Che cos'è uno swap e per chi è importante?

Cos'è uno swap nel trading e perché alcuni trader dovrebbero tenerne conto quando aprono le loro posizioni? Uno swap può avere un impatto significativo sul risultato di una trade? E cosa ha preparato FTMO per i trader swing? Esaminiamo tutto ciò che riguarda gli swap in questo articolo.

Cos'è uno swap e per chi è importante?

Quando si sceglie un broker, i trader devono spesso affrontare le commissioni che la società addebita per eseguire le operazioni. Di solito, si concentrano sulle dimensioni degli spread e delle commissioni per le operazioni eseguite, senza dimenticare lo slippage.

Chi non fa trading intraday dovrebbe essere a conoscenza anche degli swap.

Cos'è uno swap e come viene calcolato?

Uno swap forex overnight, o FX swap, rappresenta un costo (o un reddito) per i trader che mantengono una posizione aperta durante la notte.

Per i trader intraday, che non sono abituati a mantenere le loro posizioni durante la notte, lo swap non è molto rilevante.

Tuttavia, se la trade si prolunga e il trader non riesce a chiuderla prima di mezzanotte, potrebbe essere sorpreso da una leggera diminuzione del profitto (o aumento della perdita), o nel migliore dei casi da un piccolo profitto inaspettato.

La dimensione di uno swap dipende dai tassi d’interesse delle banche centrali dei paesi le cui valute vengono scambiate.

Maggiore è la differenza tra i tassi, maggiore sarà lo swap.

Uno swap è positivo quando si detiene una posizione lunga nella valuta con il tasso d’interesse più alto, mentre è negativo se il trader detiene una posizione corta sulla valuta con il tasso più alto.

Di conseguenza, lo swap varia a seconda delle coppie di valute. La sua dimensione dipende anche dal broker (o dai fornitori di liquidità).

Nelle specifiche delle singole coppie e strumenti di trading, lo swap è indicato in punti per lotto.

Oggi, i tassi d’interesse sono spesso simili nella maggior parte delle economie sviluppate, il che porta a swap negativi in entrambe le direzioni.

In questo caso, la dimensione dello swap è influenzata direttamente dal broker o dal fornitore di liquidità.

Swap triplo (3-day swap)

Uno swap viene addebitato al trader alla fine della giornata di trading, solitamente intorno alla mezzanotte.

Un aspetto interessante a cui i trader devono prestare attenzione è lo spread triplo, che viene applicato durante la notte tra mercoledì e giovedì.

Ciò accade perché la maggior parte degli strumenti finanziari richiede due giorni per il regolamento di una transazione. Una trade aperta il mercoledì verrà regolata il venerdì, includendo quindi il fine settimana.

Per esempio, se un trader mantiene una posizione aperta sulla coppia EUR/USD durante la notte, verranno applicati i seguenti swap:

• Posizione lunga (acquisto EUR, vendita USD): -6,25 punti per lotto.
• Posizione corta (vendita EUR, acquisto USD): -3,00 punti per lotto.

Se invece il trader mantiene la posizione da mercoledì a giovedì, lo swap triplo comporterà:

• Posizione lunga: -18,75 punti.
• Posizione corta: -9 punti.

Carry trade

Prima della crisi finanziaria, quando la maggior parte delle banche centrali dei paesi sviluppati non manteneva i tassi d’interesse vicini allo zero come oggi, i trader e le società di investimento sfruttavano swap positivi più elevati per effettuare investimenti speculativi e trarre profitto dai differenziali dei tassi d’interesse.

Le coppie valutarie USD/JPY e GBP/JPY erano molto utilizzate, poiché la Banca del Giappone manteneva i tassi d’interesse molto bassi per lungo tempo, mentre negli Stati Uniti e nel Regno Unito i tassi superavano spesso il cinque per cento.

Le operazioni in cui un investitore prende in prestito una valuta a basso tasso d’interesse per acquistare una valuta con un tasso d’interesse più alto, al fine di trarre profitto dal differenziale dei tassi, vengono chiamate carry trade.

Per i trader ordinari, queste operazioni non hanno molto senso a causa della dimensione dei loro conti. Tuttavia, è importante tenerle d’occhio, poiché possono influenzare i tassi di cambio e creare forti trend a lungo termine in periodi di stabilità dei mercati. In queste circostanze, le valute con rendimenti più elevati tendono ad apprezzarsi.

Durante le crisi, invece, le valute con tassi d’interesse più elevati, che spesso appartengono alle economie emergenti, tendono a deprezzarsi nonostante il differenziale positivo dei tassi d’interesse. Gli investitori cercano asset sicuri con tassi d’interesse più bassi, e il principio del carry trade smette di funzionare.

FTMO Swing

Come già accennato, gli swap e i carry trade non rappresentano un grande problema per i trader intraday. Tuttavia, i trader che utilizzano strategie swing, mantenendo una posizione aperta per diversi giorni o settimane, devono tenere conto di questi scenari.

Nel migliore dei casi, gli swap possono tradursi in un profitto aggiuntivo; nel peggiore dei casi, possono comportare un profitto ridotto o una perdita maggiore del previsto.

Il nuovo Swing account di FTMO è stato progettato per i trader con un orizzonte temporale più lungo, che mantengono le posizioni aperte durante la notte o anche per periodi più lunghi. Questo tipo di account elimina alcune delle limitazioni presenti in un account classico.

Con l'FTMO Account Swing, i trader possono mantenere le loro posizioni aperte anche durante il fine settimana e non devono limitare le loro operazioni durante i rilasci di notizie economiche ad alto impatto.

Gli swap positivi possono aumentare leggermente i profitti, ma è importante considerare che gli swap negativi possono ridurre i guadagni attesi.