Como negociar em mercados de baixa volatilidade?

O mercado de forex é caracterizado por sua alta liquidez e também por uma volatilidade interessante, o que significa que existem muitas oportunidades para operações. No entanto, no final do ano, e especialmente na segunda metade de dezembro, a liquidez nos mercados pode diminuir, e os traders devem ajustar suas estratégias de acordo com essas condições de mercado.

O mercado Forex é o mercado mais líquido do mundo, com um volume diário superior a $7 trilhões. É essa alta liquidez, combinada com uma volatilidade aumentada, que torna o trading de forex tão popular nos dias de hoje. No entanto, pode haver períodos durante o ano em que a liquidez de mercado diminui, afetando a volatilidade.

A alta volatilidade não é para todos

Para a maioria dos investidores tradicionais que aplicam seu dinheiro a longo prazo em ações, fundos e ETFs, alta volatilidade não é desejável. Eles estão principalmente interessados em retornos estáveis a longo prazo, e períodos de alta volatilidade apenas trazem nervosismo aos mercados. Por outro lado, traders de curto prazo usam a volatilidade a seu favor, pois são as flutuações de curto prazo combinadas com alavancagem que proporcionam a eles oportunidades para alcançar retornos desejáveis mesmo com operações de curto prazo.

Influências sazonais

Nos mercados financeiros, assistimos a vários efeitos sazonais ao longo do ano, com a liquidez a aumentar ou a diminuir. Nos mercados bolsistas, existe uma regra popular, "Sell in May and Go Away", que está intimamente relacionada com a época festiva. outubro é um dos meses mais voláteis para as acções e, por vezes, também se fala da corrida ao Pai Natal, ou do chamado efeito janeiro, quando os preços das acções tendem a subir.

Este efeito é ainda mais acentuado no caso dos produtos de base. O petróleo e o gás natural tendem a registar os maiores movimentos no outono, quando os mercados se preparam para o inverno. Os preços dos cereais também apresentam efeitos sazonais, com uma descida significativa dos preços antes do verão.

As influências sazonais são menos perceptíveis no mercado de câmbio, pois este é mais suscetível a ser influenciado por bancos centrais e suas políticas monetárias, que por sua vez são impactadas por fatores como inflação, mercado de trabalho, ou PIB, entre outros.

No par USDCAD, podemos perceber sazonalidade entre fevereiro e abril, quando o dólar canadense se destaca. Essa moeda está fortemente vinculada ao preço do petróleo, que tende a aumentar durante esses meses, impactando o USDCAD. A outra moeda "commodity", que é o dólar australiano, pode reagir a ciclos em commodities agrícolas ou mudanças na demanda por recursos naturais.

No USDJPY, outubro é um mês interessante, com o dólar apresentando bom desempenho a longo prazo. Embora a influência de um fator específico não possa ser claramente identificada, geralmente é um período em que o apetite dos investidores por risco aumenta, refletindo-se também nos mercados de ações. A demanda por refúgios seguros, como o iene japonês, é reduzida nesse período (o que também se reflete no preço do ouro).

Dezembro - baixa liquidez e poucas tendências

O período específico para o forex é Dezembro, e especialmente a sua segunda metade é considerada um desafio para os traders (ou mesmo o início de janeiro). A liquidez do mercado diminuirá significativamente, paralelamente a uma redução notável da atividade dos principais intervenientes. A volatilidade é um pouco mais complicada, uma vez que os baixos volumes podem levar a uma menor volatilidade porque os mercados simplesmente não estão a negociar, ou a uma maior volatilidade porque não há ordens suficientes no mercado a um determinado preço.

A principal razão, é claro, são as festas de Natal. No entanto, uma das razões pode ser que os traders em grandes instituições que fornecem a principal liquidez nos mercados, como bancos ou fundos de hedge, recebem bônus e não têm interesse no que está acontecendo nos mercados. Em resumo, os resultados de Dezembro não impactam em seus salários, então eles não precisam se preocupar.

A falta de liquidez leva ao fato de que, a menos que surja um evento fundamental significativo, as movimentações diárias nos pares individuais estão abaixo da média de longo prazo ou mostram oscilações inesperadas. Para alguns traders de varejo, também pode ser um problema que seu corretor esteja artificialmente ampliando os spreads durante esse período (se não estão ganhando dinheiro com a menor atividade do trader, querem pelo menos ganhar dinheiro nos spreads).

Durante este período, traders focados em operações de tendência muitas vezes enfrentam dificuldades para encontrar oportunidades convincentes para entrar no mercado. Movimentos de tendência de longo prazo com consolidações interessantes para entrar praticamente não aparecem no mercado. Muitos sistemas de negociação automatizados também experimentam uma série de operações perdedoras durante este período. Isso não significa, no entanto, que não seja possível negociar durante esse período.

Scalping ou descanso

Assim, os mencionados movimentos voláteis geralmente apresentam oportunidades, tornando este período intrigante, especialmente para scalpers, cujo ganha-pão diário é o risco. Traders especializados em intervalos de preço também podem prosperar, mas devem ter cautela em relação a falsos rompimentos nos níveis de suporte e resistência.

Em qualquer caso, é necessário ter paciência em períodos de menor volatilidade e seguir estritamente as regras de gerenciamento de risco e gerenciamento de dinheiro. É uma boa ideia negociar em prazos mais curtos, reduzir o tamanho das posições e possivelmente negociar com um RRR (Risco-Retorno) mais baixo.

No entanto, uma opção que não é comumente utilizada por investidores de varejo são as chamadas "Carry trades", onde um trader abre uma posição longa em uma moeda com uma taxa de juros mais alta em relação a uma moeda com uma taxa de juros mais baixa. Até mesmo swing traders de varejo podem lucrar ao manter uma posição longa nos pares, por exemplo, GBPJPY ou USDJPY, onde são creditados com uma taxa de swap de quase 10 pontos por lote ao manter a operação durante a noite. No entanto, é preciso ter em mente que movimentos mais significativos contra sua posição podem resultar em perdas mais significativas.

No entanto, mesmo aqueles que optam por não negociar não ficam prejudicados. Por exemplo, um trader pode usar o período sem trades para testar novas estratégias ou analisar operações passadas e aprimorar sua estratégia para torná-la mais lucrativa no futuro.

Dar uma pausa nos mercados também pode ser a solução certa para muitos traders. Quando alguém está passando por uma má fase ou uma sequência prolongada de perdas, fazer uma pausa no trading pode ser o melhor impulso psicológico. Trading é sobre psicologia e qualquer pausa, mesmo que seja forçada para alguns, pode ajudar um trader a organizar seus pensamentos, recarregar suas energias e começar o novo ano com uma folha em branco.