Pourquoi notre cerveau est-il notre plus grand ennemi et comment le combattre ?

De nombreux traders ne réalisent pas que leur plus grand ennemi dans la recherche de la rentabilité est eux-mêmes, ou la façon dont ils pensent et traitent l'information. L'un des plus grands ennemis de tout trader est le biais cognitif qui, à notre insu, nous force à tirer des conclusions et à prendre des décisions erronées, ce qui entraîne des pertes inutiles. Est-il possible de les combattre ?

Les biais cognitifs sont certaines tendances de la pensée, des raccourcis mentaux ou des erreurs de jugement et de raisonnement qui affectent la prise de décision des traders et entraînent des conclusions erronées. Ils conduisent à une vision déformée de la réalité et sont à la base des préjugés et des stéréotypes dans la vie de tous les jours.

Le plus grand "danger" des biais cognitifs est que les gens n'en sont pas conscients et que, par conséquent, les traders n'en sont pas à l'abri. Les facteurs qui conduisent à ces biais sont notamment le manque de temps pour traiter l'information, le manque d'information ou l'excès d'information à traiter, mais aussi la mémoire sélective et l'influence de l'information déjà traitée.

Nous connaissons plusieurs biais cognitifs qui affectent négativement le comportement et les performances des traders, et nous décrirons ici quelques-uns des plus connus.

1. Biais de confirmation

Il s'agit d'un biais par lequel les traders ont tendance à rechercher des informations qui confirment leurs croyances ou conclusions actuelles, tout en ignorant ou en minimisant les informations qui les mettent mal à l'aise. Dans le domaine du trading ou de l'investissement, cela peut conduire un trader à ne pas pouvoir clôturer une position perdante parce qu'il ne tient pas compte des signaux indiquant un changement de tendance et espère un retournement qui ne se produit finalement pas. La solution consiste à utiliser diverses sources d'information et à apprendre à rechercher un retour d'information critique, en acceptant un point de vue différent tout en remettant en question ses hypothèses.

2. Biais de récence

Ces erreurs découlent de la tendance à accorder plus d'importance aux événements qui se sont produits récemment et à sous-estimer les événements survenus dans un passé plus lointain. Selon cette thèse, les informations actuelles devraient influencer davantage l'avenir que les informations plus anciennes qui ne sont plus utiles. Cette erreur conduit les traders à ignorer le contexte plus large ou les tendances à long terme et à se concentrer uniquement sur les événements actuels et les tendances du marché. La solution n'est pas de se concentrer sur les événements actuels et les tendances à court terme, mais d'examiner des périodes plus longues qui permettent de voir les trades individuels d'un point de vue différent.

3. Biais de rétrospection

Souvent appelé phénomène du "je le savais depuis le début", il conduit à la croyance que le trader a été capable de prédire l'issue d'un événement qui s'est déjà produit en se basant sur ses seules capacités. Le trader surestime ainsi sa capacité à prévoir les événements du marché tout en sous-estimant le rôle du hasard et de l'incertitude. Les résultats positifs, selon le trader, sont le fruit de sa capacité à prédire les événements du marché, alors que les résultats négatifs sont le fruit d'événements imprévisibles. Les traders prennent alors souvent des risques inutiles parce qu'ils "savent ce qui va se passer sur le marché", ce qui entraîne des pertes inutiles. La solution consiste à tenir un journal de trading détaillé, à évaluer ses trades passés et à rechercher un retour d'information de qualité.

4. Biais de disponibilité

Ce défaut est dû au fait que les traders accordent beaucoup plus d'importance aux informations qui sont facilement disponibles, ou qu'ils se laissent tout simplement surprendre et négligent les informations qui ne sont pas aisément accessibles. Ainsi, les traders peuvent ouvrir des transactions sur la base d'informations erronées et non vérifiées parce qu'ils négligent d'analyser le marché en profondeur. Une bonne façon d'éviter cette erreur est d'analyser et de surveiller autant d'informations que possible, et pas seulement celles qui leur parviennent le plus facilement.

5. Biais d'ancrage

Ce biais est dû au fait que les traders accordent trop d'importance à certaines informations, quelle que soit leur importance, et ne tiennent pas compte de l'évolution des conditions du marché. Cela peut souvent les conduire à se focaliser sur un prix particulier, des niveaux de support et de résistance, des recommandations d'analystes ou des données macroéconomiques sélectionnées, en ignorant les tendances à long terme et la manière dont elles peuvent évoluer, ainsi que les informations actuelles qui peuvent modifier de manière significative les tendances du marché. La solution consiste à suivre autant de sources d'information que possible, à s'en tenir à un plan fondé sur une expérience à long terme et à ne pas se fier à une seule source d'information, ainsi qu'à avoir la capacité de s'adapter à ce qui se passe sur les marchés.

6. Biais d'aversion aux pertes

Bien que l'aversion pour les pertes soit naturelle chez tous les traders, cette erreur conduit ces derniers à privilégier l'évitement des pertes par rapport à la réalisation de bénéfices. La peur et la douleur de la perte sont tout simplement plus grandes que la joie du profit, ce qui entraîne une incapacité à évaluer objectivement la rentabilité d'un trade. Il est intéressant de noter que ce comportement conduit souvent les traders à conserver leurs transactions perdantes pendant une période inutilement longue parce qu'ils croient à un renversement de tendance, tout en clôturant trop tôt les trades rentables. La solution pour tous les traders est simplement d'admettre qu'on ne peut pas faire du trading sans pertes, que les transactions perdantes font partie du trading. En même temps, il est bon de fixer des règles de gestion des risques ainsi qu'un RRR optimal en fonction du style du trader et de les respecter.

7. Biais d'excès de confiance

L'excès de confiance amène les traders à croire que leurs compétences et leurs capacités sont bien supérieures à la réalité. La surestimation de leurs connaissances et de leur jugement les incite alors à prendre des risques inutiles, à ouvrir des positions trop importantes et, bien sûr, à faire des opérations excessives. Des règles claires en matière de gestion des risques, la tenue et l'évaluation d'un journal de trading détaillé et la recherche d'un retour d'information susceptible d'ancrer correctement le trader peuvent également s'avérer utiles dans ce cas.

Comment lutter contre les biais cognitifs

Reconnaître et comprendre les biais cognitifs est essentiel pour prendre des décisions rationnelles et objectives et peut conduire à des améliorations significatives des performances des traders. La clé, comme nous l'avons écrit ici à plusieurs reprises et ne cessons de le répéter, est d'adopter une approche responsable et de développer un plan de trading et une stratégie solide. Une partie des étapes qui conduiront à l'amélioration des performances du trader consiste également à apprendre les règles du money management et de la gestion des risques et, enfin et surtout, la discipline nécessaire pour que le trader suive toutes les règles et sa stratégie.

Il ne faut pas oublier d'effectuer des backtests qui, d'une part, aideront à affiner la stratégie et, d'autre part, contribueront au bien-être mental. L'aspect psychologique est l'un des aspects les plus importants du trading, mais le trader doit d'abord devenir suffisamment conscient de son influence. Enfin, il ne faut pas oublier la formation continue, qui aidera également le trader à prendre les décisions les plus rationnelles et les plus objectives, ce qui lui permettra de réaliser des profits à long terme.