Análise do Volume Spread - Negociar o VSA

Neste artigo, vamos apresentar o famoso sistema de Análise de Volume Spread (VSA) que utiliza a própria base do comportamento do mercado.

Volume Spread Análise

Os alicerces deste sistema foram lançados por Richard Wyckoff, o lendário trader, que supostamente ganhou uma fortuna com este sistema. Na década de 1970, este sistema foi adoptado por Tom Williams, que o desenvolveu na sua forma actual, popularizou-o e deu-lhe o nome de Volume Spread Analysis. De acordo com o autor, este sistema aplica-se a todos os períodos de tempo e a todos os mercados, onde temos feeds de dados de alta qualidade.

Antes de discutirmos os padrões de entrada individuais, vamos primeiro considerar se podemos usar este sistema em mercados forex descentralizados, onde o volume negociado é impreciso. Abaixo está uma comparação entre a plataforma de bolsa de futuros, que mostra os dados exactos directamente da bolsa e a plataforma MetaTrader 4 com dados imprecisos.

Pode ver-se na imagem que o volume é proporcionalmente o mesmo. Pode presumir-se que podemos aplicar este sistema também aos mercados de forex.

A premissa básica do sistema é:

O VSA procura a causa da mudança de preço no desequilíbrio entre a oferta e a procura causado pelo Smart Money.

O VSA tem as seguintes variáveis:

• Volume - mostra a actividade.
• Spread - mostra o tamanho do movimento do mercado.
• Preço de fecho.
• Weak Money - Investidores não profissionais e receosos.
• Smart Money - Investidores profissionais e instituições.

A VSA parte do princípio de que o mercado se encontra constantemente numa de quatro fases:

• Acumulação
• Mark Up
• Distribuição
• Mark Down

Naturalmente, isso depende do período de tempo em que o comerciante negoceia. No caso de um trader estar a negociar intraday, o mercado pode estar numa fase diferente da actual fase de mercado a longo prazo.

Acumulação

É o processo em que o Smart Money compra uma grande quantidade de activos a um preço que considera vantajoso. A acumulação ocorre em áreas de congestionamento e o volume total de transacções é baixo, porque a acumulação demora algum tempo. A área de congestionamento é uma área lateral sem qualquer tendência. Outros sinais da fase de acumulação:

• O volume total deve ser muito baixo. No caso de um volume mais elevado, o spread do dia (ou outro período de tempo, como um spread de uma vela de cinco minutos) deve permanecer baixo.
• Os spreads das velas devem ser estreitos.
• Os volumes negociados devem ser mais elevados na parte superior da área de congestionamento e mais baixos na parte inferior da área de congestionamento.
• A acumulação demora muito tempo do ponto de vista do período de tempo.

É importante lembrar que o contexto do mercado é sempre superior e é provável que as condições acima nunca sejam cumpridas. Todo o processo de acumulação culmina na fase seguinte denominada Mark up.

Mark Up

Uma vez que o Smart Money tenha acumulado activos suficientes, a fase de Mark up entra em cena, quando o topo da área de acumulação se rompe. Mark up é caracterizado pelo facto de as velas formarem mínimos mais altos e fecharem perto do topo. O volume negociado não é elevado porque ninguém está a resistir aos compradores. As correcções curtas são de baixo volume. Se o volume transaccionado for elevado, isso também significa que os vendedores estão a entrar no mercado, o que não é bom para os compradores. A correcção curta serve como um lugar para fechar os lucros. O mínimo de cada correção curta deve ser maior do que o mínimo da correção anterior. O fim da fase de Mark up pode ser indicado por velas menores para cima com volume muito baixo. O Mark up geralmente termina com um Clímax de Compra - vela enorme para cima, que é causada pela entrada de dinheiro fraco no mercado.

Distribuição

After Buying Climax, Smart money starts to sell their positions without lowering the price because Weak money is entering the market. A nice example of a distribution is not easy to find, concentrated areas, where Smart money sells positions to Weak money is rarely found.

Mark Down

Uma vez que o dinheiro inteligente se livra de suas posições, então é o momento de Mark down. Mark down é a fase mais dramática do mercado, cheia de pânico. Para Mark down são típicas velas curtas e largas. O fim da fase de Mark down pode ser notado através de padrões de preços como Stopping Volume ou Absorbtion Volume.