Comment trader les gaps sur les marchés ?

Quiconque ayant tradé sur les marchés financiers pendant un certain temps a probablement été confronté à un gap. Il s'agit d'une situation dans laquelle un espace important apparaît entre le prix de clôture d'une bougie et le prix d'ouverture de la bougie suivante. Ces situations peuvent présenter un risque accru en raison de leur imprévisibilité, mais elles constituent également une bonne occasion de réaliser un trade rentable.

Les gaps apparaissent sur le graphique comme des zones où il n'y a pas de transactions parce qu'il n'y a pas d'ordres à ces niveaux de prix. Cela signifie simplement qu'aucun trader n'était disposé à trader aux prix indiqués. On pourrait dire que même ceux qui étaient prêts à trader n'ont pas trouvé de contrepartie.

Dans les cas extrêmes, ces zones peuvent être très étendues et causer beaucoup de dégâts, mais il s'agit généralement de zones relativement petites dans lesquelles aucun trade n'est exécuté et que les traders peuvent utiliser à leur avantage.

Quand les gaps apparaissent

Les gaps apparaissent assez fréquemment sur les marchés et les traders doivent s'en méfier, en particulier lorsqu'ils gardent des positions ouvertes pendant le week-end ou à l'occasion d'annonces de nouvelles importantes. Les gaps sont moins fréquents sur le marché du Forex, car il est négocié 24 heures sur 24 et les gaps sont surtout présents le week-end. Pour les actions ou les matières premières dont les heures de trading sont fixes, des gaps peuvent également se produire entre les jours où les marchés sont fermés.

Le dernier cas où des gaps se produisent sur le marché est lorsque des annonces économiques importantes sont publiées. Ainsi, sur le marché du Forex, les gaps peuvent se produire au moment de la publication de données macroéconomiques, tandis que sur le marché des actions, les gaps peuvent également se produire au moment de l'annonce de nouvelles intéressantes ou inattendues liées aux activités d'une entreprise. Les marchés des matières premières, quant à eux, peuvent être sensibles, par exemple, à l'instabilité géopolitique, etc.

De nombreux traders ont des expériences désagréables avec les gaps, en particulier lorsqu'ils se produisent pendant la journée de trading. Cela se produit juste au moment où il y a des nouvelles surprenantes sur le marché et si le gap se manifeste en déplaçant le prix dans la direction opposée à la spéculation du trader, un slippage négatif important peut se produire. Le danger est que, même si le trader a correctement fixé son Stop Loss et ne risque pas trop d'argent sur le trade, ce slippage causé par le gap peut augmenter sa perte de manière significative. D'un autre côté, si le gap se manifeste en déplaçant le prix dans la "bonne" direction, le trader peut gagner plus d'argent avec le slippage positif qu'il ne l'aurait fait avec son Take Profit initial.

Les gaps sont importants pour les traders qui utilisent l'analyse technique car ils indiquent des changements dans le sentiment du marché et signifient un changement dans l'équilibre entre l'offre et la demande. Les traders plus expérimentés peuvent donc les utiliser à leur avantage, en fonction de l'endroit ou du stade de la tendance où les gaps se produisent.

Les gaps communs

Les gaps les plus courants se produisent sur des marchés plus calmes et ne sont pas très significatifs pour les traders car ils ne sont pas liés à des nouvelles ou à des événements importants. Ils se comblent relativement rapidement (c'est-à-dire que le prix revient au niveau où l'écart a été créé) et ne constituent pas un bon indicateur de l'évolution future des prix pour les traders. Ils peuvent se produire dans des tendances, même lorsque le prix évolue latéralement, et sont une manifestation à relativement court terme d'une faible liquidité sur les marchés.

Les gaps de cassure

Le nom implique que ces gaps se produisent dans des zones où un certain niveau de prix est cassé. Il peut s'agir d'un support ou d'une résistance, d'une ligne de tendance ou d'une ligne marquant une formation graphique. Ils peuvent donc signaler le début d'une nouvelle tendance, car ils sont un indicateur d'un changement significatif dans le sentiment du marché et, par conséquent, ils ne sont pas comblés. C'est pourquoi ils sont considérés comme les gaps les plus rentables par les traders.

Plus ce gap et la bougie qui le suit sont importants, plus il est probable que la tendance qui en découle sera forte. Dans ce cas, le trader doit ouvrir une position dans le sens du gap, c'est-à-dire au-dessus du gap lorsque le marché évolue à la hausse (un cas comme celui illustré dans la figure ci-dessous) et en dessous du gap lorsque les prix évoluent à la baisse. Le Stop Loss doit être placé en dessous du gap dans le premier cas et au-dessus du gap dans le second cas.

Les gaps de continuation

Ces types de gaps se produisent dans des tendances fortes avec peu de corrections. Ils sont similaires aux gaps de cassure, de sorte qu'ils ne se comblent pas non plus, mais diffèrent uniquement par l'endroit où ils se produisent. Contrairement au type précédent, ce gap signale une tendance à la hausse et apparaît au milieu de cette tendance. Il peut être causé par une nouvelle confirmant la tendance ou simplement par l'intérêt croissant des traders qui ont rattrapé la tendance, en ont manqué le début et veulent s'en "nourrir".

Comme dans le cas précédent, le trade doit être ouvert dans la direction du gap et l'ordre Stop Loss doit être placé en dessous du gap dans le cas d'une tendance haussière (dans l'image ci-dessous) et au-dessus du gap dans le cas d'une tendance baissière. Étant donné que ce gap se produit très souvent au milieu d'une tendance donnée, il peut être un bon indicateur de la durée de cette tendance.

Les gaps de fin de tendance

Comme son nom l'indique, les gaps de fin de tendance se produisent à la fin d'une tendance ou à un niveau de prix significatif marquant le support ou la résistance. Les traders inexpérimentés peuvent le confondre avec un gap de cassure, car il se forme dans la direction de la tendance actuelle et de nouveaux sommets (dans une tendance haussière) ou de nouveaux creux (dans une tendance baissière) peuvent se former après lui. Ces gaps sont causés, comme dans le cas précédent, par l'intérêt croissant des traders qui entrent tardivement dans la tendance.

Cependant, contrairement aux types de gaps précédents, dans ce cas, le gap est comblé et la tendance s'inverse. L'une des différences fondamentales avec un gap de continuation dans ce cas est le volume extrêmement élevé, mais qui disparaît dans un court laps de temps. C'est pourquoi les traders les plus expérimentés surveillent non seulement le prix, mais aussi le volume de trading et s'attendent à un renversement de la tendance actuelle si le volume du gap augmente de manière significative. Ils placent alors leurs ordres en conséquence, en plaçant des Stop Loss au-dessus du gap si le marché est orienté à la baisse (figure ci-dessous), ou en dessous du gap si le marché est orienté à la hausse.

Les graphiques des gaps peuvent être une source précieuse d'informations sur les changements de sentiment du marché et les mouvements de prix qui s'ensuivent, mais ils ne conviennent pas aux traders moins expérimentés. Les traders plus expérimentés, capables de distinguer les différents types de gaps et d'en comprendre l'origine et l'impact potentiel, peuvent très bien utiliser les gaps à leur avantage. Toutefois, même dans le cadre du trading de gaps, il est essentiel de respecter les règles de gestion des risques, car il s'agit de situations relativement imprévisibles associées à une hausse de la volatilité. Tradez en toute sécurité !