seguir na direção que o trader pretende. Em suma, negociar sem SL protege o trader de perdas causadas por flutuações de curto prazo no mercado. No entanto, isto pode ser resolvido se o trader for paciente e não abrir posições demasiado apressadamente ou definir Stop Losses demasiado apertados.

Outro argumento para não utilizar Stop Losses é a chamada caça aos Stop Losses, em que, hipoteticamente, os grandes operadores ou corretores manipulam deliberadamente o preço de forma a "expulsar" os pequenos operadores do mercado e lucrar com isso. Mas o que está em causa é a forma como o trader define novamente o seu Stop Loss. Estas manipulações podem acontecer perto dos níveis importantes de suporte e resistência. A única coisa que um trader tem de fazer é esperar por um recuo novamente ou definir um Stop Loss adequado para evitar estas manipulações de mercado. Quando um nível importante é realmente quebrado, o Stop Loss protege o seu objetivo de proteger o capital. Sem ela, os danos podem ser enormes, especialmente se o trader não conseguir reagir com rapidez suficiente e ainda esperar por uma inversão de tendência.

Vontade forte e stress

Quando um trader não tem vontade suficiente para absorver as transacções perdedoras que não lhe são favoráveis, isso pode ser um grande problema. Os principiantes, em particular, pensam que, se necessário, poderão fechar uma transação sem perder muito dinheiro. De facto, o oposto é verdade. Uma tomada de decisão tão stressante não conduz normalmente a decisões correctas. Na maior parte das vezes, o trader diz a si próprio durante muito tempo que o preço irá certamente voltar a favorecer-se, até que seja demasiado tarde. Já para não falar do aparecimento de um acontecimento inesperado ou de notícias nos mercados, sem esquecer os eventuais problemas técnicos. Se estes ocorrerem, é praticamente impossível fechar uma posição.

Para a maior parte dos traders que negoceiam com stop losses, a principal razão é apenas o conforto psicológico. Em suma, o trader sabe, desde a abertura da posição, quanto dinheiro irá perder se o mercado não se mover na direção certa. Não tem de ficar preso a um ecrã a ver se o preço atingiu um nível em que a perda já é demasiado elevada. O trading sem perdas não existe e quando um trader já antecipa a possibilidade de uma perda quando abre uma transação e a tem fixada, evita agir sob stress e pode gerir melhor o seu risco.

Hedging não é para todos

Uma forma de evitar colocar Stop Loss é, obviamente, a cobertura. Os traders podem entrar em posições opostas no mesmo par, ou tirar partido de correlações em determinados pares de moedas, limitando temporariamente as suas perdas desta forma. No entanto, os mercados nem sempre se comportam de forma previsível, as correlações nunca são de 100% e, na pior das hipóteses, ambas as posições abertas de um trader  podem ser perdas significativas. Mais uma vez, isto leva a uma tomada de decisões muito difícil sob stress, o que normalmente conduz a perdas significativas.

Os traders profissionais com capital suficientemente grande podem, evidentemente, limitar as suas perdas reduzindo a alavancagem, mas no caso dos pequenos investidores, a alavancagem é a ferramenta que lhes permite obter lucros interessantes mesmo com um capital relativamente pequeno.

No caso dos traders que estão a tentar obter uma FTMO Account ou que já passaram a fase Verification, a utilização de stop losses é praticamente essencial. Os Objectivos de Trading que determinam a Perda Máxima e a Perda Máxima Diária são de importância crucial e aqueles que não utilizam Stop Losses têm grande probabilidade de perder a sua conta mais tarde ou mais cedo. São as regras rígidas que asseguram que os traders serão suficientemente cautelosos no FTMO Challenge, na Verification ou na FTMO Account para não tentarem expor-se excessivamente a riscos perigosamente elevados, mas sim concentrarem-se em retornos consistentes.