Como se Preparar para 2026 como Trader

Um novo ano nos mercados não se trata de prever a direção, mas sim de preparação. Os traders que iniciam 2026 sem uma visão clara dos fundamentais e da macroeconomia expõem-se a riscos desnecessários. Estes fatores definem o ambiente em que os mercados operam e determinam quais os cenários que têm maior probabilidade de se concretizar.

Neste artigo, delineamos os principais temas macroeconómicos que moldarão o ano de 2026 e examinamos o seu impacto nas principais classes de ativos. Em seguida, conectámos este contexto mais amplo com uma perspetiva técnica sobre os instrumentos selecionados.

O que esperar do macroambiente em 2026

O ano de 2026 entra nos mercados como um período de transição. Embora a economia global permaneça relativamente resiliente, o crescimento é frágil e cada vez mais sensível a novos estímulos. Para os traders, isto significa que os mercados provavelmente reagirão mais às alterações das expectativas do que aos dados económicos em si.

A política monetária continuará a ser um factor determinante, especialmente as ações e a comunicação da Reserva Federal. Mesmo que as taxas de juro permaneçam praticamente inalteradas, os mercados acompanharão de perto os dados da inflação, as condições do mercado de trabalho e as orientações dos dirigentes da Fed. Estes factores irão moldar as expetativas e, em última instância, a direção do mercado.

Antes da próxima reunião da Reserva Federal, a 28 de janeiro, não se prevê qualquer novo corte nas taxas de juro. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, aproximadamente 73,4% dos participantes do mercado não preveem alterações nas taxas de juro.

Índices

Os índices bolsistas atingiram máximos históricos em 2025, impulsionados pela flexibilização monetária e pelo forte desempenho do setor tecnológico. O otimismo em torno da inteligência artificial, juntamente com os sólidos resultados de grandes empresas tecnológicas como a Nvidia e a Palantir, desempenharam um papel significativo na condução do sentimento do mercado.

A principal questão para 2026 é se este ímpeto poderá ser sustentado. Embora as expectativas de crescimento permaneçam intactas, os mercados estão a tornar-se cada vez mais sensíveis às avaliações e à capacidade do optimismo, particularmente no sector tecnológico, a traduzir-se num crescimento sustentável dos lucros.

Para os traders, isto implica que os índices bolsistas podem deixar de subir automaticamente. A movimentação dos preços será provavelmente impulsionada com maior frequência por surpresas macroeconómicas, alterações nas expectativas de taxas de juro e reações aos resultados empresariais.

Mercadorias

Em 2026, prevê-se que os mercados de matérias-primas sejam fortemente influenciados pelos desequilíbrios entre a oferta e a procura, pela geopolítica e pelas políticas comerciais. Estes factores criam condições em que os preços podem rapidamente desligar-se das expectativas de curto prazo e entrar em movimentos impulsivos, como se observa no ouro e na prata durante 2025.

Do ponto de vista de trading, os principais fatores a monitorizar incluem:

• Desenvolvimentos relacionados com tarifas e restrições comerciais que podem perturbar as cadeias de abastecimento.
• Metais industriais, particularmente cobre e alumínio, em que a oferta se mantém restrita.
• Reação do petróleo a eventos geopolíticos e alterações nos níveis de produção
• Comportamento do ouro em períodos de crescente incerteza e de queda dos rendimentos reais.

Cripto

As criptomoedas entram em 2026 como um mercado mais maduro e amplamente monitorizado em comparação com os ciclos anteriores. Em 2025, a aprovação de múltiplos ETFs de criptomoedas, incluindo produtos ligados à Bitcoin e a algumas altcoins como a Solana e a Litecoin, aumentou a participação institucional e aproximou as criptomoedas dos mercados financeiros tradicionais.

Apesar desta evolução, a dinâmica central do mercado mantém-se inalterada. Os preços são ainda altamente dependentes das condições de liquidez e do sentimento geral de risco.

Em 2026, os traders deverão concentrar-se em:

• O Índice de Medo e Ganância como indicador em tempo real do sentimento do mercado.
• As taxas de juro e as expectativas de política monetária influenciam diretamente a liquidez e o apetite pelo risco.
• Atividade dos grandes traders e participantes do mercado, o que pode sinalizar mudanças de regime.
• A reação das criptomoedas aos movimentos do mercado de ações, especialmente durante períodos de elevada volatilidade.

Perspetivas técnicas para 2026

Para avaliar a tendência predominante, aplicámos uma combinação de Gaps de Valor Justo, Médias Móveis Exponenciais (EMA 20 e EMA 50) e o Perfil de Volume Variado. Em conjunto, estas ferramentas destacam o momentum, os níveis estruturais e o equilíbrio entre preço e volume.

US100

Zonas de suporte

• De $23.876 a $23.609
  Esta zona de suporte é formada por um intervalo de justo valor e uma mínima anterior, o que lhe confere validade, dado que o nível já foi defendido no passado.

• De $21.970 a $21.350
  Uma zona de suporte derivada de um intervalo de justo valor, que representa uma área onde os compradores intervieram anteriormente.

• De $19.500 a $19.000
  Esta zona marca a origem de um forte impulso de alta e alinha-se com o limite inferior de um intervalo de justo valor, tornando-se um importante suporte estrutural.

XAUUSD

Zonas de suporte

• De $4.135 a $4.039
  Suporte formado pela concentração de volume atual na gama, combinado com a borda de um intervalo de justo valor.

• De $3.380 a $3.330
  Uma forte zona de suporte de longo prazo, sustentada por vários meses de acumulação de volume e pelo limite de um intervalo de justo valor, antes de uma forte tendência de subida.

BTCUSD

Zonas de resistência

• De $98.720 a $107.620
  Esta zona de resistência é formada por um Fair Value Gap e é atualmente reforçada pelas EMA de 20 e 50 períodos, aumentando a sua importância técnica.

• $118.000 All-Time High
  Uma importante área de resistência definida por um elevado volume de transações em torno do máximo histórico. Esta zona apresenta elevada liquidez, onde se espera um grande número de ordens.

Zonas de suporte

• De $86.600 a $83.000
  Suporte formado pela concentração de volume dentro do intervalo e do limite de um intervalo de justo valor. Esta área actua actualmente como uma base sólida para uma potencial continuação da alta.

• De $73.640 a $64.500
  A zona de suporte mais forte no gráfico, definida por vários meses de acumulação de volume e pela margem de um intervalo de justo valor.

Entrar em 2026 com confiança e controlo.

Preparar-se para 2026 não significa prever o próximo passo. Significa confiar no seu processo, manter a disciplina sob pressão e tomar decisões com clareza, em vez de emoção.

Na FTMO, desejamos-lhe um ano marcado pelo foco, consistência e respeito pelo risco. Negocie com confiança, proteja o seu capital e mantenha o compromisso com o desempenho a longo prazo.

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