Analisi tecnica - Il Volume On Balance si basa sui volumi

L'On Balance Volume è un indicatore tecnico che, oltre al prezzo dell'attività finanziaria in sé, tiene conto nel suo calcolo anche dei volumi di scambio. Grazie a ciò, può essere utilizzato sia per confermare le tendenze che per individuare i breakout.

I volumi di trading sono uno dei fattori più importanti che influenzano i movimenti dei prezzi per molti trader sui mercati finanziari. Il fatto che l'aumento dei volumi di trading sia di solito un segno di una tendenza emergente non è una novità, quindi è logico che i trader cerchino il modo di utilizzare questa variabile di mercato a loro vantaggio.

Che cos'è il volume in equilibrio

Tra questi c'era l'analista Joseph Granville, che riteneva che il volume fosse uno dei fattori chiave che influenzano il prezzo di un'azione (o di uno strumento di investimento). Nel 1963, nel suo libro "Granville's New Key to Stock Market Profits", descrisse l'indicatore On Balance Volume, che utilizzava i volumi di scambio per monitorare il comportamento dei partecipanti al mercato e quindi prevedere i movimenti dei prezzi e il momentum. Granville basò la costruzione dell'indicatore sull'idea che quando il mercato registra un aumento del volume degli scambi, il prezzo subirà successivamente un significativo movimento al rialzo o al ribasso.

L'indicatore è stato originariamente sviluppato per il trading azionario, ma è ora comunemente utilizzato dai trader di altri mercati. Per i trader del Forex, uno dei limiti nell'utilizzo del volume può essere il fatto che nel Forex, che non è un mercato centralizzato, non abbiamo accesso ai valori effettivi del volume di trading, ma ci basiamo sul volume dei tick. Questo è meno accurato, ma come abbiamo mostrato in un precedente articolo, può essere utilizzato.

Calcolo

L'indicatore On Balance Volume viene visualizzato, come gli oscillatori, in una finestra separata, ma non oscilla tra 0 e 100 e il suo valore assoluto non è così importante. Si tratta di un indicatore cumulativo che tiene conto dell'aumento o della diminuzione del volume di trading di un'attività, oltre che del prezzo dell'attività.

Il suo calcolo è relativamente semplice.

Se il prezzo di chiusura attuale è superiore al prezzo di chiusura del periodo precedente, il volume di scambi del periodo attuale viene aggiunto al valore dell'indicatore precedente.

OBV(i) = OBV(i-1) + Volume(i)

Se il prezzo di chiusura corrente è inferiore al prezzo di chiusura del periodo precedente, il volume degli scambi del periodo corrente viene sottratto dal valore dell'indicatore precedente.

OBV(i) = OBV(i-1) - Volume(i)

Se il prezzo di chiusura attuale è uguale al prezzo di chiusura del periodo precedente, il valore dell'indicatore non cambia.

OBV(i) = OBV(i-1)

Uso dell'indicatore

Il problema che molti trader e oppositori hanno con l'OBV è che ritengono che l'indicatore non aggiunga alcun valore all'azione del prezzo stesso. È vero che quando la tendenza del mercato è forte, il prezzo e l'indicatore vedono movimenti simili perché il movimento del prezzo è sostenuto dal crescente volume di scambi sui mercati. Tuttavia, a questo proposito, l'indicatore OBV può agire come strumento di conferma della tendenza, come si vede nella figura seguente. Poiché l'indicatore non si basa sulla media dei prezzi, come le medie mobili, ma è influenzato dalla crescita dei volumi che rappresentano il comportamento dei grandi investitori, può svolgere molto bene questo ruolo.

Divergenza

Quando la tendenza sul grafico dei prezzi continua anche quando il volume degli scambi diminuisce, ci sono delle irregolarità nel mercato che i trader possono sfruttare a loro vantaggio. Come gli oscillatori, anche le divergenze possono essere utilizzate con l'indicatore On Balance Volume, che in questo caso hanno un valore ancora più significativo rispetto agli oscillatori. Pertanto, quando il prezzo registra massimi più alti e l'indicatore OBV registra massimi più bassi, si tratta di un segnale di vendita. Al contrario, quando il prezzo fa registrare minimi più bassi ma l'indicatore mostra minimi più alti, si tratta di un segnale di acquisto.

Breakout

Un altro modo per utilizzare l'indicatore On Balance Volume per confermare l'azione di prezzo è la rottura dei supporti e delle resistenze. In questo caso, l'indicatore OBV può agire come un falso filtro di breakout sul prezzo. In questo modo, quando un supporto o una resistenza vengono rotti sul grafico dei prezzi, l'OBV funge da conferma che si sta verificando anche un volume di scambi al rialzo o al ribasso e che il prezzo potrebbe rompere un livello importante.

Svantaggi dell'OBV

Lo svantaggio principale dell'indicatore On Balance Volume è che le fluttuazioni significative a breve termine dei volumi di scambio possono influenzare il valore dell'indicatore per un periodo di tempo più lungo. Ciò può accadere, ad esempio, in occasione di annunci di notizie macroeconomiche o di annunci di utili di società azionarie.

Conclusione

Come nel caso di altri indicatori, l'On Balance Volume non è una soluzione autosufficiente e perfetta che dovrebbe funzionare come unica soluzione per un trader per generare un segnale di entrata nel mercato. Per affinare e perfezionare i segnali, è bene combinarlo con altri strumenti di analisi tecnica come le linee di tendenza, le medie mobili, ecc. Allo stesso tempo, ogni trader deve essere consapevole che un numero eccessivo di indicatori può essere piuttosto controproducente.