Conventions de marché et rollovers sur le NZD

Dans cet article, nous parlerons des rollovers sur le Forex, des conventions du marché et de ce que les traders doivent surveiller lorsqu’ils tradent des paires du dollars néo-zélandais.

Quelles sont les conventions de marché et les rollovers ?

Les traders qui tradent le Forex et conservent leurs positions pendant plus d’une journée ont rencontré le terme rollover.

En bref, il s’agit d’une prolongation de la date de règlement lorsqu’un trader détient une position du jour au lendemain.

Normalement, lors de la détention d’une position pendant la nuit, le règlement interviendrait au bout de deux jours ; dans un rollover, le règlement n’a pas lieu, mais la position est reportée au jour suivant, pour lequel elle peut alors recevoir ou payer un taux d’intérêt, appelé un swap de change sur le forex.

Des conventions de marché ont été introduites pour la transparence, pour établir une vision consensuelle du marché des pratiques établies sur certains marchés et pour aider à prévenir les malentendus. Ils définissent et établissent des concepts de base, des unités, des désignations de paires, des termes, etc. qui sont ensuite utilisés dans le commerce dans le monde entier.

L’une de ces conventions du marché mondial est la stipulation du moment où les roulements de contrats (rollover) se produisent sur le forex.

Pour toutes les paires de devises, le rollover a lieu à 17h00, heure de l’Est (EST, New York), ce qui correspond à 23h00, heure d’été d’Europe centrale (CEST) et à 00h00 sur la plateforme du serveur MetaTrader (EEST/GMT+3). Cependant, une autre convention est en place pour la devise NZD, à un moment différent par rapport au rollover de toutes les autres devises.

La convention établie par la New Zealand Financial Markets Association (NZFMA) fixe ensuite l’heure du rollover pour les paires de devises ayant une combinaison avec le NZD à 07h00, heure normale de la Nouvelle-Zélande (NZST, Auckland), ce qui correspond à 21h00 CEST, ou 22h00. sur la plateforme MetaTrader.

Étant donné que les contraintes de liquidité sur les marchés pendant les rollovers sont caractérisées par une volatilité accrue et un élargissement des spreads, les traders doivent être conscients que cela peut se produire deux fois pour les paires corrélées avec le dollar néo-zélandais.

De même, les traders doivent noter que ces heures changent avec le changement d’heure d’été/heure d’hiver, qui se produit à différentes dates dans différents endroits du monde. Aux États-Unis, l’heure passe de l’heure d’été à l’heure d’hiver (à New York de l’EDT à l’EST) le premier dimanche de novembre et en Europe le dernier dimanche d’octobre (en Europe centrale de CEST à CET). En Nouvelle-Zélande, l’heure d’hiver passe à l’heure d’été le dernier dimanche de septembre (à Auckland de NZST à NZDT).

Aux États-Unis, l’heure standard passe à l’heure d’été le deuxième dimanche de mars et en Europe, elle change le dernier dimanche de mars. En Nouvelle-Zélande, l’heure passe de l’heure d’été au premier dimanche standard d’avril.

Les traders doivent être conscients que les graphiques de prix avec la devise NZD peuvent afficher un Price Action volatile, y compris un élargissement des spreads et/ou des slippage d’exécution, deux fois au cours d’une journée donnée, correspondant à deux conventions de rollover individuelles.