Comment trader sur des marchés à faible volatilité ?

Le marché du forex se caractérise par une grande liquidité et une volatilité intéressante, ce qui signifie de nombreuses opportunités de transactions intéressantes. Toutefois, à la fin de l’année, et plus particulièrement au cours de la deuxième quinzaine de décembre, la liquidité des marchés peut diminuer et les traders doivent s’adapter aux conditions du marché en conséquence.

Le forex est le marché le plus liquide au monde, avec un volume quotidien de plus de 7 000 milliards de dollars. C’est cette liquidité élevée, associée à une volatilité intéressante, qui rend les opérations sur le forex si populaires aujourd’hui. Toutefois, il peut y avoir des périodes au cours de l’année où la liquidité des marchés diminue, ce qui a un impact sur la volatilité.

La volatilité élevée ne convient pas à tout le monde

Pour la plupart des investisseurs traditionnels qui placent leur argent à long terme dans des actions ou des fonds et des ETF, une forte volatilité n’est pas souhaitable. Ils recherchent avant tout des rendements stables à long terme, et les périodes de forte volatilité ne font qu’apporter de la nervosité sur les marchés. Les traders à court terme, en revanche, utilisent la volatilité à leur avantage, car ce sont les fluctuations à court terme, combinées à l’effet de levier, qui leur permettent d’obtenir des rendements intéressants, même avec des trades à court terme.

Les influences saisonnières

Sur les marchés financiers, nous observons divers phénomènes saisonniers tout au long de l’année, avec une augmentation ou une diminution de la liquidité. Sur les marchés boursiers, la règle populaire “Vendez en mai et partez” est étroitement liée à la période des fêtes de fin d’année. Le mois d’octobre est l’un des mois les plus volatils pour les actions, et l’on parle aussi parfois du rallye du Père Noël ou de ce que l’on appelle l’effet janvier, lorsque les prix des actions ont tendance à augmenter.

Cet effet est encore plus prononcé pour les matières premières. Le pétrole et le gaz naturel ont tendance à connaître les plus fortes variations à l’automne, lorsque les marchés se préparent à la saison hivernale. Le prix des céréales présente également des effets saisonniers, avec une chute importante des prix avant l’été.

Les influences saisonnières sont les moins perceptibles sur le marché du forex, car le marché des devises est plus susceptible d’être influencé par les banques centrales et leur politique monétaire, qui est elle-même influencée par l’inflation, le marché du travail, le PIB, etc.

Sur la paire USDCAD, on peut percevoir une saisonnalité entre février et avril, où le dollar canadien est beaucoup plus performant. Cette devise est assez fortement liée au prix du pétrole, dont le prix augmente durant ces mois, ce qui a un impact sur la paire USDCAD. L’autre devise “matière première”, le dollar australien, peut alors réagir aux cycles des matières premières agricoles ou à l’évolution de la demande en ressources naturelles.

Sur la paire USDJPY, le mois d’octobre est intéressant, le dollar se portant bien à long terme. Bien que l’influence d’un facteur particulier ne puisse être clairement identifiée, il s’agit généralement d’une période où l’appétit des investisseurs pour le risque augmente, ce qui se reflète également sur les marchés des actions. La demande de valeurs refuges telles que le yen japonais diminue (ce qui se reflète également dans le prix de l’or).

Décembre – une faible liquidités et peu de tendances

La période spécifique pour le forex est le mois de décembre, et surtout sa deuxième moitié est considérée comme un challenge pour les traders (ou même le début du mois de janvier). La liquidité du marché disparaîtra, et l’activité des grands acteurs diminuera de manière significative. La volatilité est un peu plus compliquée, car de faibles volumes peuvent entraîner soit une volatilité plus faible parce que les marchés ne se tradent tout simplement pas, soit une volatilité plus élevée parce qu’il n’y a pas assez d’ordres sur le marché à un certain prix.

La raison principale est, bien sûr, les vacances de Noël. Mais l’une des raisons peut être que les traders des grandes institutions qui fournissent l’essentiel des liquidités sur les marchés, comme les banques ou les fonds spéculatifs, reçoivent des bonus et ne s’intéressent pas à ce qui se passe sur les marchés. En bref, les résultats de décembre n’ont pas d’impact sur leur salaire et ils n’ont donc pas à s’en préoccuper.

Le manque de liquidité fait que, à moins qu’un élément fondamental majeur n’émerge, les mouvements quotidiens sur les paires individuelles sont soit bien en dessous de la moyenne à long terme, soit présentent des fluctuations inattendues. Pour certains traders particuliers, le fait que leur courtier élargisse artificiellement les spreads à ce moment-là peut également poser problème (s’ils ne gagnent pas d’argent sur la baisse de l’activité des traders, ils veulent au moins en gagner sur les spreads).

Les traders qui tradent les tendances durant cette période trouvent difficilement une opportunité intéressante d’entrer sur le marché. Les mouvements de tendance à long terme avec des consolidations intéressantes à saisir n’apparaissent pratiquement pas sur le marché. De nombreux systèmes de trading automatisés enregistrent également une série de trades perdants au cours de cette période. Cela ne signifie pas pour autant que l’on ne peut pas trader du tout pendant cette période.

Scalping ou repos

Des opportunités sont donc généralement offertes par les mouvements volatils susmentionnés, de sorte que cette période peut être intéressante, en particulier pour les scalpeurs pour qui le risque est le pain quotidien. Les traders qui tradent les ranges peuvent également tirer leur épingle du jeu, mais ils doivent se méfier des fausses cassures de supports et de résistances.

Quoi qu’il en soit, il convient d’être patient en période de faible volatilité et de suivre strictement les règles de gestion des risques et de money management. Il est conseillé de trader sur des timeframes plus courtes, de réduire la taille des positions et, éventuellement, de trader avec un RRR plus faible.

Cependant, une option qui n’est pas couramment utilisée par les investisseurs particuliers est ce que l’on appelle les “Carry trades”, où un trader ouvre une position longue sur une devise avec un taux d’intérêt plus élevé contre une devise avec un taux d’intérêt plus bas. Même les traders particuliers peuvent tirer profit d’une position longue sur, par exemple, les paires GBPJPY ou USDJPY, où ils sont crédités d’un swap de près de 10 points par lot lorsqu’ils conservent l’opération pendant la nuit. Toutefois, il faut garder à l’esprit que des mouvements plus importants en défaveur de leur position peuvent se traduire par des pertes plus importantes.

Cependant, même ceux qui choisissent de ne pas trader ne sont pas forcément à court d’argent. Par exemple, un trader peut utiliser la période sans transactions pour tester de nouvelles stratégies, ou pour analyser les trades passés et affiner sa stratégie afin de la rendre plus rentable à l’avenir.

Cependant, faire une pause sur les marchés peut également être la bonne solution pour de nombreux traders. Lorsqu’une personne connaît une mauvaise passe ou une série de pertes prolongée, une pause peut être le meilleur stimulant psychologique. Le trading est une question de psychologie et toute pause, même si elle peut être forcée pour certains, peut aider un trader à mettre de l’ordre dans ses idées, à recharger ses batteries et à commencer la nouvelle année en faisant table rase du passé.