Manter posições durante o fim de semana?

Até que ponto é arriscado realizar transações durante o fim de semana? Esta pergunta infame, mas essencial, deixou-nos a pensar se manter uma posição durante o fim de semana é realmente lucrativo. Antes de nos debruçarmos sobre a matemática, vamos examinar como os gaps do mercado afectam o desempenho do trading em geral e que risco estamos a correr quando deixamos posições abertas durante o fim de semana, utilizando dados históricos para calcular o impacto na gestão do risco.

O que é um gap?

Como se pode ver no gráfico EURUSD acima, o preço deste par fechou em 1,19031 na sexta-feira, 19 de março, e retomou na segunda-feira, 22 de março, a um preço de 1,18753.

O espaço vazio entre a última vela da semana e a primeira vela da semana seguinte é chamado de gap e, neste caso, é um gap de fim de semana.

Estes "gaps" são o resultado das flutuações de fim de semana no preço derivado das transações entre os participantes no mercado. Poderá estar a pensar: "Como é que isto é possível quando o mercado está fechado durante os fins-de-semana?

Para nós, os retail traders, são aplicadas horas de trading específicas, dependendo das definições impostas pelas corretoras/fornecedores de liquidez e, na maioria das vezes, as horas de trading têm lugar durante os dias úteis 24/5 e são desactivadas durante os fins-de-semana. Como sabemos, o Forex é um mercado descentralizado e, uma vez que existem vários bancos e outras instituições financeiras envolvidas, as condições variam. Embora fosse agradável desfrutar do luxo de poder negociar durante os fins-de-semana, parece que isso só é possível no mercado interbancário e essa é a principal razão pela qual se criam lacunas durante os fins-de-semana. Os grandes bancos não são as únicas instituições que afectam a moeda durante o fim de semana, no entanto, tendo em conta o seu volume de transações, desempenham um papel importante no movimento dos preços.

O que pode acontecer se mantiver uma posição durante o fim de semana?

Quando se trata de gaps, existem 2 resultados possíveis. Na melhor das hipóteses, a sua posição seria fechada com um lucro maior, como mostra o gráfico abaixo. Este é o caso ideal e, como trader, não se queixaria do resultado, uma vez que a posição funcionou a seu favor. O termo apropriado para este comportamento no mercado é "derrapagem positiva", uma vez que a posição "escorregou" através do TP e seria fechada ao preço de abertura na vela da semana seguinte. No entanto, como mencionámos anteriormente neste artigo, este seria um cenário ideal e, infelizmente, estes cenários são menos prováveis de acontecer, uma vez que tendem a existir spreads mais alargados na vela aberta no início de cada semana de trading. O cenário ilustrado na captura de ecrã abaixo aconteceria em contas com execução instantânea em que a execução no mercado real é basicamente negligenciada.

Leia mais sobre o trading de acordo com o mercado real neste artigo.

Em qualquer conta real, a derrapagem positiva na captura de ecrã acima nunca teria lugar devido à execução de posições em tempo real. Um cenário mais realista de derrapagem positiva é apresentado na captura de ecrã abaixo, uma vez que os gráficos são desenhados pelo preço de compra.

Por outro lado, a "derrapagem negativa" também pode ocorrer após o intervalo do fim de semana e esta ocorrência é menos agradável do que a derrapagem positiva devido ao facto de o seu termo já emitir negatividade. Por outro lado, o trader numa posição abaixo deve ter ficado certamente entusiasmado por ter conseguido efetuar uma "entrada de atirador furtivo", apenas para descobrir na segunda-feira seguinte que o preço abriu com gap e que a posição foi fechada com uma perda superior ao Stop Loss definido. Infelizmente, no mercado real, este caso é muito comum.

Na FTMO, encorajamos todos os traders a evitar estas situações infelizes devido ao facto de os gaps negativos de fim de semana ocorrerem estatisticamente com mais frequência do que o outro cenário mais agradável. Se considerarmos um modelo de execução ao vivo, então as hipóteses de derrapagem negativa sobre a derrapagem positiva são de 3:1, uma vez que a derrapagem positiva é menos provável de ocorrer devido ao alargamento do spread entre o preço Ask e Bid. Se considera que a execução instantânea é a única execução aceitável, então este artigo pode não ser o mais indicado para si e aconselha-se a reavaliar o nível de seriedade com que encara o trading como um trabalho ou uma carreira.

Por outro lado, se não considera o trading uma carreira séria e a trata como um jogo, pode encontrar alguns factos chocantes num dos nossos artigos sobre Forex e jogos de azar.

Se tem a certeza de que é suficientemente sério(a) para encarar o trading como uma carreira duradoura, experimente o nosso Free Trial para testar as suas capacidades e descobrir se possui as competências de trading adequadas para o FTMO Challenge. As contas Free Trial podem ser obtidas diretamente na Área de Cliente.

