Como negociar os gaps nos mercados?

Qualquer pessoa que tenha estado a negociar nos mercados financeiros durante algum tempo provavelmente já se deparou com um gap. É uma situação em que aparece um grande espaço entre o preço de fecho de uma vela e o preço de abertura da vela seguinte. Estas situações podem representar um risco acrescido devido à sua imprevisibilidade, mas também apresentam uma boa oportunidade para uma posição lucrativa.

Os gaps aparecem no gráfico como áreas onde não está a ocorrer qualquer atividade porque não existem ordens nesses níveis de preços. Significa simplesmente que nenhum trader estava disposto a negociar a esses preços. Poder-se-ia dizer que mesmo aqueles que estavam dispostos a negociar não encontraram contraparte.

Em casos extremos, estas áreas podem ser realmente grandes e causar muitos danos, mas normalmente são áreas relativamente pequenas sem posições executadas e os traders podem utilizá-las em seu proveito.

Quando ocorrem os gaps

Os gaps aparecem com bastante frequência nos mercados e os traders devem estar atentos a estes, especialmente quando mantêm posições abertas durante o fim de semana ou em alturas de anúncios de notícias importantes. Os desvios são menos comuns no mercado forex, porque este é negociado 24 horas por dia e existem sobretudo gaps ao fim de semana. No caso de ações ou mercadorias com horário de trading fixo, os gaps também podem ocorrer entre os dias em que os mercados estão fechados.

O último caso em que ocorrem intervalos no mercado é quando são anunciadas notícias importantes. Assim, no mercado forex, os gaps podem ocorrer na altura da divulgação de dados macroeconómicos, enquanto que no mercado de ações, os gaps podem também ocorrer na altura de notícias interessantes ou inesperadas relacionadas com as operações de uma empresa. Os mercados de mercadorias, por sua vez, podem ser susceptíveis, por exemplo, à instabilidade geopolítica, etc.

Muitos traders têm experiências desagradáveis com gaps, especialmente quando ocorrem durante o dia de trading. Acontece precisamente quando há notícias surpreendentes no mercado e, se o intervalo se manifestar, movendo o preço na direção oposta à especulação do trader, pode ocorrer uma derrapagem negativa significativa. O perigo é que, mesmo que o trader tenha definido corretamente a sua paragem de perda e não esteja a arriscar demasiado dinheiro na posição, esta derrapagem causada pelo intervalo pode aumentar significativamente a sua perda. Por outro lado, se o intervalo se manifestar movendo o preço na direção "certa", o trader pode ganhar mais dinheiro com a derrapagem positiva do que teria ganho com o seu Take Profit original

Estes intervalos são importantes para os traders que utilizam a análise técnica porque indicam alterações no sentimento do mercado e significam uma mudança no equilíbrio entre a oferta e a procura. Assim, os traders mais experientes podem usá-los em seu benefício, dependendo de onde ou em que fase da tendência os gaps ocorrem.

Gaps Comuns

Os gaps comuns ocorrem em mercados mais calmos e não são muito significativos para os traders porque não estão ligados a notícias ou eventos importantes. São preenchidos com relativa rapidez (ou seja, o preço regressa ao nível em que o intervalo foi criado) e não constituem um bom indicador do movimento futuro dos preços para os traders. Podem ocorrer em tendências, mesmo quando o preço está a mover-se lateralmente, e são uma manifestação a relativamente curto prazo de baixa liquidez nos mercados.

Gaps de Separação

O nome implica que estes gaps ocorrem em áreas onde um determinado nível de preços é quebrado. Pode ser um suporte ou resistência, uma linha de tendência ou uma linha que marca uma formação de gráfico. Assim, eles podem sinalizar o início de uma nova tendência, pois são um indicador de uma mudança significativa no sentimento do mercado e, como resultado, eles não são preenchidos. Portanto, são considerados os gaps mais lucrativos entre os traders.

Quanto maior for este intervalo e a vela subsequente, mais provável é que a tendência subsequente seja forte. Neste caso, o trader deve abrir uma posição na direção do gap, ou seja, acima do gap quando o mercado está a subir (um caso como o mostrado na figura abaixo) e abaixo do gap quando os preços estão a descer. O stop loss deve ser colocado abaixo do gap no primeiro caso e acima do gap no segundo caso.

Gaps de Fuga/Continuação

Estes tipos de gaps ocorrem em tendências fortes com poucas correções. São semelhantes aos gaps de rutura, pelo que também não são preenchidos, mas diferem apenas na localização da sua ocorrência. Ao contrário do tipo anterior, este intervalo assinala uma tendência ascendente e aparece no meio dessa tendência. Pode ser causado por uma notícia que confirma a tendência ou simplesmente pelo interesse crescente dos traders que acompanharam a tendência e perderam o seu início e querem "alimentar-se" dela.

Como no caso anterior, a posição deve ser aberta na direção do gap e a ordem Stop Loss deve ser colocada abaixo do gap no caso de uma tendência de alta (na imagem abaixo) e acima do gap no caso de uma tendência de baixa. Uma vez que este gap ocorre muitas vezes no meio de uma determinada tendência, pode ser um bom indicador de quanto tempo a tendência irá durar.

Gaps de Exaustão

Como o nome sugere, os gaps de exaustão ocorrem no final de uma tendência ou num nível de preços significativo que marca o suporte ou a resistência. Os traders inexperientes podem confundi-lo com um gap de fuga, uma vez que se forma na direção da tendência atual e novos máximos (numa tendência de alta) ou mínimos (numa tendência de baixa) podem ser formados depois dele. Estes são causados, como no caso anterior, pelo interesse crescente dos traders que entram tardiamente na tendência.

No entanto, ao contrário dos tipos de gaps anteriores, neste caso o gap é preenchido e a tendência inverte-se. Uma das diferenças fundamentais de um gap de fuga neste caso é o volume extremamente elevado, mas que desaparece num curto período de tempo. Por isso, os traders mais experientes monitorizam não só o preço, mas também o volume de transações e esperam uma inversão da tendência atual se o volume do intervalo aumentar significativamente. Em seguida, colocam as suas ordens em conformidade, colocando Stop Losses acima do gap se o mercado estiver a descer (figura abaixo), ou abaixo do gap se o mercado estiver a subir.

Os gráficos de gaps podem ser uma fonte valiosa de informação sobre as mudanças no sentimento do mercado e os movimentos de preços subsequentes, mas não são adequados para os traders menos experientes. Os traders mais experientes que conseguem distinguir entre os diferentes tipos de gaps e compreender as suas origens e potenciais impactos podem utilizar muito bem os gaps em seu benefício. No entanto, mesmo com o gap trading, é essencial seguir as regras de gestão de risco, uma vez que se trata de situações relativamente imprevisíveis associadas ao aumento da volatilidade. Negocie com segurança!