Voulez-vous investir dans l'économie américaine ? Essayez l'indice S&P 500

Les instruments liés aux indices boursiers américains figurent parmi les instruments les plus populaires et les plus tradés par les investisseurs du monde entier (et les traders FTMO ne sont pas exclus). L'un des indices les plus connus, qui couvre la majeure partie de la capitalisation boursière aux États-Unis, est l'indice S&P 500, dont nous allons parler aujourd'hui.

L'indice S&P 500 n'est pas l'indice boursier le plus connu aux États-Unis ; son grand "frère", le Dow Jones Industrial Average, l'est. Cependant, le DJIA est loin d'être l'un des meilleurs indicateurs de ce qui se passe sur le marché boursier américain, ce qui est précisément le cas du S&P 500.

Les sociétés composant l'indice représentent plus de 83 % de la capitalisation boursière aux États-Unis. En outre, cet indice est l'un des indices auxquels sont liés la plupart des instruments d'investissement. Le S&P 500 est l'indice de référence sous-jacent de plus de 13 500 milliards de dollars d'actifs et près de 5 400 milliards de dollars d'instruments indiciels passifs lui sont directement liés (à la fin de 2020).

Wells Fargo et American National Bank ont lancé le premier fonds commun de placement destiné aux investisseurs institutionnels qui suivait l'indice S&P 500 en 1973. Le premier fonds commun de placement pour les investisseurs particuliers lié à l'indice S&P 500 a été lancé en 1976 par Vanguard sous le nom de Vanguard First Index Investment Trust, aujourd'hui le Vanguard 500 Index Fund. Puis, en 1993, le premier FNB ayant l'indice S&P 500 comme actif sous-jacent a été créé sous le nom de Standard and Poor's Depository Receipts, maintenant connu sous le nom de SPDR S&P 500 Trust ETF (connu sous son acronyme Spider).

Bien qu'il s'agisse de l'un des indices les plus connus, de nombreuses fausses informations circulent à son sujet. Par exemple, il n'est pas vrai que l'indice rassemble les 500 plus grandes entreprises des États-Unis. Il se concentre plutôt sur les leaders de tous les secteurs et industries (selon la norme de classification industrielle mondiale, il existe 11 secteurs, qui sont ensuite divisés en 24 groupes d'industries de 69 industries et 158 sous-industries), occupant ainsi virtuellement tout le spectre des industries sur les marchés boursiers américains.

Histoire

Il n'est pas non plus tout à fait vrai que l'indice a été créé en 1957. Le prédécesseur de Standard and Poor's, dès 1923, compilait plusieurs indicateurs qui suivaient chaque semaine 26 industries et 233 titres boursiers. En 1926, l'indice composite S&P 90 a été créé, comprenant 50 sociétés industrielles, 20 sociétés de chemin de fer et 20 services publics. En 1941, le nombre de titres du premier indice composite est passé de 233 à 416, et avec l'indice S&P 90, leur valeur initiale a été recalculée à un point de départ de 100 points à partir de 1935 et 1939, respectivement.

L'agence Standard and Poor's a été créée en 1941 lorsque la Standard and Poor's Statistical Co. et la Poor's Publishing Co. ont fusionné. Dès 1860, l'homme d'affaires Henry Varnum Poor avait publié un livre intitulé "History of Railroads and Canals in the United States", qui visait à fournir aux investisseurs une vue d'ensemble de l'exploitation des chemins de fer, alors en plein développement. Avec son fils Henry William Poor, ils ont fondé la H.V. and H.W. Poor Co. qui a publié des versions mises à jour annuellement du "Poor's Manual of the Railroads of the United States" et du "Poor's Directory of Railway Officials". Le Standard Statistics Bureau a été fondé en 1906 par Luther Lee Blake pour fournir aux investisseurs des informations sur les entreprises en dehors du secteur ferroviaire.

Le 4 mars 1957, le nombre de sociétés du premier indice composite a été porté à 500, créant ainsi l'indice S&P 500, qui était calculé sur une base horaire intrajournalière. Afin de maintenir une série chronologique longue et continue, l'indice S&P 90 a été choisi comme base, avec des données désormais officiellement disponibles depuis 1928 quotidiennement et 1926 hebdomadairement.

Il s'agissait d'une étape assez révolutionnaire dans le domaine des indices boursiers, car l'indice était calculé par une nouvelle méthode électronique de Melpar, qui permettait de suivre toutes les sociétés du NYSE. Mais tous les titres n'étant pas assez liquides à l'époque, les auteurs de l'indice, Lew Schellbach et George Olsen, ont sélectionné 500 sociétés qui représenteraient le mieux l'ensemble du marché boursier américain.

Composition

Au départ, le secteur industriel représentait la majeure partie de l'indice (425 entreprises), avec 60 entreprises dans le secteur des services publics et 15 compagnies de chemin de fer. La composition de l'indice n'a pas changé jusqu'en 1976. Cette année-là, les sociétés financières ont été ajoutées à celui-ci pour la première fois, mais la majorité d'entre elles étaient déjà des géants industriels. À partir de 1988, la classification sectorielle stricte n'a plus rempli sa fonction, car les changements dans l'économie étaient très rapides. Depuis 1989, la composition de l'indice peut être modifiée aussi souvent que nécessaire (actuellement, cela se fait tous les trimestres), et le dernier changement a eu lieu les 8 et 21 juin 2022.

Le S&P 500 a également été le premier indice pondéré par les actions (aujourd'hui, cette méthode de mesure de la valeur des titres individuels, qui dépend de la valeur de marché des entreprises, est assez courante) ; depuis 2005, l'indice est ainsi pondéré en fonction du volume des actions librement disponibles pour les investisseurs sur le marché (ce que l'on appelle le "float-adjusted"). Cette catégorie ne comprend pas les actions détenues par des investisseurs stratégiques qui n'arrivent pas sur le marché, mais seulement celles qui sont théoriquement librement disponibles.

Le comité décide de la composition de l'indice sur la base de plusieurs critères. Le comité se réunit tous les mois et évalue, entre autres, les entreprises qui pourraient être intégrées à l'indice. En même temps, il essaie de limiter au maximum la rotation des entreprises dans celui-ci. Par exemple, les sociétés de l'indice doivent être des sociétés américaines (les sociétés étrangères pouvaient en faire partie jusqu'en juillet 2002), avoir une capitalisation boursière totale d'au moins 14,6 milliards de dollars, avoir une certaine proportion de flottant, remplir des conditions de liquidité, etc.

S&P Dow Jones Indices, une filiale de S&P Global, se charge de la mise à jour (qui a lieu toutes les secondes) et de la diffusion des données de l'indice. Si un investisseur ou un trader souhaite investir dans des actions et recherche un outil qui couvre la plupart des entreprises de la plus grande économie du monde, l'indice S&P 500 peut être un excellent outil pour lui. Les investisseurs peuvent capitaliser sur la croissance des actions les plus influentes négociées sur le NYSE, le NASDAQ et le CBOE grâce à un seul outil, et les traders FTMO peuvent également capitaliser sur leurs baisses grâce à un CFD à effet de levier sous le ticker US500.cash. Compte tenu des faibles écarts et des commissions nulles (qui s'appliquent à tous les instruments de type indice), il n'est pas étonnant qu'il s'agisse de l'un des symboles les plus populaires parmi les traders FTMO aujourd'hui.