Qual é o gap médio de fim de semana nos 7 instrumentos mais transacionados?

Nesta secção, mostraremos as conclusões que obtivemos a partir de dados históricos ao analisar os 7 instrumentos mais negociados e os seus intervalos de fim de semana no ano passado. O objetivo não é fornecer conselhos financeiros ou de investimento, mas dar uma visão geral de um determinado aspeto do mercado, na esperança de o(a) ajudar, enquanto trader, a desenvolver os seus conhecimentos e competências para melhorar o seu sistema de trading.

A metodologia que utilizámos na nossa pesquisa, um código que analisa os gaps de fim de semana das últimas 55 semanas, conseguiu exportar dados que continham a diferença de preço entre o preço de fecho e o preço de abertura, que simplesmente convertemos em pips. Para garantir a exatidão da diferença de preços, a tabela foi ordenada pela coluna data_tempo e os preços foram também verificados na plataforma. Abaixo está a tabela com os intervalos médios de fim de semana das 55 semanas anteriores em pips. Poderíamos certamente ter utilizado uma amostra maior de dados, no entanto, isso foi compensado pelo facto de os últimos 2 anos terem sido bastante voláteis devido à atual situação global. Mais sobre este assunto num outro artigo.

Average weekend gap (pips)

EURUSD	8.25
GBPUSD	16.88
GBPJPY	21.6294
EURCHF	8.69
XAUUSD	27.204
GER30.cash	26.97
US30.cash	60.72

Olhando para os números acima, alguns de vós podem não se identificar com eles e, provavelmente, pensar que esta informação é de alguma forma útil, mas não é bem assim, pois são apenas números médios. Se se interrogar sobre qual foi a maior diferença, para os traders conservadores e avessos ao risco, também apresentamos abaixo as maiores diferenças registadas nos instrumentos pesquisados.

Biggest weekend gap (pips)

EURUSD	37.6
GBPUSD	113.1
GBPJPY	104.8
EURCHF	36.3
XAUUSD	153.9
GER30.cash	100
US30.cash	281.4

Como aprendemos acima, os desvios médios não são tão drásticos como poderíamos imaginar, no entanto, em comparação com os maiores desvios registados, é evidente que o desvio dos desvios médios para o maior desvio é 4-6 vezes superior aos desvios médios. Também não devemos esquecer que estes números são apenas informativos e que a dimensão da amostra de 55 semanas não deve ser considerada como uma amostra representativa absoluta ou uma previsão exacta das flutuações futuras dos preços.

Como é que um gap pode afetar a rentabilidade?

Uma vez que o trading envolve alavancagem, as perdas, bem como os lucros, são ampliados. Este é um facto que todos os traders aprendem desde o primeiro dia das suas carreiras de trading e que se tornou um pouco senso comum. Na FTMO, os nossos traders estão autorizados a negociar com as seguintes alavancagens máximas.

Para obter especificações detalhadas de todos os símbolos, aceda a esta ligação.

Para entender corretamente como os gaps afetam a lucratividade, você, como trader, deve estar disposto(a) a avaliar criticamente a sua configuração negociada e que gerenciamento de risco está implantando no seu trading, pois cada estratégia é única. Se é um scalper ou um day trader, manter posições durante o fim de semana não o(a) preocupa. No entanto, caso cometa o erro de se esquecer de fechar as posições antes do fecho do mercado na sexta-feira, não entre em pânico, pois esta pesquisa deverá ajudá-lo(a) a identificar os níveis correctos de Stop Loss e a garantir um trading tranquilo. Se é um trader swing ou um trader sazonal, já deve ter feito a pergunta sobre os intervalos de fim de semana.

No exemplo abaixo, este trader com o capital de $100.000 entrou em 10 lotes no GBPJPY a 150,964 com RRR 1:2 e o Stop Loss foi definido em 150,814, que era aproximadamente 15 pips, arriscando $1.000.

Como se pode ver, a posição acabou por ser fechada a 150,343, ignorando o Stop Loss e as perdas ascenderam a $4.038,96.

Se tomarmos os gaps mais altos dos instrumentos pesquisados e considerando que o tamanho da posição é de 10 lotes, podemos calcular o risco a partir do preço fechado na sexta-feira antes do gap do fim de semana e o preço de abertura na segunda-feira, como abaixo.

Nota final

Em conclusão, o trading é um projeto complexo e, neste artigo, descobrimos se vale realmente a pena manter uma posição durante o fim de semana. Como pode ver, não existe uma resposta correta para esta questão, uma vez que depende em grande medida do sistema de trading que foi implementado. No entanto, tendo em conta o facto de que apenas 1 operação em 4 operações é lucrativa após o intervalo do fim de semana, a estratégia de trading ao longo do fim de semana deve ser sujeita a melhorias. Na FTMO, manter posições durante o fim de semana é permitido no Processo de Avaliação, ou seja, no FTMO Challenge e Verification.